Doradca ds. Handlu towarami (CTA)

Co to jest doradca handlowy (CTA)?

Doradca ds. Handlu towarami (CTA) to osoba fizyczna lub firma, która zapewnia zindywidualizowane porady dotyczące kupna i sprzedaży kontraktów futures, opcji na futures lub niektórych kontraktów walutowych. Doradcy obrotu towarowego wymaga doradca obrotu towarowego (CTA) rejestrację nakazanego przez National Futures Association, samoregulacji organizacji dla przemysłu.

Zrozumienie doradcy ds. Handlu towarami (CTA)

W 1922 roku przyjęto ustawę o kontraktach terminowych na zboża, regulującą handel kontraktami terminowymi. Później została zastąpiona ustawą o giełdach towarowych z 1936 r., Która dalej regulowała handel towarami i kontraktami terminowymi i wymagała dokonywania pewnych transakcji na giełdach. Na mocy ustawy o giełdach towarowych narodziła się ustawa o obrocie towarami futures z 1974 r., Po raz pierwszy oficjalnie użyto terminu „doradca w obrocie towarami (CTA)”.

Inwestycje w surowce często wiążą się z wykorzystaniem znacznej dźwigni finansowej, a zatem wymagają wyższego poziomu wiedzy specjalistycznej, aby właściwie handlować, unikając jednocześnie potencjalnych dużych strat. Przepisy dotyczące doradców zajmujących się obrotem towarami sięgają późnych lat 70. XX wieku, kiedy inwestowanie na rynku towarów stało się bardziej dostępne dla inwestorów detalicznych. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) stopniowo się powiększał wymagania dotyczące rejestracji CTA w czasie.

CTA działa podobnie jak doradca finansowy, z wyjątkiem tego, że oznaczenie CTA jest specyficzne dla udzielania porad związanych z handlem towarami. Uzyskanie rejestracji CTA wymaga od kandydata spełnienia określonych wymagań dotyczących biegłości, najczęściej egzaminu na kontrakty terminowe typu futures na towary krajowe serii 3, chociaż alternatywne ścieżki mogą być wykorzystywane jako dowód biegłości.

Alternatywne ścieżki

Rejestracja jako CTA jest wymagana przez National Futures Association w przypadku osób fizycznych lub firm, które doradzają w zakresie obrotu towarami, chyba że spełnione jest jedno z poniższych kryteriów zwolnienia:

• Doradztwo jest udzielane maksymalnie 15 osobom w ciągu ostatnich 12 miesięcy, a osoba lub firma nie jest postrzegana jako wezwanie do działania.
• Osoba fizyczna lub firma jest zaangażowana w jeden z kilku rodzajów działalności lub zawodów wymienionych w ustawie o giełdach towarowych lub jest zarejestrowana w innym charakterze, a udzielone porady dotyczące inwestowania w towary mają charakter pomocniczy w stosunku do zawodu danej osoby lub jej podstawowej działalności.
• Udzielane porady nie opierają się na wiedzy o rachunku towarowym klienta ani nie są kierowane bezpośrednio do niego.

Wymagania

Ogólnie rzecz biorąc, rejestracja CTA jest wymagana zarówno dla dyrektorów firmy, jak i wszystkich pracowników zajmujących się przyjmowaniem zamówień lub udzielaniem porad społeczeństwu. CTA są zobowiązane do udzielania porad dotyczących wszelkich form inwestycji w towary, w tym kontraktów futures, forward, opcji i swapów.

Fundusz CTA

Ogólnie rzecz biorąc, fundusz CTA to fundusz hedgingowy, który wykorzystuje kontrakty terminowe do osiągnięcia swoich celów inwestycyjnych. Fundusze CTA wykorzystują różne strategie handlowe, aby osiągnąć swoje cele inwestycyjne, w tym systematyczny handel i podążanie za trendami. Jednak dobrzy zarządzający funduszami aktywnie zarządzają inwestycjami, stosując dowolne strategie, takie jak analiza fundamentalna, w połączeniu z systematycznym handlem i podążaniem za trendami.