Contra Broker
Co to jest broker Contra?
Kontra broker to broker, który przyjmuje przeciwną stronę transakcji zainicjowanej przez innego brokera. Na przykład w transakcji, w której makler chce sprzedać papiery wartościowe innemu brokerowi, kupujący byłby kontrahentem na potrzeby tej transakcji. I odwrotnie, gdy broker chce kupić, pośrednik będący kontrahentem byłby po stronie sprzedaży tej transakcji.
Kluczowe wnioski
- Kontra brokerów są odpowiednikami transakcji z udziałem innego brokera.
- Nie należy ich mylić z animatorami rynku, którzy odgrywają inną, choć uzupełniającą się rolę.
- W przypadku brokerów inicjujących duże transakcje przydatna może być współpraca z wieloma kontrahentami, aby transakcja była mniej widoczna dla innych uczestników rynku.
Zrozumienie brokerów Contra
Nie należy mylić brokerów kontrastujących z animatorami rynku. Natomiast zysk animatorów rynku od spreadów kupna-zapytać tych papierów wartościowych posiadanych zapasów, przeciwwskazania pośrednicy są po prostu przeciwna strona do danego zlecenia brokerskiego. Biorąc przeciwną stronę transakcji, mogą handlować w imieniu klienta lub mogą handlować na własne konta.
W większości przypadków kontrahenci działają w imieniu swoich klientów. Podobnie jak animatorzy rynku, kontrahenci brokerzy w znacznym stopniu przyczyniają się do ogólnej płynności rynkui podlegają nadzorowi regulacyjnemu Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), a także wszelkich giełd, których są członkami.
Firmy maklerskie często utrzymują relacje z wieloma preferowanymi kontrahentami. Dzięki tym połączeniom brokerzy mogą zbierać informacje rynkowe z szerokiego zakresu kwotowań, pomagając im wybrać, którzy kontrahenci są najbardziej odpowiedni dla konkretnych potrzeb klienta.
Utrzymanie takich relacji handlowych jest również niezbędne przy obrocie dużymi pakietami papierów wartościowych oraz w przypadkach, gdy broker inicjujący transakcję nie chce ujawniać prawdziwej wielkości pozycji żadnemu z kontrahentów. Poprzez rozłożenie transakcji na wielu kontrahentów broker i ich klienci mogą zachować niższy profil.
Aby zapewnić ogólną integralność rynków, Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) monitoruje transakcje broker-to-broker, aby upewnić się, że są one dobrze udokumentowane i wykonane na czas.
Prawdziwy przykład brokera Contra
Łukasz jest dyrektorem zarządzającym dużej firmy maklerskiej. Jeden z jego klientów chce dokonać dużej inwestycji w spółkę o stosunkowo małej kapitalizacji rynkowej. Klient obawia się, że jeśli stanie się powszechne, że inwestuje w akcje, cena akcji może wzrosnąć, zanim będzie można kupić pełną liczbę akcji. Z tego powodu proszą Luke’a o zachowanie ostrożności w zapewnianiu, że transakcja jest wykonywana przy minimalnej widoczności dla innych inwestorów.
Aby spełnić tę prośbę, Luke zwraca się do swojej sieci wieloletnich relacji z innymi firmami maklerskimi. Dyskretnie zapytuje o interesy swoich klientów w branży i dowiaduje się, że niektóre z firm maklerskich w jego sieci mają klientów, którzy chcą sprzedać swoje akcje na giełdzie.
Luke organizuje, aby kilka z tych firm działało jako kontr-brokerzy przy zakupie jego klienta. Poprzez rozłożenie zakupów akcji na wielu kontrahentów, transakcja jest mniej widoczna dla innych uczestników rynku, a wpływ na cenę akcji jest zminimalizowany.