Dostrzeganie księgowości kreatywnej w bilansie
Bilans, rachunek zysków i strat i rachunek przepływów pieniężnych są podstawą sprawozdawczości finansowej każdej firmy. Uważa się, że spółki publiczne podlegają wyższym standardom ze względu na ich mandat do przestrzegania ogólnie przyjętych zasad rachunkowości (GAAP), ale to nie powstrzymało kilku firm w całej historii przed gotowaniem swoich książek do publikowania znacznie lepszych niż rzeczywiste wyniki w wielu kategoriach. Enron, WorldCom i Lehman Brothers to jedne z najczęściej znanych przypadków oszustw, ale są też inne.
Ogólnie rzecz biorąc, kreatywna księgowość może przybierać różne formy. Może również wystąpić na wiele różnych sposobów. Należy pamiętać, że istnieją pewne luki, które mogą pomóc firmie pozytywnie wpłynąć na legalną sprawozdawczość finansową na jej korzyść. W bilansie zauważenie kreatywnych praktyk księgowych można podzielić na trzy kategorie do analizy: aktywa, pasywa i kapitał własny. Bilans jest ściśle powiązany z rachunkiem zysków i strat, w którym często problemy z przychodami z aktywów i / lub kosztami zobowiązań mogą pomóc w tworzeniu zawyżonych przychodów lub zaniżonych kosztów, co skutkuje wyższym dochodem netto, a ponadto wiąże się z wyższym poziomem zysków zatrzymanych. powrót do bilansu. Tutaj przyjrzymy się niektórym sposobom manipulowania każdą z trzech kategorii bilansu. Należy jednak pamiętać, że każdy scenariusz obejmujący nielegalne zawyżenie aktywów, zaniżenie zobowiązań lub ogólne zaniżenie lub zawyżenie kapitału własnego może przynieść krótkoterminowe korzyści, ale gdy zostanie zauważony, będzie miał negatywne konsekwencje.
(Zobacz także: Czytanie bilansu.)
Kluczowe wnioski
- W bilansie, kreatywne praktyki księgowe można podzielić na trzy kategorie do analizy: aktywa, pasywa i kapitał własny.
- Przeszacowanie aktywów i / lub zaniżanie zobowiązań prowadzi do zwiększenia wyniku netto w rachunku zysków i strat.
- Nieuczciwie zwiększający się dochód netto może stworzyć iluzję lepszych wyników, zarówno po stronie firmy, jak i kierownictwa.
- Inflacja aktywów i zaniżanie zobowiązań w bilansie może również poprawić kluczowe wskaźniki wyników, którymi wierzyciele mogą być zainteresowani przy ocenie lub podążaniu za liniami kredytowymi.
- Ogólnie rzecz biorąc, wskaźniki bilansowe przedsiębiorstwa są ważnym czynnikiem w ocenie wyników przez wszystkie rodzaje interesariuszy, a twórcza poprawa ich poprzez manipulację bilansem może mieć wiele zalet.
Po co zwiększać bilans?
Firmy, które manipulują swoim bilansem, często starają się zwiększyć swoje dochody netto, aby stworzyć wrażenie lepszej kondycji finansowej lub lepszych wyników zarządzania. Przedsiębiorstwa w dobrej kondycji finansowej mogą bowiem łatwiej uzyskać linie kredytowe przy niskich stopach procentowych, a także łatwiej udzielać finansowania dłużnego czy emitować obligacje na lepszych warunkach. Firmy mogą również chcieć zawyżać swoją ogólną pozycję aktywów przed potencjalnymi wierzycielami.
Przewartościowanie aktywów
Aktywa przewyższają konstrukcję bilansu. Podobnie jak pasywa, aktywa są podzielone na bieżące (do 12 miesięcy) i długoterminowe (powyżej 12 miesięcy). Pozycje powszechnie występujące w kategorii aktywów obejmują: środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności, zapasy i wartości niematerialne i prawne.
Rezerwa na wątpliwe konta
Należności mają bezpośredni związek z przychodami w rachunku zysków i strat. Firmy korzystające z rachunkowości memoriałowej mogą księgować przychody w należnościach od razu po dokonaniu sprzedaży. W związku z tym przetwarzanie należności może być obszarem wysokiego ryzyka dla przedwczesnych lub sfabrykowanych przychodów.
