Analiza międzyrynkowa
Co to jest analiza międzyrynkowa?
Analiza międzyrynkowa to metoda analizy rynków poprzez badanie korelacji między różnymi klasami aktywów. Innymi słowy, to, co dzieje się na jednym rynku, może i prawdopodobnie ma wpływ na inne rynki, więc badanie relacji może okazać się korzystne dla przedsiębiorcy.
Kluczowe wnioski
- Analiza międzyrynkowa to metoda analizy rynków poprzez badanie korelacji między różnymi klasami aktywów.
- Proste badanie korelacji jest najłatwiejszym do przeprowadzenia rodzajem analizy międzyrynkowej, gdzie wyniki wahają się od -1,0 (idealna korelacja ujemna) do +1,0 (doskonała korelacja dodatnia).
- Najpowszechniej akceptowaną korelacją jest odwrotna korelacja między cenami akcji a stopami procentowymi, która zakłada, że wraz ze wzrostem stóp procentowych ceny akcji spadają i odwrotnie, gdy stopy procentowe spadają, ceny akcji rosną.
Zrozumienie analizy międzyrynkowej
Analiza międzyrynkowa bierze pod uwagę więcej niż jedną powiązaną klasę aktywów lub rynek finansowy, aby określić siłę lub słabość rozpatrywanych rynków finansowych lub klas aktywów.
Zamiast patrzeć na rynki finansowe lub klasy aktywów z osobna, analiza międzyrynkowa przygląda się kilku silnie skorelowanym rynkom lub klasom aktywów, takim jak akcje, obligacje, waluty i towary. Ten rodzaj analizy rozszerza się po prostu patrząc na każdy indywidualny rynek lub aktywa z osobna, patrząc również na inne rynki lub aktywa, które mają silny związek z rynkiem lub rozważanym aktywem.
Na przykład, badając rynek amerykański, warto przyjrzeć się amerykańskiemu rynkowi obligacji, cenom towarów i dolarowi amerykańskiemu. Zmiany na rynkach powiązanych, takie jak ceny towarów, mogą mieć wpływ na giełdę w USA i należy je zrozumieć, aby uzyskać lepsze zrozumienie przyszłego kierunku rynku akcji w USA.
Analizę międzyrynkową należy uznać za analizę fundamentalną, ponieważ opiera się ona bardziej na relacjach, aby zapewnić ogólne poczucie kierunku, ale często jest klasyfikowana jako gałąź analizy technicznej. Istnieją różne podejścia do analizy międzyrynkowej, w tym analizy mechaniczne i oparte na regułach.
Analiza korelacji między rynkami
Przeprowadzenie analizy relacji między rynkami jest stosunkowo proste, gdy potrzebne byłyby dane, powszechnie dostępne i bezpłatne w dzisiejszych czasach oraz arkusz kalkulacyjny lub program do tworzenia wykresów. Proste badanie korelacji jest najłatwiejszym do przeprowadzenia rodzajem analizy międzyrynkowej. Ten typ analizy polega na porównaniu jednej zmiennej z drugą zmienną w oddzielnym zestawie danych. Dodatnia korelacja może sięgać nawet +1,0, co oznacza doskonałą i dodatnią korelację między dwoma zestawami danych. Doskonała odwrotna (ujemna) korelacja przedstawia wartość tak niską, jak -1,0. Odczyty w pobliżu linii zerowej wskazywałyby, że nie ma dostrzegalnej korelacji między dwiema próbkami.
Doskonała korelacja między dwoma dowolnymi rynkami przez bardzo długi okres jest rzadka, ale większość analityków prawdopodobnie zgodzi się, że każdy odczyt utrzymujący się powyżej +0,7 lub poniżej -0,7 poziomu (co odpowiadałoby około 70-procentowej korelacji) jest statystycznie istotny. Ponadto, jeśli korelacja zmieni się z dodatniej na ujemną, relacja najprawdopodobniej będzie niestabilna i prawdopodobnie bezużyteczna do handlu.
Najpowszechniej akceptowaną korelacją jest odwrotna korelacja między cenami akcji a stopami procentowymi, która zakłada, że wraz ze wzrostem stóp procentowych ceny akcji spadają i odwrotnie, gdy stopy procentowe spadają, ceny akcji rosną.