Akcje a ETF: które warto kupić

Być może zdecydowałeś, że chcesz zainwestować w konkretny sektor. Teraz możesz wybrać pomiędzy kupnem akcji a funduszem typu  ETF.

Dokonanie tego wyboru nie różni się od jakiejkolwiek innej decyzji inwestycyjnej. Jak zawsze chcesz poszukać sposobów na zmniejszenie ryzyka. I oczywiście chcesz wygenerować zwrot przewyższający rynek.

Ograniczanie zmienności inwestycji jest ogólną metodą ograniczania ryzyka. Większość inwestorów rezygnuje z potencjału wzrostu, aby zapobiec potencjalnie katastrofalnej stracie. Inwestycja oferująca dywersyfikację w ramach grupy branżowej powinna zmniejszyć zmienność portfela. To jeden ze sposobów, w jaki dywersyfikacja poprzez fundusze ETF działa na Twoją korzyść.

Alfa to zdolność inwestycji do osiągnięcia lepszych wyników niż jej punkt odniesienia. Za każdym razem, gdy możesz stworzyć bardziej stabilną wersję alfa, będziesz w stanie doświadczyć wyższego zwrotu z inwestycji. Istnieje ogólne przekonanie, że aby pokonać rynek, musisz posiadać akcje, a nie fundusze ETF. Ponadto wielu inwestorów ma wrażenie, że kupując ETF, utkniesz z otrzymywaniem średniego zwrotu w sektorze. Żadne z tych założeń nie jest koniecznie prawdziwe, ponieważ zależy od charakterystyki sektora. Przebywanie w odpowiednim sektorze może również prowadzić do osiągnięcia alfy.

Kiedy kompletacja towaru może zadziałać

Branże lub sytuacje, w których występuje duże rozproszenie zwrotów – lub przypadki, w których wskaźniki i inne formy analizy fundamentalnej mogą być wykorzystane do wykrycia błędnych wycen – oferują osobom wybierającym akcje możliwość przekroczenia oczekiwanych zwrotów.

Opierając się na swoich badaniach i doświadczeniu, być może masz dobry wgląd w to, jak dobrze radzi sobie firma. Ten wgląd daje Ci przewagę, którą możesz wykorzystać, aby obniżyć ryzyko i osiągnąć lepszy zwrot. Dobre badania mogą stworzyć możliwości inwestycyjne o wartości dodanej, przynosząc korzyści inwestorom giełdowym.

Branża detaliczna to jedna grupa, w której wybieranie akcji może oferować lepsze możliwości niż kupowanie ETF-ów obejmujących ten sektor. Firmy z sektora mają zwykle duże zróżnicowanie zwrotów w oparciu o konkretne produkty, które oferują. Może to stworzyć okazję dla wnikliwego selektora akcji, aby poradzić sobie dobrze.

Załóżmy na przykład, że niedawno zauważyłeś, że Twoja córka i jej przyjaciele wolą konkretnego sprzedawcę. Po dalszych badaniach okazuje się, że firma zmodernizowała swoje sklepy i zatrudniła nowych pracowników zarządzających produktami. Doprowadziło to do niedawnego wprowadzenia nowych produktów, które przyciągnęły uwagę grupy wiekowej Twojej córki. Jak dotąd rynek tego nie zauważył. Ten rodzaj perspektywy (i twoje badania) może dać ci przewagę w wyborze akcji nad kupnem detalicznego ETF.

Wgląd firmy z perspektywy prawnej lub socjologicznej może zapewnić możliwości inwestycyjne, które nie są natychmiast odzwierciedlone w cenach rynkowych. Kiedy takie środowisko jest określone dla konkretnego sektora – i gdzie występuje duże rozproszenie zwrotu – inwestycje w pojedyncze akcje mogą przynieść wyższy zwrot niż podejście zdywersyfikowane.

Kiedy fundusz ETF może być najlepszym wyborem

Sektory o wąskim rozproszeniu zwrotów ze średniej nie dają osobom zbierającym akcje przewagi przy próbach generowania zwrotów przewyższających rynek. Wyniki wszystkich firm w tych sektorach są podobne.

