Składnik
Co to jest składnik?
Składnik to spółka, której akcje są częścią indeksu, takiego jak S&P 500 lub Dow Jones Industrial Average. Jest to składnik lub członek indeksu. Do obliczenia wartości indeksu wykorzystuje się sumę udziałów wszystkich części składowych.
Każdy składnik musi spełniać określone wymogi dotyczące kapitalizacji, ekspozycji rynkowej i płynności, zanim zostanie dodany do indeksu.
Zrozumienie składników
Poszczególne składniki tworzą indeksy rynkowe w Stanach Zjednoczonych, w tym Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq Composite Index i NYSE Composite Index, na przykład The Dow Jones Industrial Average składa się z akcji trzydziestu dużych spółek. Jego historia sięga 1896 roku. Jednak Charles Dow stworzył pierwszy indeks – w tamtym czasie był to zwykły średni kurs akcji – w 1884 roku, kiedy opublikował Dow Jones Railroad Average, dziś znany jako Dow Jones Transportation Average.
Indeksy pełnią szereg ważnych funkcji, w tym śledzenie wyników na poszczególnych rynkach lub sektorach giełdy lub gospodarki oraz dostarczanie inwestorom i zarządzającym portfelami punktów odniesienia do oceny ich własnych wyników. Dla inwestorów na giełdzie indeks S&P 500 jest uważany za punkt odniesienia dla względnych wyników, a zarządzający funduszem, który stale przewyższa indeks, „ pokonuje rynek ”.
Uzyskując wejście do indeksu rynkowego, udziałowiec lub spółka zyskuje zwiększoną ekspozycję i pewną wiarygodność. Może również podnieść cenę akcji, ponieważ istnieje wiele pasywnych funduszy indeksowych, które próbują śledzić indeks S&P 500 i inne indeksy. Kiedy firma staje się częścią składową, fundusze te muszą kupować akcje, a popyt na zakup może stworzyć zjawisko S&P 500 zwane efektem indeksu.
Kluczowe wnioski
- Składnik jest członkiem lub składnikiem indeksu lub średniej, takiej jak Dow, S&P 500 lub Nasdaq.
- Firmy muszą spełniać określone wymagania, które są określane przez wydawców indeksu, zanim zostaną dodane do indeksu.
- Wartość indeksu opiera się na formułach matematycznych, które uwzględniają ceny akcji wszystkich składników indeksu.
- Indeksy są przydatne do śledzenia wyników określonych rynków i sektorów.
Wymagania dotyczące składników
Kryteria wchodzenia w skład indeksu rynkowego różnią się w zależności od indeksu. Indeks Dow Jones Industrial Average obejmuje dobrze znane firmy z wielu branż, przy czym każdy składnik ma wagę w całym indeksie proporcjonalną do jego ceny. Komisja w Dow Jones określa, kto wchodzi i wychodzi w ramach średniej przemysłowej.
Chociaż Dow jest indeksem ważonym ceną, inne indeksy są czasami tworzone inaczej. Istnieją trzy ogólne metody tworzenia indeksu:
- Indeksy ważone ceną nadają większą wagę cenie akcji każdego składnika.
- Indeksy ważone wartością rynkową nadają większą wagę rozmiarowi lub kapitalizacji rynkowej każdego składnika.
- Indeksy jednakowo ważone traktują wszystkich członków w ten sam sposób, bez względu na cenę czy kapitalizację rynkową.
Indeksy Nasdaq Composite Index i New York Composite Index śledzą wyniki wszystkich akcji notowanych na każdej giełdzie. Waga, jaką każdy składnik ma w ogólnym indeksie, jest oparta na kapitalizacji rynkowej, przy czym zarówno zwrot z ceny, jak i stopa dywidendy z każdego składnika są uwzględniane w ruchach indeksu. S&P 500 jest kolejnym przykładem indeksu ważonego wartością rynkową, a największe firmy mają największy wpływ na jego wyniki.