Jednym z powodów, dla których należności mogą być zawyżone, może być niewłaściwe planowanie kont wątpliwych. Ostrożne firmy zazwyczaj podejmują proaktywne środki w przypadku niewywiązania się z należności. Jeśli tego nie zrobisz, może to spowodować zawyżenie zarobków. Każda firma musi przeanalizować i oszacować odsetek należności, które są regularnie nieściągane. Jeśli nie ma odpisu na wątpliwe rachunki, należności otrzymają tymczasowy wzrost w krótkim okresie. Inwestorzy mogą prawdopodobnie wykryć, kiedy rezerwy na wątpliwe konta są niewystarczające. Należności nie zostaną w pełni zamienione na gotówkę, co może przejawiać się we wskaźnikach płynności, takich jak wskaźnik szybki. Konieczne będzie również dokonanie odpisów na przychody. Jeśli należności stanowią znaczną część aktywów i stosowane są nieodpowiednie procedury dotyczące niewypłacalności, może to stanowić problem. Bez wątpienia planowanie kont, wzrost przychodów będzie zawyżony w perspektywie krótkoterminowej, ale potencjalnie cofnięty w dłuższej perspektywie.
Przyspieszenie przychodów
W kategorii aktywów firmy mogą również zawyżać przychody poprzez przyspieszenie. Może to wynikać z jednoczesnego zaksięgowania przychodów na wiele lat. Firmy mogą również manipulować przychodami, kompleksowo księgując z góry powtarzający się strumień przychodów, zamiast rozdzielać je zgodnie z oczekiwaniami. Przyspieszenie dochodów niekoniecznie jest nielegalne, ale zwykle nie jest najlepszą praktyką.
Manipulacja zapasami
Zapasy reprezentują wartość towarów, które zostały wyprodukowane, ale jeszcze nie zostały sprzedane. Zapasy są zwykle wyceniane hurtowo, ale sprzedawane z marżą. W przypadku sprzedaży zapasów wartość hurtowa przenoszona jest do rachunku zysków i strat jako koszt własny sprzedaży, a łączna wartość jest ujmowana jako przychód. W rezultacie zawyżanie jakichkolwiek wartości zapasów może prowadzić do zawyżonego kosztu sprzedanych towarów, co może zmniejszyć przychód uzyskany na jednostkę. Niektóre firmy mogą zawyżać zapasy, aby zawyżać swoje aktywa bilansowe w celu potencjalnego wykorzystania zabezpieczenia, jeśli potrzebują finansowania dłużnego. Zazwyczaj najlepszą praktyką jest kupowanie zapasów po najniższych możliwych kosztach, aby uzyskać jak największe zyski ze sprzedaży.
Jednym z przykładów zmanipulowanych zapasów jest firma Laribee Wire Manufacturing Co., która zarejestrowała inwentaryzację fantomową, a inne miała zawyżone wartości. Pomogło to firmie pożyczyć około 130 milionów dolarów od sześciu banków, wykorzystując zapasy jako zabezpieczenie. W międzyczasie firma odnotowała 3 miliony dolarów dochodu netto w okresie, kiedy naprawdę straciła 6,5 miliona dolarów.
Inwestorzy mogą wykryć zawyżone zapasy, szukając informacji o trendach, takich jak duże skoki wartości zapasów. Wskaźnik zysku brutto może być również pomocny, jeśli okaże się, że niespodziewanie spada lub jest znacznie poniżej oczekiwań branży. Oznacza to, że przychody netto mogą spadać lub być bardzo niskie z powodu nadmiernych wydatków na zapasy. Inne sygnały ostrzegawcze mogą obejmować wzrost zapasów szybciej niż sprzedaż, spadek rotacji zapasów, wzrost zapasów szybciej niż suma aktywów oraz rosnący procent sprzedaży jako procent sprzedaży. Wszelkie nietypowe odchylenia w tych liczbach mogą wskazywać na potencjalne oszustwa księgowe zapasów.
