Ile długu USA są w posiadaniu Chin?
Wygląda na to, że każdy amerykański polityk i gadający szef wyraża zaniepokojenie ogromnym długiem, jaki rząd USA jest winien chińskim pożyczkodawcom. Chińczycy są właścicielami dużego zadłużenia Stanów Zjednoczonych – około 1,1 biliona dolarów na początku 2020 r.
Załamanie własności długu USA
Do połowy 2017 r. Łączna kwota oficjalnego zadłużenia rządów federalnych, stanowych i lokalnych wyniosła ponad 19,4 bln USD. Na dzień 17 marca 2020 r. Liczba ta wynosiła 23,4 bln USD.2 Niektórzy eksperci nalegają na dodanie setek bilionów przyszłych niefinansowanych zobowiązań do bilansu rządu federalnego.4
Kluczowe wnioski
- Chiny mają około 1,1 biliona dolarów długu w USA, czyli nieco więcej niż Japonia.
- Niezależnie od tego, czy jesteś amerykańskim emerytem, czy chińskim bankiem, amerykański dług jest uważany za rozsądną inwestycję.
- Chiński juan, podobnie jak waluty wielu krajów, jest powiązany z dolarem amerykańskim.
Z 23,4 biliona dolarów długu rządowego, ponad 6 bilionów dolarów (nieco mniej niż jedna trzecia) jest w rzeczywistości własnością rządu federalnego w funduszach powierniczych.6 Są to konta przeznaczone na ubezpieczenia społeczne, Medicare i inne uprawnienia. Innymi słowy, rząd napisał sobie naprawdę duże IOU i zbankrutował jedno konto, aby sfinansować inną działalność. Jednostki IOU są tworzone i finansowane dzięki wspólnym wysiłkom Departamentu Skarbu USA i Rezerwy Federalnej.
Znaczna część pozostałej części długu należy do inwestorów indywidualnych, korporacji i innych podmiotów publicznych. Obejmuje to wszystkich, od emerytów, którzy kupują indywidualne amerykańskie obligacje skarbowe, po rząd chiński.
5%
Kwota długu USA w posiadaniu chińskich podmiotów.
Chiny zajęły pierwsze miejsce wśród zagranicznych wierzycieli, po Japonii, z kwotą 1,2 biliona dolarów.
Japonia i Chiny posiadają odpowiednio około 5,2% i 4,6% długu USA. Zadłużenie Japonii nie jest tak samo negatywne jak dług chiński, rzekomo dlatego, że Japonia jest postrzegana jako bardziej przyjazny kraj, a japońska gospodarka nie rośnie w tempie 7% rok po roku.8 Inne kraje, które są najbardziej zadłużone w Stanach Zjednoczonych, to Wielka Brytania, Brazylia i Irlandia.
Dlaczego Chiny mają tak duże zadłużenie w USA
Istnieją dwa główne powody ekonomiczne, dla których chińscy pożyczkodawcy wykupili tak wiele amerykańskich obligacji skarbowych. Pierwszą i najważniejszą jest to, że Chiny chcą mieć swoją własną walutę, juana, powiązaną z dolarem. Jest to powszechna praktyka w wielu krajach od czasu konferencji w Bretton Woods w 1944 r.
Yuan powiązany z dolarem pomaga obniżyć koszty chińskiego eksportu, co zdaniem chińskiego rządu wzmacnia go na rynkach międzynarodowych. Zmniejsza to również siłę nabywczą chińskich zarabiających.
Skutki ustalania wartości dolara
Ustalanie wartości dolara zwiększa stabilność juana, ponieważ dolar jest nadal uważany za jedną z najbezpieczniejszych walut na świecie. To jest drugi powód, dla którego Chińczycy chcą skarbów; zasadniczo można je wykupić w dolarach.
W 2013 i 2014 r. Chiny trafiły na pierwsze strony gazet, ponieważ kupowały dużo złota do przechowywania w swoich skarbcach bankowych, ale prawdziwą siatką bezpieczeństwa dla juana jest światowa wiara w dolara.
Konsekwencje zadłużenia Chińczyków
Politycznie popularne jest stwierdzenie, że Chińczycy „są właścicielami Stanów Zjednoczonych”, ponieważ są tak wielkim wierzycielem. Rzeczywistość jest zupełnie inna niż retoryka.
Podczas gdy około 5% długu publicznego nie jest bez znaczenia, Departament Skarbu nie miał problemów ze znalezieniem nabywców na swoje produkty, nawet po obniżeniu ratingu. Gdyby Chińczycy nagle zdecydowali się odwołać wszystkie zobowiązania rządu federalnego (co nie jest możliwe, biorąc pod uwagę terminy zapadalności dłużnych papierów wartościowych), jest bardzo prawdopodobne, że inni wkroczą, by obsłużyć rynek. Obejmuje to Rezerwę Federalną, która ma już prawie trzykrotnie większe zadłużenie niż Chiny.
Wpływ na handel
Po drugie, Chińczycy kupują towary produkowane w Chinach na rynkach amerykańskich. Sztuczne tłumienie juana utrudniło rosnącej chińskiej klasie średniej, więc eksport jest niezbędny, aby utrzymać działalność biznesową.
Zastanów się, co oznacza obecna umowa: Chińczycy wykupują bony dolarowe w formie obligacji skarbowych. Pomaga to zawyżać wartość dolara. W zamian amerykańscy konsumenci otrzymują tanie chińskie produkty i napływający kapitał inwestycyjny. Przeciętnemu Amerykaninowi lepiej zarabiają obcokrajowcy, którzy świadczą tanie usługi i żądają w zamian tylko kawałków papieru.