Crush Spread
Co to jest Crush Spread
Crush spread to strategia handlowa opcjami stosowana na rynku kontraktów terminowych na soję. Ogólnym terminem jest marża przetwórcza brutto. Traderzy często używają spreparowania nasion soi do zarządzania ryzykiem poprzez łączenie oddzielnych pozycji futures na soję, olej sojowy i śrutę sojową w jedną pozycję.
Pozycja crush spread jest wykorzystywana do zabezpieczenia marży między kontraktami futures na soję a kontraktami futures na olej sojowy i śrutę. Smarowania pieczywa tłok jest podobny do rozprzestrzeniania się pęknięć na rynku ropy naftowej, że jest wiele pozycji w jednej kategorii połączone w jednej pozycji.
ŁAMANIE Rozprzestrzeniania się
Crush spread jako strategia handlowa obejmuje zajęcie długiej pozycji na kontraktach futures na soję i krótkiej pozycji na kontraktach futures na olej sojowy i mączkę. Strategią może być również reverse crush spread, który polega na zajmowaniu krótkiej pozycji na kontraktach futures na soję i na długiej pozycji na kontraktach futures na olej sojowy i mączkę.
Kupując jednocześnie futures na soję i sprzedając futures na śrutę sojową, przedsiębiorca próbuje ustalić sztuczną pozycję w przetwarzaniu nasion soi, które tworzy spread. Korzystając z pokrycia, przedsiębiorca zakłada, że koszty przetwarzania soi są niedowartościowane. Jeśli to prawda, spread wzrośnie, a przedsiębiorca zarobi na zakupie soi, której cena wzrośnie. Jednocześnie będą sprzedawać olej sojowy i śrutę sojową, których cena spadnie.
Odwrotny rozrzut jest również dokładny. W tym przypadku przedsiębiorca zakłada, że koszty przetwarzania soi były zawyżone. Korzystanie z odwróconego spreparowania przyniesie dochody ze sprzedaży kontraktów futures na soję, które spadają, i kupowania kontraktów futures na olej sojowy i śruty, których wartość wzrośnie.
Ponieważ relacja spreadu między kontraktami futures będzie się zmieniać w czasie, inwestorzy mogą uzyskać kierunkową ekspozycję na ruchy.
Hedging i spekulacje z wykorzystaniem Crush Spreads
Zmiażdżona pozycja jest używana głównie przez hedgingów i spekulantów. Hedgers to ludzie zajmujący się produkcją soi, oleju sojowego i śruty sojowej. Handel kontraktami futures na same produkty, które produkują, jest sposobem na zmniejszenie ryzyka, że koszt ich produktów spadnie. Hedgers równoważą ryzyko poniesienia straty na rzeczywistej sprzedaży produktów, zarabiając na rozprzestrzenianiu się soi i przetworzonej soi. Ponieważ strategia „crush spread” ujawnia zawyżone koszty przetwarzania poprzez zwiększenie kosztów kontraktów futures na olej sojowy i śrutę sojową w porównaniu z kosztami kontraktów futures na soję, podmioty zabezpieczające mogą przypuszczalnie wpływać na spread poprzez utrzymywanie kosztów przetwarzania.
Spekulanci szukają błędnych wycen na rynku i wykorzystają spreparowanie po zmiażdżeniu lub odwrócenie spreparowania, aby wykorzystać błędną wycenę soi, oleju sojowego lub śruty sojowej.