Przypadkowość
Co to jest przypadek?
Zdarzenie awaryjne to potencjalne wystąpienie negatywnego zdarzenia w przyszłości, takiego jak recesja gospodarcza, klęska żywiołowa, oszukańcza działalność, atak terrorystyczny lub pandemia. W 2020 roku firmy zostały dotknięte pandemią koronawirusa, która zmusiła wielu pracowników do pracy zdalnej. W rezultacie firmy musiały wdrożyć strategię pracy zdalnej. Jednak w przypadku niektórych firm praca zdalna nie wchodziła w grę, co doprowadziło do wdrożenia ulepszonych środków bezpieczeństwa dla pracowników i klientów, aby zapobiec rozprzestrzenianiu się wirusa.
Chociaż można się przygotować na nieprzewidziane okoliczności, charakter i zakres takich negatywnych zdarzeń są zazwyczaj niepoznawalne z góry. Firmy i inwestorzy planują różne sytuacje awaryjne poprzez analizę i wdrażanie środków ochronnych.
W finansach menedżerowie często próbują zidentyfikować i zaplanować – przy użyciu modeli predykcyjnych – ewentualne zdarzenia awaryjne, które ich zdaniem mogą wystąpić. Menedżerowie finansowi mają tendencję do popełniania błędów konserwatywnych – w celu ograniczenia ryzyka – zakładając wyniki nieco gorsze od oczekiwanych. Plan awaryjny może obejmować takie zorganizowanie spraw firmy, aby mogła przetrwać negatywne skutki przy jak najmniejszym stresie.
Kluczowe wnioski
- Zdarzenie awaryjne to potencjalne negatywne zdarzenie, które może wystąpić w przyszłości, takie jak recesja gospodarcza, klęska żywiołowa lub oszukańcza działalność.
- Firmy i inwestorzy planują różne sytuacje awaryjne poprzez analizę i wdrażanie środków ochronnych.
- Plany awaryjne mogą obejmować zakup opcji lub ubezpieczenia portfeli inwestycyjnych.
- Banki muszą przeznaczyć pewien procent kapitału na negatywne zdarzenia awaryjne, takie jak recesja, aby chronić bank przed stratami.
Jak działa przypadek
Aby zaplanować sytuacje awaryjne, menedżerowie finansowi często mogą również zalecać odłożenie znacznych rezerw gotówki, aby firma miała dużą płynność, nawet jeśli napotyka ona okres słabej sprzedaży lub niespodziewanych wydatków. Menedżerowie mogą starać się aktywnie otwierać linie kredytowe, gdy firma ma silną pozycję finansową, aby zapewnić dostęp do pożyczek w mniej korzystnych czasach. Na przykład toczące się postępowanie sądowe byłoby uważane za zobowiązanie warunkowe. Plany awaryjne zazwyczaj obejmują polisy ubezpieczeniowe, które pokrywają straty, które mogą powstać w trakcie i po negatywnym zdarzeniu.
Jednak polisy ubezpieczeniowe mogą nie pokrywać wszystkich kosztów lub wszystkich scenariuszy. Na przykład ubezpieczenie na wypadek przerwy w działalności zwykle nie obejmuje pandemii, na które wiele firm ucierpiało w wyniku pandemii koronawirusa. Rząd federalny musiał wkroczyć iuchwalić ustawę CARES (o pomocy koronawirusa, ulgi i bezpieczeństwie gospodarczym), która zapewniła pomoc finansową firmom, rodzinom i samorządom lokalnym, aby powstrzymać trudności gospodarcze spowodowane pandemią. W szczególnościprogram ochrony wypłat(PPP) oferował małym firmom pomoc w wysokości 349 miliardów dolarów, aby pomóc im w utrzymaniu płac i wydatków.
Firmy ubezpieczeniowe mogą również pokrycie ograniczenie lub wprowadzane wykluczenia w miejscu za akt Boga, który jest egzogenny wydarzenie, czyli poza kontrolą człowieka, takich jak powódź czy trzęsienie ziemi. Ponadto ubezpieczenie nie może zastąpić klientów utraconych na rzecz konkurencji w wyniku zdarzenia, zwłaszcza jeśli był to problem z systemem wewnętrznym, na przykład naruszenie danych. W rezultacie firmy muszą mieć opracowane plany awaryjne, aby pomóc zminimalizować utracone dochody i zwiększone koszty, które są związane z zakłóceniami w działalności biznesowej. Zazwyczaj konsultanci biznesowi są zatrudniani, aby zapewnić, że plany awaryjne uwzględniają dużą liczbę możliwych scenariuszy i udzielają porad, jak najlepiej wykonać plan.
