Dodatkowy kapitał wpłacony (APIC)
Co to jest dodatkowy kapitał wpłacony (APIC)?
Dodatkowy kapitał wpłacony (APIC) to termin księgowy odnoszący się do pieniędzy, które inwestor płaci powyżej ceny nominalnej akcji. Często określany jako „ kapitał wniesiony powyżej wartości nominalnej”, APIC ma miejsce, gdy inwestor kupuje nowo wyemitowane akcje bezpośrednio od spółki na etapie pierwszej oferty publicznej (IPO). kapitał własny ”w bilansie, są postrzegane jako szansa na zysk dla firm, które otrzymują nadwyżkę gotówki od akcjonariuszy.
Kluczowe wnioski
- Dodatkowy wpłacony kapitał to różnica między wartością nominalną akcji a ceną, którą faktycznie płacą inwestorzy.
- Aby być „dodatkowym” wpłaconym kapitałem, inwestor musi kupić akcje bezpośrednio od firmy podczas jej debiutu giełdowego.
- Dodatkowy wpłacony kapitał jest zwykle księgowany w bilansie jako kapitał własny.
- Formuła APIC jest następująca: APIC = (cena emisyjna – wartość nominalna) x liczba tytułów uczestnictwa nabytych przez inwestorów.
- Dodatkowy wpłacony kapitał to dla firm świetny sposób na generowanie gotówki bez konieczności wnoszenia w zamian żadnego zabezpieczenia.
Jak działa dodatkowy kapitał wpłacony (APIC)
Podczas debiutu giełdowego firma ma prawo ustalić dowolną cenę za swoje akcje, którą uzna za stosowną. W międzyczasie inwestorzy mogą zdecydować się na zapłatę dowolnej kwoty powyżej zadeklarowanej wartości nominalnej ceny akcji, co generuje dodatkowy wpłacony kapitał.
Załóżmy, że w fazie pierwszej oferty publicznej XYZ Widget Company emituje milion akcji o wartości nominalnej 1 dolara na akcję, a inwestorzy składają oferty na akcje za 2, 4 i 10 dolarów powyżej wartości nominalnej. Załóżmy dalej, że te akcje ostatecznie sprzedają się za 11 dolarów, co w konsekwencji daje firmie 11 milionów dolarów. W tym przypadku dodatkowy wpłacony kapitał wynosi 10 mln USD (11 mln USD minus wartość nominalna 1 mln USD). Dlatego w bilansie firmy 1 milion USD wyszczególniono jako „wpłacony kapitał” i 10 milionów USD jako „dodatkowy wpłacony kapitał”.
Po otwartym rynku, wygenerowane środki trafiają bezpośrednio do kieszeni inwestorów sprzedających swoje pozycje.
Dodatkowy wpłacony kapitał jest rejestrowany tylko podczas pierwszej oferty publicznej (IPO); transakcje, które mają miejsce po debiucie giełdowym, nie powiększają dodatkowego wpłaconego rachunku kapitałowego.
Uwagi specjalne
Dodatkowy wpłacony kapitał jest terminem księgowym, którego kwota jest zazwyczaj księgowana w bilansie w części dotyczącej kapitału własnego (SE). Kiedy spółka emituje akcje, w sekcji dotyczącej akcji mają miejsce dwa wpisy: akcje zwykłe i APIC. Całkowita gotówka wygenerowana przez pierwszą ofertę publiczną jest rejestrowana jako debet w sekcji dotyczącej kapitału, a akcje zwykłe i APIC są rejestrowane jako kredyty. Formuła APIC jest następująca: APIC = (cena emisyjna – wartość nominalna) x liczba tytułów uczestnictwa nabytych przez inwestorów.
Wartość nominalna
Z uwagi na fakt, że dodatkowy wpłacony kapitał to pieniądze wpłacone do firmy, przekraczające wartość nominalną papieru wartościowego, konieczne jest zrozumienie, co tak naprawdę oznacza wartość nominalna. Mówiąc najprościej, „par” oznacza wartość, jaką firma przypisuje akcjom w momencie debiutu giełdowego, zanim jeszcze pojawi się rynek na te papiery wartościowe. Emitenci tradycyjnie celowo ustalali wartość nominalną akcji na niskim poziomie – w niektórych przypadkach nawet do grosza na akcję, aby zapobiegawczo uniknąć potencjalnej odpowiedzialności prawnej, która mogłaby wystąpić, gdyby cena akcji spadła poniżej wartości nominalnej.
