Kapitalizacja rynku akcji
Co to jest kapitalizacja rynku akcji?
Kapitalizacja rynkowa akcji to zagregowana kalkulacja, która mierzy całkowitą wartość całego rynku akcji. Wartość tę oblicza się, biorąc indywidualne kapitalizacje rynkowe wszystkich dostępnych spółek na rynku akcji i sumując je w celu uzyskania kapitalizacji dla całego rynku.
Kluczowe wnioski
- Kapitalizacja rynkowa akcji odnosi się do łącznej wartości wszystkich akcji znajdujących się w obrocie na rynku akcji.
- Oblicza się ją poprzez zsumowanie indywidualnych limitów rynkowych wszystkich akcji na rynku, podając łączną wartość.
- Kapitalizacja rynkowa akcji służy do zgrubnej oceny zmian w wielkości gospodarki, śledzenia wpływów lub odpływów z akcji na inne rynki oraz do porównywania wielkości rynku akcji z innymi klasami aktywów.
- Ponieważ kapitalizacja rynkowa pojedynczej spółki jest ruchomym celem, kapitalizacja rynkowa akcji jest tylko przybliżoną miarą.
Zrozumienie kapitalizacji rynku akcji
Zmiany w kapitalizacji rynku akcji służą do porównywania wzrostów lub spadków wielkości rynku jako całości. Miara służy również do porównywania wartości rynku akcji z wartościami rynków innych klas aktywów, takich jak rynek obligacji czy inne segmenty gospodarki, w tym wartość rynku nieruchomości.
Kapitalizacja rynkowa (lub „Kapitalizacja”) odnosi się do całkowitej wartości rynku dolara wybitnych spółki akcje jako pochodzące od jego ceny akcji. Kapitalizacja rynkowa jest zatem obliczana poprzez pomnożenie liczby pozostających w obrocie akcji spółki przez aktualną cenę rynkową jednej akcji. Społeczność inwestorów używa tej liczby do określenia wielkości firmy. Wielkość firmy jest podstawowym wyznacznikiem różnych cech – takich jak ryzyko lub zmienność – które są przedmiotem zainteresowania inwestorów. Jest to również łatwe do obliczenia. Na przykład firma z 20 milionami akcji, które sprzedają się po 100 dolarów za akcję, miałaby kapitalizację rynkową w wysokości 2 miliardów dolarów.
Ograniczenia kapitalizacji rynkowej akcji
Chociaż jest często używany do opisania wielkości firmy, kapitalizacja rynkowa nie mierzy wartości kapitału własnego przedsiębiorstwa. Tylko dogłębna analiza podstaw firmy może zmierzyć prawdziwą wartość firmy. Wykorzystanie kapitalizacji rynkowej akcji do wyceny spółki jest nieodpowiednie, ponieważ cena rynkowa, na której się ona opiera, niekoniecznie odzwierciedla wartość danego przedsiębiorstwa. Akcje są często przewartościowane lub niedowartościowane przez rynek, co oznacza, że cena rynkowa określa jedynie, ile rynek jest skłonny zapłacić za akcje spółki.
Chociaż mierzy koszt zakupu wszystkich akcji spółki, kapitalizacja rynkowa nie określa kwoty, jaką spółka musiałaby zapłacić za nabycie w transakcji fuzji lub przejęcia (M&A). Lepszą metodą obliczenia ceny nabycia przedsiębiorstwa jest wartość przedsiębiorstwa.
Dwa główne czynniki mogą dodatkowo zmienić kapitalizację rynkową firmy: znaczące zmiany ceny akcji lub kiedy spółka wyemituje lub odkupi akcje. Inwestor, który wykonuje dużą liczbę warrantów, może również zwiększyć liczbę akcji na rynku i negatywnie wpłynąć na akcjonariuszy w procesie znanym jako rozwodnienie. Z powodu tych czynników kapitalizacja rynkowa akcji, która jest sumą wszystkich limitów rynkowych wszystkich akcji na rynku, nie jest dobrym miernikiem do ustalenia wartości rynku akcji; tylko rozmiar.
Przepływy funduszy i kapitalizacja rynku akcji
Przepływy środków stanowią sumę wszystkich wpływów i wypływów środków pieniężnych wpływających i wypływających z różnych aktywów finansowych. Przepływ środków jest zwykle mierzony co miesiąc lub co kwartał; nie uwzględnia się wyników składnika aktywów lub funduszu, a jedynie umorzenia lub wypływy akcji oraz zakupy lub wpływy udziałów. Wpływy netto tworzą nadwyżkę gotówki do inwestowania przez menedżerów, co teoretycznie tworzy popyt na papiery wartościowe, takie jak akcje i obligacje.
Inwestorzy i analitycy rynkowi obserwują przepływy funduszy, aby ocenić nastroje inwestorów w określonych klasach aktywów, sektorach lub na całym rynku. Na przykład, jeśli przepływy netto funduszy akcji w danym miesiącu są ujemne, co znacznie obniża kapitalizację rynku akcji, może to sygnalizować szeroko zakrojony pesymizm na rynku akcji.