Moje akcje nie dotarły do terminu zgłoszenia. Co teraz?
Data i godzina publikacji przez firmę raportu o zyskach jest ważna, ponieważ inwestorzy, którzy chcą kupić lub sprzedać dany papier wartościowy, liczą na informacje, które pomogą w podjęciu decyzji. Kiedy publikowane są wyniki kwartalne, cena papieru wartościowego jest prawie zawsze zmieniana, jeśli różni się od oczekiwanej kwoty; jest to często nazywane niespodzianką.
W przypadku przekroczenia terminu zarobków na giełdzie mogą pojawić się poważne problemy, ponieważ inwestorzy zaczynają się martwić, co mogło spowodować, że firma nie dotrzymała terminu. Nawet jeśli przyczyna jest całkowicie niewinna, przekonanie, że coś musi być nie tak, zawsze będzie w głębi umysłów inwestorów. Brakujące terminy prawie zawsze będą miały negatywny wpływ na cenę akcji, a zmienność notowań na pewno wzrośnie.
Na giełdach obowiązują jednak zasady chroniące inwestorów przed taką zmiennością. Na przykład zasady giełdy Nasdaq mówią, że przekroczenie terminu może spowodować natychmiastowe zawieszenie obrotu i wycofanie akcji zwykłych firmy z obrotu. Rzadko się to zdarza, ponieważ firmy zwykle są w stanie poprosić o przedłużenie, aby uzyskać sprawozdanie finansowe przed usunięciem z wykazu.
Kluczowe wnioski
- Firmy zaplanowały z wyprzedzeniem datę i godzinę, w której planują przedstawić kwartalne wyniki zysków.
- Inwestorzy pilnują tych zaplanowanych terminów i prawdopodobnie ukarają akcje, jeśli firma nie zgłosi się do zgłoszenia, ponieważ są skłonni zakładać, że firma ma problemy finansowe.
- W wyniku wpływu, jaki może mieć na akcje bazowe, firmy rzadko przegapiają zaplanowane zgłoszenie; jest bardziej prawdopodobne, że jeśli wystąpi problem, przesuną termin na późniejszy termin, zamiast przegapić raportowanie wyników.
- Kiedy firma nie dotrzyma terminu składania kwartalnych sprawozdań, wchodzą w życie określone przepisy regulacyjne.
- Jeśli firma przekroczy datę zgłoszenia o więcej niż jeden dzień, musi złożyć wniosek o opóźnione powiadomienie i wyjaśnić, dlaczego było późno.
- Firmy mają pięciodniowy okres karencji w przypadku raportów kwartalnych i 15 dni w przypadku raportów rocznych; o ile złożą wniosek w tym terminie, organy regulacyjne uznają to za terminowe.
Przegapione terminy i okresy karencji
Istnieją inne konsekwencje wynikające z ustawy o giełdach papierów wartościowych. Na przykład zasada 12 (b) -25 mówi, że jeśli firma nie złoży raportu kwartalnego w ciągu jednego dnia roboczego od terminu, musi złożyć oficjalne zawiadomienie o spóźnionym złożeniu, wyjaśniając przyczynę. Okres karencji wynosi pięć dni kalendarzowych w przypadku raportów kwartalnych i 15 dni w przypadku raportów rocznych. Jeżeli firma zgłosi się w okresie karencji, to można uznać, że została ona złoona terminowo przez giełdę, a jest to istotne, poniewa ma to wpływ na stan akt spółki przez okres co najmniej 12 miesięcy. Spółka nie będzie mogła złożyć krótkiej rejestracji S-3, co z kolei ogranicza jej możliwość składania niektórych ofert papierów wartościowych.
W przypadku akcji OTC, spółki, które nie złożyły terminowych raportów trzy lub więcej razy w okresie dwóch lat, nie mogą być notowane przez brokerów-dealerów będących członkami FINRA.
Uwagi specjalne
Jeśli firma, w której posiadasz akcje, właśnie przekroczyła termin osiągania zysków, może to nie być powód do paniki i od razu porzucenia akcji, ale powinien to być sygnał, aby uważnie to obserwować. Nie chcesz zostać z workiem, jeśli okaże się, że sprawozdania finansowe zostały opóźnione z katastrofalnego powodu, takiego jak oszustwo księgowe.