W przypadku tych sektorów ogólne wyniki są dość podobne do wyników wszystkich akcji. Branże usług użyteczności publicznej i podstawowych artykułów konsumpcyjnych należą do tej kategorii. W takim przypadku inwestorzy muszą zdecydować, jaką część swojego portfela alokować w całym sektorze, zamiast wybierać konkretne akcje. Ponieważ rozproszenie zwrotów z przedsiębiorstw użyteczności publicznej i podstawowych artykułów konsumpcyjnych jest zwykle niewielkie, wybór akcji nie zapewnia dostatecznie wyższego zwrotu z tytułu ryzyka nieodłącznie związanego z posiadaniem pojedynczych papierów wartościowych. Ponieważ fundusze ETF przechodzą przez dywidendy wypłacane przez akcje w sektorze, inwestorzy również otrzymują tę korzyść.

Często akcje w określonym sektorze podlegają rozproszonym zwrotom. Jednak inwestorzy nie są w stanie wybrać tych papierów wartościowych, które prawdopodobnie będą nadal osiągać lepsze wyniki. W związku z tym nie mogą znaleźć sposobu na obniżenie ryzyka i zwiększenie potencjalnych zwrotów, wybierając jedną lub więcej akcji w sektorze.

Jeśli czynniki wpływające na wyniki firmy są trudniejsze do zrozumienia, możesz rozważyć ETF. Firmy te mogą posiadać skomplikowaną technologię lub procesy, które powodują, że osiągają gorsze wyniki lub osiągają dobre wyniki. Być może wydajność zależy od pomyślnego rozwoju i sprzedaży nowej, niesprawdzonej technologii. Rozrzut zwrotów jest duży, a szanse na znalezienie zwycięzcy mogą być dość niskie.

Dobrym przykładem jest branża biotechnologiczna, ponieważ wiele z tych firm jest zależnych od pomyślnego opracowania i sprzedaży nowego leku. Jeśli opracowanie nowego leku nie spełni oczekiwań w serii badań (lub FDA) nie zatwierdzi wniosku o lek), firma stoi w obliczu ponurej przyszłości. Z drugiej strony, jeśli FDA zatwierdzi lek, inwestorzy w firmie mogą zostać wysoko wynagrodzeni.

Niektóre towary i specjalistyczne grupy technologiczne, takie jak półprzewodniki, pasują do kategorii, w której ETF mogą być preferowaną alternatywą. Na przykład, jeśli uważasz, że teraz jest dobry czas na inwestowanie w sektorze wydobywczym, możesz chcieć uzyskać ekspozycję na konkretną branżę.

Załóżmy jednak, że obawiasz się, że niektóre akcje mogą napotkać problemy polityczne, które mogą utrudnić ich produkcję. W takim przypadku rozsądnie jest kupować w sektorze, a nie w konkretne akcje, ponieważ zmniejsza to ryzyko. Nadal możesz czerpać korzyści ze wzrostu w całym sektorze, zwłaszcza jeśli osiąga on lepsze wyniki niż cały rynek.

Podsumowanie

Podejmując decyzję, czy wybrać akcje, czy wybrać ETF, spójrz na ryzyko i potencjalny zwrot, który można osiągnąć. Selekcja akcji oferuje przewagę nad funduszami ETF, gdy istnieje duże zróżnicowanie zwrotów ze średniej. A dzięki doborowi zapasów możesz zyskać przewagę, wykorzystując swoją wiedzę o branży lub giełdzie.

Fundusze ETF oferują przewagę nad akcjami w dwóch sytuacjach. Po pierwsze, gdy zwrot z akcji w sektorze jest niewielki wokół średniej, najlepszym wyborem może być ETF. Po drugie, jeśli nie jesteś w stanie uzyskać przewagi dzięki znajomości firmy, najlepszym wyborem jest ETF.

Niezależnie od tego, czy wybierasz akcje, czy fundusze ETF, musisz być na bieżąco z sektorem lub akcjami, aby zrozumieć podstawy inwestycji. Nie chcesz, aby cała twoja dobra praca poszła na marne w miarę upływu czasu. Chociaż ważne jest, aby przeprowadzić badania, aby móc wybrać akcje lub fundusze ETF, ważne jest również, aby zbadać i wybrać brokera, który najbardziej Ci odpowiada.