E-CBOT

Co to jest e-CBOT?

E-CBOT to elektroniczna platforma handlowa obsługiwana przez Chicago Board of Trade (CBOT). Jest używany głównie przez handlowców, którzy chcą spekulować i zabezpieczyć się przed ryzykiem na towarowych kontraktach terminowych i rynkach finansowych instrumentów pochodnych.

Zrozumienie e-CBOT

E-CBOT jest popularny wśród handlowców na rynkach kontraktów terminowych, którzy chcą dokonywać transakcji na towarach, takich jak metale szlachetne, towary rolne i produkty energetyczne. Dla tych handlowców kontrakty terminowe na towary mogą być wygodnym sposobem na zablokowanie podaży określonego towaru po rozsądnej cenie w celu ochrony przed ryzykiem kosztownych i wahań na rynkach towarowych.

Na przykład komercyjna piekarnia może kupować kontrakty terminowe na pszenicę w celu zagwarantowania przystępnych cenowo dostaw pszenicy w następnym roku. Jeśli cena pszenicy wzrośnie w ciągu roku, piekarnia może wykonać kontrakt terminowy i odebrać dostawę pszenicy po z góry ustalonej cenie. Z drugiej strony, jeśli ceny pszenicy spadną, piekarnia może kupić pszenicę po niższych kosztach na rynku spot.

W innych przypadkach inwestorzy mogą korzystać z e-CBOT i innych rynków kontraktów terminowych do spekulacji cenami towarów. Na przykład przedsiębiorca bez bezpośredniego zapotrzebowania na ropę może mimo wszystko kupować kontrakty terminowe na ropę w oparciu o przewidywanie, że płynność.

Oprócz kontraktów terminowych na towary, e-CBOT jest również używany do handlu pochodnymi instrumentami finansowymi, takimi jak swapy na stopy procentowe, kontrakty terminowe na indeksy i opcje. Produkty te mogą być przydatne nie tylko jako środek do spekulacji cenami rynkowymi, ale także jako sposób na zabezpieczenie się inwestorów przed różnymi rodzajami ryzyka rynkowego. Na przykład inwestor z dużą pozycją w danej firmie może kupić opcje sprzedaży w tej firmie, aby móc sprzedać akcje tej spółki po stosunkowo wysokiej cenie w przypadku znacznego spadku ich wartości.

Prawdziwy przykład e-CBOT

Historia CBOT sięga 1948 roku, kiedy to cały handel prowadzony był przy użyciu konwencjonalnej metody fizycznych otwartego protestu ”, która polegała na ręcznym określaniu ceny, po której chcesz kupić lub sprzedać określony papier wartościowy.

Podobnie jak w przypadku aukcji, handlowcy używaliby różnych sygnałów jako skrótu dla różnych rodzajów zleceń. Na przykład, jeśli dłoń tradera była trzymana twarzą do góry, oznaczałoby to chęć sprzedaży określonego papieru wartościowego. Gdyby dłoń była skierowana do wewnątrz, oznaczałoby to chęć zakupu. Do wskazania ilości i ceny zlecenia kupna lub sprzedaży wykorzystano również różne inne sygnały.

Na przykład przedsiębiorca, który chce kupić dziesięć kontraktów po cenie ośmiu, zawoła „osiem za dziesięć”, podając cenę przed ilością. Handlowiec odwracał dłoń do wewnątrz w kierunku twarzy i wskazywał palcem wskazującym na czoło, aby wskazać ilość 10 kontraktów. Gdyby przedsiębiorca chciał kupić jeden kontrakt, wskazywałby palec wskazujący na brodę.

Z drugiej strony nowoczesny e-CBOT w większości zastąpił tę metodę otwartych transakcji protestu. Obecnie większość codziennych transakcji odbywa się za pomocą zautomatyzowanych systemów, w których proces dopasowywania kupujących i sprzedających jest obsługiwany automatycznie i niemal natychmiast przez zaawansowane systemy komputerowe.