ETF Przemysłu Komunikacyjnego
Co to jest ETF branży komunikacyjnej?
ETF branży komunikacyjnej to fundusz typu ETF, który inwestuje w papiery wartościowe specjalizujące się w komunikacji w celu generowania zwrotów równych indeksowi bazowemu.
Wcześniej fundusze ETF przemysłu komunikacyjnego były ograniczone do sektora telekomunikacyjnego – jedna z najmniejszych branż w indeksie S&P 500 zdominowana przez Verizon Communications Inc. ( VZ ) i AT&T Inc. ( T ). Następnie, w 2018 roku, nastąpiła zmiana mająca na celu poszerzenie ich zasięgu, odzwierciedlająca rosnącą rolę, jaką w komunikacji odgrywają firmy medialne i internetowe.
Kluczowe wnioski
- ETF branży komunikacyjnej to fundusz notowany na giełdzie, który inwestuje w papiery wartościowe specjalizujące się w komunikacji, w tym w firmy telekomunikacyjne, medialne i internetowe.
- Jego celem jest generowanie zwrotów równych indeksowi bazowemu.
- W 2018 roku GICS zdecydował o przeklasyfikowaniu wielu technologicznych platform internetowych na komunikację.
- Zmiany te oznaczają, że komunikacyjne ETF-y mają teraz cechy bardziej ukierunkowane na wzrost niż wcześniej – firmy telekomunikacyjne są zwykle znacznie bardziej defensywne.
Zrozumienie funduszy ETF w branży komunikacyjnej
Fundusze ETF to zbiór papierów wartościowych, które śledzą indeks bazowy. Są podobne do funduszy inwestycyjnych, ale są notowane na giełdach i handlują przez cały dzień, tak jak zwykłe akcje.
Niektóre fundusze ETF starają się powielić szerszy rynek. Inne koncentrują się na akcjach i papierach wartościowych z określonej branży, śledząc poszczególne sektory za pomocą indeksów wzorcowych Global Industry Classification Standard (GICS). Jako nowy sektor, usługi komunikacyjne nie mają wielu ETF-ów – tylko dziewięć komunikacyjnych ETFów jest obecnie dostępnych dla inwestorów, zgodnie z etfdb.com.
Wcześniej większość funduszy ETF w tej kategorii posiadała duże udziały w gigantach telekomunikacyjnych AT&T i Verizon Communications, przy czym dodatkowe udziały kapitałowe znacznie się różniły. Od 2018 roku coraz częściej spotyka się duże akcje FAANG, które stanowią dużą część tych portfeli.
Ważny:
W decyzji GIC”przeklasyfikowanie wiele platform tech Internet jako środek komunikacji, że wiele ETF przemysł komunikacja teraz posiadają dużą ilość zapasów Faang.
Zmiany w GICS, szeroko stosowanym systemie kategoryzacji akcji, spowodowały, że komunikacyjne ETF-y mają teraz cechy bardziej ukierunkowane na wzrost niż w przeszłości – wcześniej te ETFy odzwierciedlały defensywne cechy firm telekomunikacyjnych.
Historia ETFów Przemysłu Komunikacyjnego
Standard & Poor’s (S&P) i Morgan Stanley Capital International ( MSCI ), dwaj najwięksi dostawcy indeksów do użytku emitentów funduszy ETF, dzielą amerykańskie i światowe rynki akcji na różne sektory przemysłu w oparciu o GICS. W 2018 r. GICS został rozszerzony w ruchu, w wyniku którego kurczący się sektor usług telekomunikacyjnych stał się częścią większego sektora usług komunikacyjnych.
GICS zwrócił uwagę na ewoluującą definicję komunikacji pośród rosnącej integracji między firmami telekomunikacyjnymi, medialnymi i internetowymi. Fuzje i przejęcia (M&A) w tych branżach ułatwiły łączenie usług kablowych, internetowych i telefonicznych, a także integrację dystrybucji z treściami programowymi. Pojawiająca się dominacja firm zajmujących się mediami społecznościowymi jako wiodących dostawców usług komunikacyjnych, w coraz większym stopniu za pośrednictwem platform mobilnych, również napędzała te zmiany sektorowe.
