Stosunek interwałów obronnych (DIR)
Co to jest współczynnik interwałów obronnych (DIR)?
Wskaźnik interwału obronnego (DIR), zwany również okresem interwału obronnego (DIP) lub podstawowym interwałem obrony (BDI), jest miernikiem finansowym wskazującym liczbę dni, przez które firma może działać bez konieczności uzyskiwania dostępu do aktywów trwałych, długoterminowe aktywa, których pełnej wartości nie można uzyskać w bieżącym roku obrachunkowym lub dodatkowe zewnętrzne środki finansowe.
Alternatywnie, można to postrzegać jako czas działania firmy, polegającej wyłącznie na aktywach płynnych. DIR jest czasami postrzegany jako wskaźnik efektywności finansowej, ale najczęściej jest uważany za wskaźnik płynności.
Kluczowe wnioski
- Wskaźnik interwału obronnego (DIR) ma na celu obliczenie, przez ile dni firma może działać, polegając wyłącznie na aktywach płynnych.
- Aktywa obrotowe porównuje się z dziennymi wydatkami w celu określenia wskaźnika interwału obronnego.
- Współczynnik interwałów obronnych można obserwować w czasie, aby określić, czy bufor płynności przedsiębiorstwa w celu pokrycia wydatków rośnie, czy maleje.
- Wielu analityków uważa, że współczynnik defensywnych interwałów (DIR) jest bardziej przydatny niż wskaźnik szybki lub bieżącej płynności, ponieważ porównuje aktywa z rzeczywistymi wydatkami, a nie zobowiązaniami.
- Chociaż preferowany jest wyższy numer DIR, nie ma określonej liczby, która wskazywałaby, do czego należy dążyć, a do czego lepiej.
Zrozumienie współczynnika interwałów obronnych (DIR)
DIR jest uważany przez niektórych analityków rynkowych za bardziej użyteczny wskaźnik płynności niż standardowy wskaźnik szybki lub wskaźnik płynności, ponieważ porównuje aktywa z kosztami, a nie porównuje aktywa z zobowiązaniami. DIR jest powszechnie stosowany jako uzupełniający wskaźnik analizy finansowej, wraz ze wskaźnikiem bieżącym lub szybkim, do oceny kondycji finansowej firmy, ponieważ mogą występować zasadniczo różne wartości wskaźnika DIR i szybkie lub bieżące, jeśli na przykład firma ma dużą liczba wydatków, ale niewielkie lub żadne zadłużenie.
DIR nazywany jest współczynnikiem interwałów obronnych, ponieważ jego obliczenie obejmuje aktywa obrotowe firmy, które są również znane jako aktywa obronne. Aktywa obronne obejmują środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych, takie jak obligacje lub inne inwestycje, oraz inne aktywa, które można łatwo zamienić na środki pieniężne, takie jak należności.
Na przykład, jeśli firma ma w kasie 100 000 USD w gotówce, zbywalne papiery wartościowe o wartości 50 000 USD i 50 000 USD w postaci należności, ma ona łącznie 200 000 USD w aktywach obronnych. Jeśli dzienne wydatki operacyjne firmy wynoszą 5000 USD, wartość DIR wynosi 40 dni: 200 000/5 000.
Oczywiście wyższy numer DIR jest uważany za dobry, ponieważ nie tylko pokazuje, że firma może polegać na własnych finansach, ale także daje firmie wystarczająco dużo czasu na ocenę innych znaczących opcji w zakresie opłacania swoich wydatków. Biorąc to pod uwagę, nie ma określonej liczby, która jest uważana za najlepszą lub właściwą liczbę dla DIR. Często warto porównać DIR różnych firm z tej samej branży, aby zorientować się, co jest odpowiednie, co również pomogłoby określić, które firmy mogą być lepszymi inwestycjami.
Wzór na współczynnik interwałów obronnych (DIR)
Wzór na obliczenie DIR to:
DIR (wyrażony jako liczba dni) = aktywa obrotowe / dzienne koszty operacyjne
gdzie
Aktywa obrotowe = gotówka + zbywalne papiery wartościowe + należności netto
Dzienne koszty operacyjne = (roczne koszty operacyjne – opłaty bezgotówkowe) / 365
Zalety współczynnika interwałów obronnych (DIR)
DIR jest przydatnym narzędziem do oceny kondycji finansowej firmy, ponieważ zapewnia rzeczywistą miarę liczby dni. W ten sposób firma dokładnie wie, jak długo może prowadzić działalność, pokrywając codzienne wydatki operacyjne bez żadnych trudności finansowych, które prawdopodobnie wymagałyby dostępu do dodatkowych funduszy poprzez nową inwestycję kapitałową, pożyczkę bankową lub sprzedaż długich aktywa terminowe. Jest to niezwykle ważne w zarządzaniu jego kondycją finansową, ponieważ może zarządzać swoim bilansem, zanim będzie musiał zaciągnąć niechciane długi.
W tym względzie można go uznać za bardziej przydatny do zbadania miernik płynności niż wskaźnik bieżącej płynności, który, choć zapewnia jasne porównanie aktywów przedsiębiorstwa z jego zobowiązaniami, nie daje żadnego ostatecznego wskazania, jak długo przedsiębiorstwo może funkcjonować finansowo bez napotykanie znaczących problemów w zakresie prostych, codziennych operacji.