Rodzaje planów awaryjnych
Plany awaryjne są wykorzystywane przez korporacje, rządy, inwestorów i banki centralne, takie jak Fed. Zdarzenia mogą dotyczyć transakcji na rynku nieruchomości, towarów, inwestycji, kursów wymiany walut i ryzyka geopolitycznego.
Ochrona aktywów
Czynniki warunkowe mogą również obejmować aktywa warunkowe, które są korzyściami (a nie stratami), które przypadają firmie lub osobie fizycznej, biorąc pod uwagę rozwiązanie niepewnego zdarzenia w przyszłości. Korzystne orzeczenie w postępowaniu sądowym lub dziedziczeniu byłoby przykładami aktywów warunkowych.
Plany awaryjne mogą obejmować zakup polis ubezpieczeniowych, które wypłacają gotówkę lub świadczenie w przypadku wystąpienia określonej sytuacji awaryjnej. Na przykład można wykupić ubezpieczenie mienia, aby chronić je przed ogniem lub wiatrem.
Pozycje inwestycyjne
Inwestorzy chronią się przed zdarzeniami, które mogą prowadzić do strat finansowych związanych z inwestowaniem. Inwestorzy mogą stosować różne strategie zabezpieczające, takie jak zlecenia stop-loss, które zamykają pozycję po określonym poziomie ceny. Hedging może również obejmować stosowanie strategii opcyjnych, co jest podobne do kupowania ubezpieczenia, w którym strategie zarabiają pieniądze, ponieważ pozycja inwestycyjna traci pieniądze w wyniku negatywnego zdarzenia. Pieniądze zarobione na strategii opcyjnej całkowicie lub częściowo rekompensują straty z inwestycji. Jednak strategie te wiążą się z kosztem, zwykle w postaci premii, która jest płatnością gotówkową z góry.
Inwestorzy stosują również dywersyfikację aktywów, czyli proces inwestowania w różnego rodzaju inwestycje. Dywersyfikacja aktywów pomaga zminimalizować ryzyko w przypadku spadku wartości jednej klasy aktywów, np. Akcji.
Ciągłość biznesowa i odbudowa
W ramach planu awaryjnego na wypadek katastrof, takich jak pandemia, firmy muszą planować z wyprzedzeniem, aby zapewnić, że firma będzie mogła działać podczas zdarzenia i po jego zakończeniu. Ten rodzaj planu awaryjnego jest często nazywany planem ciągłości działania (BCP) lub planem naprawy biznesowej.
Zazwyczaj tworzy się zespół ds. Ciągłości działania w celu planowania wszelkich możliwych sytuacji awaryjnych oraz zarządzania planem ciągłości i naprawy w przypadku wystąpienia zakłóceń. Firmy muszą zidentyfikować swoje krytyczne funkcje biznesowe i przeprowadzić analizę, w jaki sposób zdarzenie może wpłynąć na operacje i procesy firmy. Plan awaryjny obejmowałby przywrócenie krytycznych funkcji biznesowych, takich jak systemy, produkcja i dostęp pracowników do technologii, takich jak komputery.
Na przykład plan awaryjny na wypadek pandemii obejmowałby opracowanie strategii pracy zdalnej, aby zapobiec rozprzestrzenianiu się choroby i zapewnić pracownikom bezpieczny dostęp do ich pracy. W rezultacie firmy musiałyby zainwestować w technologię, która mogłaby obejmować zapewnienie pracownikom dostępu do laptopów i wideokonferencji, tworzenie przechowywania danych w chmurze oraz ułatwianie dostępu do komunikacji w całej firmie, takiej jak poczta e-mail i dane wewnętrzne.
Bezpieczeństwo cybernetyczne
W przypadku każdego rodzaju katastrof cyberprzestępcy często próbują wykorzystać kryzys, aby włamać się do systemów firmy i ukraść dane lub zakłócić operacje biznesowe. Plany awaryjne służą do nakreślenia procedur dla zespołów ds. Cyberbezpieczeństwa w celu ochrony organizacji przed zagrożeniami i złośliwymi atakami.
