8 powodów, dla których warto zrzucić fundusz powierniczy

Wielu doradców finansowych i naukowców nie zaleca sprzedaży akcji i funduszy inwestycyjnych, gdy ceny spadają podczas bessy. Twierdzą, że jeśli potrafisz po prostu utrzymać się na dobre i na złe, na dłuższą metę prawdopodobnie będziesz cieszyć się zwrotami lepszymi niż jakakolwiek inna klasa aktywów. Istnieją jednak sytuacje, w których sprzedaż funduszu wspólnego inwestowania może być uzasadniona; kup i trzymaj nie jest na zawsze. W tym miejscu przyjrzymy się ośmiu najważniejszym powodom sprzedaży funduszu wspólnego inwestowania.

Równoważenie portfela

Z biegiem czasu trendy na rynkach finansowych mogą spowodować, że alokacje aktywów odbiegną od pożądanych ustawień. Innymi słowy, niektóre fundusze inwestycyjne mogą urosnąć do dużej części portfela, narażając Cię na inny poziom ryzyka.

Aby tego uniknąć, portfel może być okresowo równoważony poprzez sprzedaż jednostek funduszy o stosunkowo dużej wadze i przekazywanie wpływów do funduszy o stosunkowo małych wagach. Zgodnie z tą zasadą, czas na sprzedaż kapitałowych funduszy inwestycyjnych następuje wtedy, gdy osiągnęły one dobre zyski w wyniku przedłużającej się hossy, a przydzielony im procent wzrósł zbyt wysoko.

Zmiany w funduszach powierniczych lub złe zarządzanie

Fundusze powiernicze mogą się zmieniać na wiele sposobów, które mogą być sprzeczne z pierwotnymi powodami zakupu. Na przykład menadżer portfela gwiazd może wyskoczyć i zostać zastąpiony przez kogoś, kto nie ma takich samych umiejętności. Może też wystąpić zmiana stylu, która pojawia się, gdy menedżer stopniowo zmienia swoje podejście do inwestowania w miarę upływu czasu.

Inne sygnały wskazujące na to, że warto pójść dalej, to wzrostowy trend rocznych wskaźników kosztów zarządzania (MER) lub fundusz, który urósł znacznie w stosunku do rynku. Jeśli fundusz urósł znacznie w porównaniu z rynkiem, zarządzający mogliby mieć trudności z odróżnieniem swoich portfeli od rynku, aby uzyskać zwroty powyżej rynku.

Wzrost inwestorów

W miarę zdobywania doświadczenia i bogactwa możesz przerastać fundusze inwestycyjne. Z większym bogactwem wiąże się możliwość zakupu wystarczającej liczby pojedynczych akcji, aby osiągnąć odpowiednią dywersyfikację i uniknąć MER. Wraz z większą wiedzą zyskujesz pewność, że zrobisz to sam, niezależnie od tego, czy jest to aktywny wybór akcji, czy kupowanie i utrzymywanie indeksów rynkowych za pośrednictwem funduszy giełdowych.

Zmiany cyklu życia

Chociaż w przeszłości akcje były najlepszymi inwestycjami na własność na dłuższą metę, ich zmienność sprawia, że ​​są one niewiarygodnymi pojazdami w perspektywie krótkoterminowej. Kiedy zbliża się emerytura, kształcenie dzieci na poziomie policealnym lub inne terminy finansowania, dobrym pomysłem jest przejście z funduszy giełdowych na aktywa o bardziej pewnych zwrotach, takie jak obligacje lub lokaty terminowe, których termin zapadalności pokrywa się z fundusze będą potrzebne.

Błędy

Czasami należyta staranność inwestorów jest niepełna i ostatecznie są oni właścicielami funduszy, których inaczej by nie kupili. Na przykład inwestor może odkryć, że fundusz jest zbyt zmienny, jak na jego gust.

Inwestor mógł również popełnić błędy portfela. Częstym błędem jest nadmierna dywersyfikacja przy zbyt dużej liczbie funduszy, które mogą być trudne do kontrolowania i mogą mieć tendencję do uśredniania wyników rynkowych. Posiadanie dużej liczby funduszy często mylone jest z dywersyfikacją. Duża liczba funduszy nie złagodzi wahań, jeśli mają tendencję do podążania w tym samym kierunku. Potrzebny jest zbiór funduszy, z których można się spodziewać, że niektóre wzrosną, podczas gdy inne spadną.

Wycena

Wycofaj się z funduszy inwestycyjnych, aby zrównoważyć alokacje stałego portfela, stosując elastyczne lub oportunistyczne podejście. Powszechnym miernikiem wyceny jest stosunek ceny do zysku (P / E)  dla amerykańskich akcji. W czasie ich średni wskaźnik P / E wynosił od 14 do 15, więc jeśli wzrośnie do 24 do 26, wyceny są zawyżone, a ryzyko spadku koniunktury jest podwyższone.

Nadchodzi coś lepszego

Legenda inwestowania, Sir John Templeton, radził sprzedawać, gdy pojawiło się coś lepszego. Jeśli chodzi o fundusze wspólnego inwestowania, niektóre fundusze mogą wejść na rynek z innowacjami, które lepiej radzą sobie z tym, co robi twój fundusz. Z czasem może się też okazać, że inni zarządzający portfelami radzą sobie lepiej w porównaniu z tymi samymi punktami odniesienia.

Obniżka podatku

Fundusze inwestycyjne przechowywane na rachunkach podlegających opodatkowaniu mogą znacznie spaść w stosunku do ceny zakupu. Można je sprzedać w celu zrealizowania strat kapitałowych, które są wykorzystywane do kompensacji zysków kapitałowych podlegających opodatkowaniu, a tym samym obniżenia podatków.

Gdyby sprzedaż miała na celu wyłącznie zrealizowanie straty kapitałowej dla celów podatkowych, inwestor będzie chciał odzyskać pozycję po upływie 30-dniowego okresu niezbędnego do uniknięcia reguły powierzchownej straty. Inwestor może zaryzykować, że cena będzie taka sama lub niższa.

Sprzedaż ze stratą podatkową ma zwykle miejsce w okresie od sierpnia do końca grudnia. Jest to również okres, w którym wiele funduszy oszacowało zyski kapitałowe i dochody, które przekażą inwestorom pod koniec roku. Kwoty te podlegają opodatkowaniu dla inwestorów, więc jest to dodatkowy powód do sprzedaży funduszu, który przegrał.

Podsumowanie

Chociaż tych osiem powodów może zmusić Cię do rozważenia pozbycia się funduszu, pamiętaj, aby przy każdej sprzedaży pamiętać o wpływie odroczonych opłat za sprzedaż, krótkoterminowych opłat transakcyjnych i podatków. Jeśli te inne czynniki nie działają na Twoją korzyść, może to nie być najlepszy czas na ucieczkę.