Akcje certyfikowane
Co to jest Akcje Certyfikowane
Akcje certyfikowane ogólnie odnoszą się do zapasów towarów, które zostały sprawdzone przez wykwalifikowanych przedstawicieli i uznane za mające klasę podstawową do wykorzystania w obrocie na rynku kontraktów terminowych. Akcje certyfikowane są ważną częścią handlu kontraktami futures, ponieważ akcje certyfikowane są uważane za nadające się do dostawy i, ogólnie rzecz biorąc, są wysokiej jakości i nadają się do wysyłki hurtowej.
W niektórych przypadkach akcje certyfikowane mogą również odnosić się do świadectw udziałowych wydanych przez korporacje na ich akcje. Świadectwa udziałowe nie są powszechnie emitowane, własność akcji jest raczej zapisywana w księgach, więc termin ten częściej odnosi się do zapasów towarów.
Kluczowe wnioski
- Akcje certyfikowane to zapasy towarów kontrolowane przez wykwalifikowanych przedstawicieli i dopuszczone do obrotu na rynku kontraktów terminowych.
- Akcje certyfikowane zapewniają, że towar bazowy kontraktu futures spełnia minimalne specyfikacje i ma zazwyczaj jednolity charakter.
- Akcje certyfikowane rzadziej odnoszą się do akcji, dla których wydano świadectwo giełdowe.
Zrozumienie Akcji Certyfikowanych
Zapasy certyfikowanych akcji są kluczowym elementem towarowego rynku kontraktów terminowych. Podczas gdy inwestorzy mogą wykorzystywać kontrakty terminowe na towary wyłącznie do zakładów spekulacyjnych, znaczna część rynku opiera się na fizycznej dostawie produktu bazowego.
Wielu producentów surowców wykorzystuje rynek kontraktów terminowych do sprzedaży zapasów i zabezpieczania zmienności na rynku. W Stanach Zjednoczonych do popularnych giełd używanych przez producentów surowców należą New York Mercantile Exchange (CME) Grupy CME, Chicago Mercantile Exchange (CME) i Chicago Board of Trade (CBOT), a także Minneapolis Grain Exchange (przejęta w 2020 roku przez Miami International Holdings ). Towary wymienione na tych giełdach to kukurydza, pszenica, soja, owies, ryż, kawa, cukier i wiele innych.
Aby uczestniczyć w obrocie na rynku kontraktów terminowych, producenci muszą zachować określone licencje i zapewnić, że ich produkt jest zgodny z przepisami. Dzięki licencjonowaniu producenci mogą nawiązywać relacje z lokalnymi inspektorami, którzy mogą zapewnić certyfikację zapasów towarów zgodnie z harmonogramem.
Certyfikowane akcje mogą być wykorzystywane jako dostawa w przypadku kontraktów futures i zwykle są przechowywane w wyznaczonym ośrodku do czasu przeniesienia. Certyfikowany zapas gotowy do dostawy jest zwykle nazywany „zapasem w stanie dostawy” lub zapasem możliwym do dostarczenia. Wymiana określa sposób wysyłki towarów oraz lokalizację magazynu, dostawy i odbioru.
Handel na rynku kontraktów terminowych
Rolnicy, producenci i korporacje wykorzystują rynek kontraktów terminowych do sprzedaży swoich towarów po określonej cenie. Nabywcy zapasów towarowych zajmują przeciwne stanowisko. Mogą potrzebować towaru do prowadzenia działalności lub mogą wykorzystać rynek kontraktów terminowych jako zabezpieczenie.
Spekulanci, do których zaliczają się osoby prywatne, aż po duże fundusze hedgingowe, mogą być kupującymi lub sprzedającymi towarowe kontrakty terminowe. Nie przyjmują jednak dostawy podstawowego produktu. Zamiast tego zamykają swoje pozycje przed wygaśnięciem kontraktów futures, przyjmując wszelkie zyski lub straty na samych kontraktach futures.
Kupujący i sprzedający towary na rynku kontraktów terminowych są głównymi czynnikami wpływającymi na podaż i popyt oraz określają ceny towarów.
Certyfikaty akcji
Chociaż certyfikowane zapasy są na ogół terminem używanym w odniesieniu do zapasów towarów, w niektórych przypadkach może również odnosić się do korporacyjnych certyfikatów akcji. Spółki emitują akcje w drodze pierwszej oferty publicznej (IPO). Po wyemitowaniu akcje są codziennie sprzedawane na rynku wtórnym za pośrednictwem różnych giełd.
Kiedy firma wyemituje akcje, będzie mu towarzyszyło świadectwo udziałowe, zwane również świadectwem akcji. Większość certyfikatów jest zarządzana elektronicznie. Inwestor może jednak zażądać fizycznej kopii certyfikatu giełdowego do celów administracyjnych. Świadectwa giełdowe będą zawierać liczbę posiadanych akcji, datę posiadania, numery identyfikacyjne, unikalną pieczęć firmową i podpisy kierownictwa.
Akcje z certyfikatem nazywane są akcjami certyfikowanymi, natomiast akcje bez certyfikatu nazywane są akcjami niecertyfikowanymi lub akcjami zdematerializowanymi.
Przykład certyfikowanych akcji wykorzystujących kontrakty terminowe na złoto
Aby złoto mogło być używane w obrocie na Chicago Mercantile Exchange (CME), musi spełniać określone standardy, aby stać się akcjami certyfikowanymi. Jeśli złoto nie spełnia tych standardów, nie może być użyte do dostawy w ramach kontraktu futures.
Od 2021 r. CME ma następujące specyfikacje dla kontraktu futures na złoto o pojemności 100 uncji trojańskich.
- Waga sztabki złota musi być o 5% wyższa lub niższa niż 100 uncji trojańskich.
- Złoto musi mieć minimum 995 próby.
- Złoto musi być marką zatwierdzoną przez giełdę i mieć co najmniej jeden znak marki giełdy na sztabce.
- Każda sztabka złota musi mieć również wagę (uncje troy lub gramy), próbę i numer sztabki.
Specyfikacje obejmują również sposób i miejsce transportu, przechowywania i dostarczania złota.