Uwagi specjalne
Plan awaryjny powinien również przygotować się na utratę własności intelektualnej w wyniku kradzieży lub zniszczenia. W rezultacie kopie zapasowe krytycznych plików i programów komputerowych, a także kluczowe patenty firmowe, powinny być przechowywane w bezpiecznym miejscu poza siedzibą firmy. Plany awaryjne muszą być przygotowane na możliwość wypadków operacyjnych, kradzieży i oszustw. Firma powinna mieć pilną reakcję w zakresie public relations w związku z możliwymi wydarzeniami, które mogą poważnie zaszkodzić reputacji firmy i jej zdolności do prowadzenia działalności.
Plan awaryjny powinien obejmować sposób reorganizacji firmy po negatywnym zdarzeniu. Powinien mieć procedury określające, co należy zrobić, aby przywrócić firmę do normalnej działalności i ograniczyć dalsze szkody spowodowane zdarzeniem. Na przykład firma świadcząca usługi finansowe Cantor Fitzgerald mogła wznowić działalność w zaledwie dwa dni po tym, jak została okaleczona przez ataki terrorystyczne z 11 września, dzięki posiadaniu kompleksowego planu awaryjnego.
Korzyści z planu awaryjnego
Dokładny plan awaryjny minimalizuje straty i szkody spowodowane nieprzewidzianym negatywnym zdarzeniem. Na przykład firma brokerska może mieć zapasowy generator prądu, aby zapewnić, że transakcje mogą być realizowane w przypadku awarii zasilania, zapobiegając możliwym stratom finansowym. Plan awaryjny może również zmniejszyć ryzyko katastrofy public relations. Firma, która skutecznie komunikuje, w jaki sposób należy poruszać się po negatywnych wydarzeniach i reagować na nie, jest mniej narażona na utratę reputacji.
Plan awaryjny często pozwala firmie dotkniętej negatywnym zdarzeniem na dalsze prowadzenie działalności. Na przykład firma może mieć przepis dotyczący możliwego sporu zbiorowego, takiego jak strajk, aby nie naruszać zobowiązań wobec klientów. Firmy, które mają plan awaryjny, mogą uzyskać lepsze stawki ubezpieczenia i dostępność kredytów, ponieważ uważa się, że mają mniejsze ryzyko biznesowe.
Przykład planu awaryjnego
W wyniku kryzysu finansowego z 2008 r. I Wielkiej Recesji wprowadzono regulacje wymagające przeprowadzania testów warunków skrajnych banków w celu sprawdzenia, jak bank może sobie poradzić z różnymi negatywnymi sytuacjami awaryjnymi. Testy warunków skrajnych przewidują, ile bank straciłby – gdyby wystąpiło negatywne zdarzenie gospodarcze – w celu ustalenia, czy bank ma wystarczającą ilość kapitału lub funduszy zarezerwowanych, aby przetrwać zdarzenie.
Banki są zobowiązane do posiadania określonego odsetka rezerw kapitałowych, w zależności od sumy aktywów ważonych ryzykiem (RWA). Aktywa te, które zazwyczaj są pożyczkami, mają różne wagi ryzyka. Na przykład portfel kredytów hipotecznych banku może otrzymać wagę 50%, co oznacza, że bank – w scenariuszu negatywnym – powinien mieć wystarczający kapitał, który jest wyceniany na 50% niespłaconych kredytów hipotecznych. Kapitał – zwany kapitałem Tier-1 może obejmować akcje lub udziały udziałowców i zyski zatrzymane, które stanowią skumulowane oszczędności zysków z lat ubiegłych. Chociaż istnieją różne składniki, które składają się na wymóg dotyczący współczynnika kapitału poziomu, współczynnik ten musi wynosić co najmniej 6% sumy aktywów ważonych ryzykiem.
Załóżmy na przykład, że Bank XYZ ma 3 miliony USD w zyskach zatrzymanych i 4 miliony USD w kapitale własnym, co oznacza, że całkowity kapitał pierwszego poziomu wynosi 7 milionów USD. Bank XYZ posiada aktywa ważone ryzykiem w wysokości 70 mln USD. W rezultacie współczynnik kapitałowy banku pierwszego poziomu wynosi 10% (7 mln USD / 70 mln USD). Ponieważ wymóg kapitałowy wynosi 6%, bank jest uważany za dobrze skapitalizowany w porównaniu z minimalnym wymogiem.
Oczywiście nie będziemy wiedzieć, czy plan awaryjny sektora bankowego będzie odpowiedni, dopóki nie nastąpi kolejna recesja, co jest ograniczeniem tych planów, ponieważ trudno jest zaplanować każdą ewentualność.