Spółki zależne i wspólne przedsięwzięcia
Kiedy spółki publiczne dokonują dużych inwestycji w oddzielną działalność lub jednostkę, mogą rozliczać inwestycję metodą konsolidacji lub metodą praw własności, w zależności od ich zdolności do kontrolowania jednostki zależnej. Niezależnie od tego inwestycje te są księgowane jako aktywa. Może to pozostawić firmom otwarte drzwi do potencjalnego wykorzystania spółek zależnych, inwestycji własnościowych i tworzenia struktury joint venture w celu ukrycia lub oszukańczych celów – często pozycje pozabilansowe nie są przejrzyste.
Pod kapitałowego metodą inwestycja jest rejestrowane w cenie nabycia, a następnie jest korygowana w celu odzwierciedlenia udziału zysku lub straty oraz otrzymanych dywidend. Zyski z tych inwestycji zwiększają wartość aktywów, a także prowadzą do wyższego dochodu netto, który przenosi się na część kapitału własnego z zysków zatrzymanych. Chociaż te inwestycje są wykazywane w bilansie i rachunku zysków i strat, metodologie mogą być złożone i mogą stwarzać możliwości oszukańczego raportowania.
Inwestorzy powinni zachować ostrożność – i być może przyjrzeć się wiarygodności biegłego rewidenta – gdy spółki stosują metodę praw własności do księgowania w sytuacjach, w których wydaje się, że kontrolują jednostkę zależną. Na przykład amerykańska firma działająca w Chinach za pośrednictwem różnych spółek zależnych, w których wydaje się sprawować kontrolę, może stworzyć środowisko sprzyjające manipulacji.
Napompowanie aktywów może prowadzić do wyższych przychodów lub wyższych wartości zapasów, co może wzmocnić pozycję aktywów firmy, niż jest w rzeczywistości.
Niedowartościowanie zobowiązań
Niedowartościowanie zobowiązań to drugi sposób manipulowania sprawozdaniami finansowymi z bilansu. Każde zaniżenie wydatków firmy może być korzystne w zwiększaniu zysków.
Zobowiązania warunkowe
Zobowiązania warunkowe to zobowiązania, które są uzależnione od przyszłych zdarzeń i potwierdzają istnienie zobowiązania, kwotę należną, odbiorcę lub termin płatności. Na przykład zobowiązania z tytułu gwarancji lub przewidywane straty na drodze sądowej można uznać za zobowiązania warunkowe. Firmy mogą twórczo wyjaśnić te zobowiązania, nie doceniając ich lub bagatelizując ich istotność.
Spółki, które nie odnotowują zobowiązania warunkowego, które prawdopodobnie zostanie poniesione i który zostanie poddany rozsądnej ocenie, zaniżają swoje zobowiązania i zawyżają swój dochód netto i kapitał własny. Inwestorzy mogą obserwować te zobowiązania, rozumiejąc biznes i uważnie czytając przypisy firmy, które zawierają informacje o tych zobowiązaniach. Na przykład pożyczkodawcy regularnie uwzględniają niepobrane długi zaciągnięte w wyniku niewykonania zobowiązań i często omawiają ten obszar, gdy publikowane są raporty o dochodach.
Inne koszty
Niektóre inne sposoby spółki mogą manipulować wydatki mogą obejmować: opóźniając je niewłaściwie, koszty dostosowania całego czasu przejęcia lub połączenia, lub potencjalnie zawyżanie zobowiązań warunkowych, w celu dostosowania ich w przyszłości do wzrostu aktywów. Ponadto w sferze wydatków wspomniane wyżej podmioty zależne mogą być także przystanią do raportowania pozabilansowego niektórych wydatków, które nie są w przejrzysty sposób realizowane.
Własność w nieprzejrzystych podmiotach może wywołać sygnały ostrzegawcze dla pozycji pozabilansowych, które mogą być ukryte w spółkach zależnych, a nie w pełni zintegrowane z wynikami finansowymi przedsiębiorstwa.
Zobowiązania emerytalne
Zobowiązania emerytalne są dojrzałe do manipulacji przez spółki publiczne, ponieważ zobowiązania pojawiają się w przyszłości i do ich rozliczenia należy stosować szacunki firmy. Firmy mogą dokonywać agresywnych szacunków, aby poprawić zarówno krótkoterminowe zyski, jak i stworzyć iluzję silniejszej pozycji finansowej. Istnieją dwa kluczowe założenia, które firmy mogą dostosować.