Wartość rynkowa
Wartość rynkowa to rzeczywista cena instrumentu finansowego w danym momencie. Giełda określa rzeczywistą wartość akcji, która zmienia się w sposób ciągły w miarę kupowania i sprzedawania akcji w ciągu dnia handlowego. W ten sposób inwestorzy zarabiają na zmieniającej się wartości akcji w czasie, na podstawie wyników firmy i nastrojów inwestorów.
Dodatkowy kapitał wpłacony a kapitał wpłacony
Kapitał wpłacony to pełna kwota gotówki lub innych aktywów, które akcjonariusze przekazali spółce w zamian za akcje. Kapitał wpłacony obejmuje wartość nominalną akcji zwykłych i uprzywilejowanych oraz wszelkie kwoty nadpłacone. Z drugiej strony kapitał dopłacony obejmuje tylko kwotę wpłaconą ponad wartość nominalną akcji wyemitowanych podczas debiutu spółki. Obie pozycje są ujęte obok siebie w części bilansu dotyczącej kapitału własnego.
Korzyści z dodatkowego kapitału wpłaconego
W przypadku akcji zwykłych kapitał wpłacony składa się z wartości nominalnej akcji i dodatkowego kapitału wpłaconego, z których ten ostatni może stanowić znaczną część kapitału własnego spółki, zanim zyski zatrzymane zaczną się akumulować. Kapitał ten zapewnia warstwę ochrony przed potencjalnymi stratami w przypadku, gdy zyski zatrzymane zaczynają wykazywać deficyt.
Kolejną ogromną zaletą dla firmy emitującej akcje jest to, że nie podnosi to stałego kosztu firmy. Firma nie musi dokonywać żadnych płatności na rzecz inwestora; nawet dywidendy nie są wymagane. Ponadto inwestorzy nie mają żadnych roszczeń do istniejących aktywów spółki. Po wyemitowaniu akcji akcjonariuszom, firma może swobodnie wykorzystać środki wygenerowane przez emisję akcji w dowolny sposób, niezależnie od tego, czy oznacza to spłatę pożyczek, zakup aktywów, czy jakiekolwiek inne działanie, które może przynieść korzyści spółce.
Dodatkowe pytania dotyczące wpłaconego kapitału
Co to jest dodatkowy kapitał wpłacony?
Dodatkowy wpłacony kapitał jest rejestrowany jako kredyt w części bilansu spółki dotyczącej kapitału własnego i odnosi się do pieniędzy, które inwestor płaci powyżej ceny nominalnej akcji.
Czy dodatkowy kapitał wpłacony jest aktywem?
Dodatkowy wpłacony kapitał jest rejestrowany w bilansie spółki w części dotyczącej kapitału własnego. Całkowita gotówka wygenerowana przez pierwszą ofertę publiczną jest rejestrowana jako debet w sekcji dotyczącej kapitału, a akcje zwykłe i APIC są rejestrowane jako kredyty.
Jak obliczyć dodatkowy wpłacony kapitał?
Formuła APIC jest następująca: APIC = (cena emisyjna – wartość nominalna) x liczba tytułów uczestnictwa nabytych przez inwestorów.
Jak wzrasta kapitał wpłacony?
Każda nowa emisja akcji uprzywilejowanych lub zwykłych może zwiększyć wpłacony kapitał w miarę odnotowywania nadwyżki.
Jak spada kapitał wpłacony?
Wpłacony kapitał może zostać obniżony poprzez odkup akcji.
Podsumowanie
Dodatkowy wpłacony kapitał to dla firm świetny sposób na generowanie gotówki bez konieczności wnoszenia w zamian żadnego zabezpieczenia. Ponadto zakup akcji podczas pierwszej oferty publicznej firmy może być niewiarygodnie opłacalny dla niektórych inwestorów.