Efektywna wartość netto
Jaka jest efektywna wartość netto?
Efektywna wartość netto to kapitał własny akcjonariuszy, czyli kwota, która zostałaby zwrócona akcjonariuszom, gdyby wszystkie aktywa spółki zostały zlikwidowane, a wszystkie jej długi spłacone, a także zadłużenie podporządkowane, niezabezpieczone pożyczki lub obligacje, które są najniższe pod względem roszczeń majątkowych lub zysków. W efekcie dodanie długu podporządkowanego zwiększa wartość netto firmy i jest wykorzystywane przez wierzycieli uprzywilejowanych do określenia zdolności firmy do ich spłaty w przypadku pożyczki.
Kluczowe wnioski
- Efektywna wartość netto analizuje kapitał własny akcjonariuszy w świetle należnych zobowiązań uprzywilejowanych i podporządkowanych.
- Wartość netto firmy wzrasta, gdy długi są podzielone według uprzywilejowania niespłaconych pożyczek – ponieważ, podobnie jak kapitał własny, niektóre długi mają niższy priorytet w przypadku niewypłacalności.
- Efektywna wartość netto jest przydatna przy analizie spółek, których kadra zarządzająca ma znaczny udział we własności i pożycza pieniądze podmiotowi.
Jak działa efektywna wartość netto
Wartość netto, być może najczęstszy miernik do oceny kondycji finansowej firmy lub osoby, jest obliczana poprzez odjęcie wszystkich zobowiązań lub zaległych sald należnych od aktywów lub zasobów posiadanych z wartością ekonomiczną. Efektywna wartość netto idzie o krok dalej, dodając z powrotem część tych długów.
Dług można ogólnie podzielić na dwa rodzaje. Jest dług uprzywilejowany, pożyczone pieniądze, które firma musi spłacić najpierw jeśli wychodzi z biznesu, a dług podporządkowany, pożyczki, że w przypadku domyślnie, dostanie spłacane tylko raz drugi dług został skasowany.
Przy obliczaniu efektywnej wartości netto, mniej pilne zobowiązania dłużne, takie jak pożyczki udzielone firmie przez właściciela lub obligacje, rodzaj instrumentu dłużnego niezabezpieczonego zabezpieczeniem, są dodawane do wartości netto, a nie odejmowane.
Jeśli szukasz, aby śledzić swoje osobiste wartości netto, skorzystaj z naszego Worth Tracker netto , który pozwala obliczyć, analizować i rejestrować swoją wartość netto za darmo.
Korzyści z efektywnej wartości netto
Po co zawracać sobie głowę dodawaniem długu podporządkowanego do równania? Efektywna wartość netto jest szczególnie przydatna przy analizie korporacji, które są blisko związane, czyli spółek, które mają tylko ograniczoną liczbę akcjonariuszy.
Dyrektorzy tych firm często mają znaczący udział w spółce i pożyczają firmie własne pieniądze. Zwykle pożyczki te będą zaliczane do kategorii długu podporządkowanego, co oznacza, że właściciele zgodzili się, że wszelkie pożyczki bankowe będą miały pierwszeństwo i zostaną spłacone w pierwszej kolejności, jeśli firma wpadnie w kłopoty.
W przypadku wierzycieli uprzywilejowanych pożyczki udzielone spółce przez jej właścicieli są w rezultacie traktowane jako dodatek do wartości netto spółki, ponieważ jako dług podporządkowany posiadany przez właścicieli nie różni się zbytnio od kapitału własnego. Z punktu widzenia wierzyciela uprzywilejowanego, zarówno dług podporządkowany, jak i kapitał własny mają niższy priorytet w dochodzeniu roszczeń z majątku w przypadku niewywiązania się ze zobowiązań.
Ważny
Efektywna wartość netto jest użyteczną miarą dla korporacji, których kadra kierownicza ma znaczącą reprezentację własności.
Ponadto w przypadku właścicieli firm, którzy również udzielali spółce pożyczek, ryzyko straty jest podobne zarówno w przypadku pożyczek, jak i kapitału własnego.
Przykład efektywnej wartości netto
Spółka ABC ma łączne aktywa w wysokości 10 mln USD i łączne zobowiązania w wysokości 6 mln USD. Odejmij 6 milionów USD od 10 milionów, a otrzymasz majątek netto w wysokości 4 milionów USD. Załóżmy teraz, że łączne zobowiązania spółki obejmują pożyczki podporządkowane, takie jak obligacje i pożyczki od właścicieli w wysokości 1 miliona dolarów. Efektywna wartość netto w tym przypadku wyniosłaby: 4 miliony dolarów + 1 milion dolarów = 5 milionów dolarów.