Generalnie zobowiązania emerytalne wynikają z wartości bieżącej przyszłych płatności wypłaconych pracownikom. Jednym ze sposobów potencjalnej manipulacji jest zastosowana stopa dyskontowa. Zwiększenie stopy dyskontowej może znacznie zmniejszyć zobowiązanie emerytalne. Firmy mogą również zawyżać oczekiwany zwrot z aktywów programu. Zawyżenie oczekiwanego zwrotu tworzy więcej aktywów, z których można spłacić zobowiązania emerytalne, skutecznie zmniejszając ogólne zobowiązanie. Ponieważ zobowiązania emerytalne przedsiębiorstwa mogą być ciągłe, księgowi mogliby potencjalnie dokonywać różnych korekt na całej długości zobowiązań, aby korzystnie manipulować dochodem netto w perspektywie krótkoterminowej lub w pewnym momencie w przyszłości. (Zobacz też: Analiza ryzyka emerytalnego )
Kapitał własny
Na kapitał własny składa się wartość akcji, ewentualny dodatkowy wpłacony kapitał oraz zyski zatrzymane, które są przenoszone z dochodu netto w bilansie. Jeśli spółka zawyży aktywa lub zaniża wartość zobowiązań, spowoduje to zawyżony dochód netto, który zostanie przeniesiony do bilansu jako zyski zatrzymane, a tym samym zwiększy kapitał własny. Kapitał własny jest wykorzystywany w kilku kluczowych wskaźnikach, które mogą być oceniane przez interesariuszy finansowych podczas oceny spółki, a także w celu utrzymania aktualnych ustaleń dotyczących finansowania, takich jak linie kredytowe. Niektóre z tych wskaźników mogą obejmować stosunek zadłużenia do kapitału własnego, sumy aktywów do kapitału własnego i sumy zobowiązań do kapitału własnego. Kompleksowo kapitał własny jest również wykorzystywany do obliczania zwrotu z kapitału (ROE), co ma kluczowe znaczenie dla oceny ogólnych wyników bilansowych przedsiębiorstwa, a także wyników zarządzania. ROE to wypadkowa dochodu netto nad kapitałem własnym.
Podsumowanie
Firmy mogą manipulować swoimi bilansami na wiele różnych sposobów, od księgowania zapasów po zobowiązania warunkowe. Często celem jest zwiększenie dochodu netto, co wiąże się z integracją działań, które są widoczne również w rachunku zysków i strat. Czasami firmy mogą próbować zawyżać swoje aktywa, aby zaniżać swoje zobowiązania, aby przedstawić silniejszą sytuację finansową interesariuszom, którzy oceniają ich gotowość do zapewnienia nowego kapitału poprzez finansowanie dłużne lub kapitałowe. Wszelkie dramatyczne skoki aktywów firmy lub dramatyczne spadki wydatków firmy mogą być powodem do niepokoju i dalszego dochodzenia. Spółki publiczne są zobowiązane do przestrzegania zasad rachunkowości GAAP, ale często używają miar innych niż GAAP, które również powinny zostać zbadane i zrozumiane przez inwestorów.
Spółki publiczne mogą być lepszym wszechświatem dla pozyskiwania inwestycji dla zwykłych inwestorów detalicznych ze względu na przepisy, które zostały ustanowione przez Komisję Giełd Papierów Wartościowych. Jeśli inwestor uważa, że mógł dostrzec kreatywną księgowość, która obejmuje oszukańcze raportowanie – przegląd publicznie dostępnych sprawozdań z audytu i powiązanych ujawnień finansowych może być pierwszym miejscem, na które należy zwrócić uwagę. Czasami jednak metody mogą być ukryte, co może prowadzić do dochodzeń akcjonariuszy i potencjalnie procesów sądowych, jeśli zostaną znalezione solidne dowody na bezprawne manipulacje. Czytanie sprawozdań finansowych, zrozumienie działalności firmy i uwzględnienie odpowiedniej wiedzy w celu wykrycia wątpliwych praktyk może być ważnym krokiem dla wszystkich inwestorów przed dokonaniem znacznych inwestycji. Unikanie wątpliwych inwestycji lub podejmowanie proaktywnych kroków w celu wycofania się z inwestycji, gdy zauważono kreatywne środki księgowe, również może być ostrożnym krokiem.