Sektor, którego nazwa została zmieniona, obejmuje obecnie istniejące firmy telekomunikacyjne, a także firmy wybrane z sektora konsumenckiego uznanego wcześniej, klasyfikowanego do grupy przemysłu medialnego oraz podsektora handlu detalicznego w internecie i marketingu bezpośrednim, a także wybrane firmy należące wcześniej do sektora technologii informatycznych.
Przykład funduszu ETF branży komunikacyjnej
Największym ETF branży komunikacyjnej, według etfdb.com, jest fundusz ETF Vanguard Communication Services (VOX), który zarządza aktywami o wartości około 3,27 miliarda USD(AUM). Ten konkretny pojazd ma na celu śledzenie wyników indeksu MSCI US Investable Market Communication Services 25/50. Gdy nie jest to możliwe ze względu na ograniczenia regulacyjne, fundusz stosuje strategię próbkowania w celu przybliżenia kluczowych cech indeksu.
Pod koniec 2020 roku portfel VOX składał się ze 113 akcji o średniej kapitalizacji rynkowej 229,9 mld USD. Jej największymi udziałami były Alphabet Inc. (GOOGL ), Facebook Inc. (FB ) i Walt Disney Co. (DIS ).
Zalety i wady funduszy ETF przemysłu komunikacyjnego
Branżowe fundusze ETF z branży komunikacyjnej ogólnie oferują inwestorom takie same korzyści, jak tradycyjne fundusze giełdowe, w tym niskie wskaźniki kosztów, przyzwoitą płynność i efektywność podatkową. Są one przedmiotem obrotu na większości głównych giełd w normalnych godzinach handlu i wspierają sprzedaż krótką lub kupowanie z depozytem zabezpieczającym.
Zróżnicowana ekspozycja
Dywersyfikacja jest również kluczową atrakcją. Inwestorzy pragnący uzyskać szeroką ekspozycję na krajowe lub międzynarodowe akcje komunikacyjne mogą rozważyć ETF ukierunkowane na ten sektor. Komunikacyjne ETF oferują natychmiastową ekspozycję na zróżnicowany wybór firm komunikacyjnych, pomagając inwestorom zmniejszyć ryzyko specyficzne dla firmy.
Komunikacyjne ETF to zróżnicowana grupa funduszy, inwestowanych w pokrywające się, ale nie ujednolicone grupy akcji i innych papierów wartościowych. Z jednej strony instrumenty te nie oferują inwestorom zbyt wiele w zakresie dywersyfikacji i ograniczania ryzyka, ponieważ są skoncentrowane na jednej branży. Z drugiej strony można argumentować, że zaznaczają te pola, ponieważ pozwalają inwestorom inwestować w koszyk spółek, a nie tylko w jedną lub niewielką ich garstkę.
Warto też zwrócić uwagę, że sektor usług komunikacyjnych był wcześniej znacznie większy, zapewniając dostęp do różnorodnych papierów wartościowych o zupełnie różnych profilach i stale się rozwija. Teoretycznie inwestowanie w jeden z tych wehikułów daje inwestorom szansę na połączenie perspektyw wzrostu spółek technologicznych z wysokimi dochodami z dywidend i stosunkowo stabilnymi przepływami pieniężnymi typowymi dla defensywnych telekomunikacji.
FAANG Heavy
Wymagana jest jednak pewna ostrożność. Pomimo obejmowania szerokiej gamy akcji, istnieje ryzyko, że wiele portfeli ETF z branży komunikacyjnej będzie prawdopodobnie bardziej obciążonych w stosunku do akcji FAANG o dużej kapitalizacji rynkowej. Firmy te mają tendencję do przyciągania wysokich wycen, co oznacza, że nawet najmniejsza czkawka może wywołać agresywną wyprzedaż, która już jest obecna w większości portfeli.