Brazylia ETF
Co to jest brazylijski fundusz ETF?
Brazylijski fundusz ETF to fundusz typu ETF, który inwestuje w brazylijskie akcje za pośrednictwem lokalnych giełd papierów wartościowych lub za pośrednictwem amerykańskich i globalnych kwitów depozytowych. Brazylijskie fundusze ETF są zazwyczaj zarządzane pasywnie i śledzą indeks kraju lub powszechnie stosowany indeks strony trzeciej.
Kluczowe wnioski
- Brazylijski fundusz ETF jest funduszem giełdowym, który inwestuje w brazylijskie akcje za pośrednictwem lokalnych giełd lub za pośrednictwem amerykańskich i globalnych kwitów depozytowych.
- Te fundusze ETF są często zarządzane pasywnie, śledząc indeks kraju lub powszechnie stosowany indeks strony trzeciej.
- Gospodarka brazylijska jest silnie skoncentrowana na materiałach, energii i finansach.
- Podobnie jak większość rynków wschodzących, inwestowanie w Brazylii oferuje duże korzyści w zamian za podejmowanie dużego ryzyka.
Zrozumienie brazylijskiej fundacji ETF
Inwestorzy zainteresowani Brazylią mają dwie główne opcje. Jednym z nich jest inwestowanie bezpośrednio w spółki notowane na giełdzie São Paolo, znanej również jako giełda B3. Drugim jest obranie trasy za granicą, za pośrednictwem amerykańskich kwitów depozytowych (ADR), globalnych kwitów depozytowych (GDR), funduszy inwestycyjnych lub funduszy typu ETF.
Inwestowanie na rynkach wschodzących może nadać portfelowi międzynarodowy charakter, a także możliwość uzyskania wyższych zwrotów. Jednak dobór akcji w tych krajach nie jest strategią odpowiednią dla większości. Brazylijska giełda może być niestabilna, a poszczególne spółki trudne do oceny. Inwestorom, którzy chcą skorzystać z Brazylii, lepiej byłoby rozłożyć swoje inwestycje na szerszym rynku.
Fundusze ETF ładnie pasują do tego rachunku. Fundusze ETF to niedrogie pojazdy, które są notowane na giełdach i handlują przez cały dzień, tak jak zwykłe akcje. Ich celem jest odtworzenie wyników indeksu wzorcowego, który śledzi szerszy rynek akcji, określony sektor lub trend, poprzez odzwierciedlenie stanu posiadania wyznaczonego indeksu.
Istnieje niewielka liczba indeksów dostępnych do replikacji dla brazylijskich funduszy ETF. Obejmują one zarówno indeksy skierowane do dużych międzynarodowych firm, jak i składające się z mniejszych, dobrze zapowiadających się firm, których los jest bezpośrednio powiązany ze stanem lokalnej gospodarki.
Przykład brazylijskich funduszy ETF
Inwestorzy mają do wyboru kilka brazylijskich funduszy ETF. Jednym z największych jest ETF iShares MSCI Brazil ( NYSE Arca i śledzi indeks MSCI Brazil 25/50, obejmujący segmenty dużych i średnich spółek na rynku brazylijskim.
Umieszczenie 25/50 w nazwie odnosi się do metodologii górnego limitu, którą stosuje indeks.Żadna pojedyncza akcja nie może stanowić więcej niż jedna czwarta indeksu, a spółki, które pojedynczo stanowią więcej niż 5 procent, nie mogą łącznie przekroczyć 50 procent ich całkowitej wagi. Głównym składnikiem indeksu, stanowiącym około 13 procent wagi, są metale i spółka wydobywcza Vale.
Ważny:
Trzy najważniejsze sektory brazylijskiej gospodarki to materiały, energia i finanse.
Innym popularnym brazylijskim funduszem ETF jest fundusz ETF Van Eck Vector Brazil Small-Cap ( małej kapitalizacji, które co najmniej połowę swoich dochodów czerpią ze sprzedaży produktów Brazylijczykom, co ma wpływ na lokalną gospodarkę.
Korzyści z brazylijskiego funduszu ETF
Brazylia ma długą historię niestabilności politycznej i skandali, więc inwestowanie w fundusze ETF ukierunkowane na szeroki wachlarz akcji i klas aktywów może być bardziej ostrożne niż indywidualne wybieranie akcji. ETF skoncentrowany na Brazylii dałby inwestorom ekspozycję na kraj znany z górnictwa, rolnictwa i produkcji. Kraj ma również szybko rozwijający się sektor usług, który pomaga zmniejszyć jego zależność od towarów i siłę nabywczą innych regionów na całym świecie.
Szybko rozwijająca się gospodarka Brazylii oferuje potencjał ponadprzeciętnych zwrotów, zwłaszcza gdy wyceny wydają się być rozciągnięte w gospodarkach bardziej rozwiniętych. W 2019 r. Indeks MSCI Brazil wzrósł o 26,3 procent, bez problemu wyprzedzając bardziej ustabilizowane rynki.
Ograniczenia brazylijskiego funduszu ETF
Niestety, istnieje wiele zastrzeżeń dotyczących inwestowania w Brazylii. Kraj ten ma niestabilną historię polityczną i jest uzależniony od eksportu, co oznacza, że pogorszenie koniunktury w innych regionach świata może mieć druzgocący wpływ na kondycję finansową Brazylii i rynek akcji. Inne kraje rynków wschodzących, takie jak Chiny, należą do największych nabywców zasobów naturalnych Brazylii.
Problemem może być również dywersyfikacja. Brazylia nie przoduje we wszystkich obszarach, pozostawiając jej fundusze ETF generalnie bardziej przeważone w niektórych sektorach niż w innych.
W porównaniu z bardziej rozwiniętymi gospodarkami brakuje również spółek publicznych. Indeks MSCI Brazil, benchmark śledzony przez wiele funduszy ETF, obejmuje 85 procent brazylijskich akcji z zaledwie 56 papierami wartościowymi. To daleko od 500 wiodących firm wchodzących w skład indeksu S&P 500.
Po rocznej nieobecności Brazylia w 2020 r. Ponownie znalazła się na liście 25 krajów zajmujących się najlepszymi inwestycjami zagranicznymi AT Kearney, zajmując 22. miejsce.
Uwagi specjalne
Inwestorzy skuszeni przez Brazylię mogą również uzyskać ekspozycję, inwestując w fundusze, które obejmują szerszy rynek Ameryki Łacińskiej lub inne kraje wschodzące. Na przykład Brazylia ma ponad 60% udziału w indeksie MSCI Emerging Markets Latin America, który obejmuje również Meksyk, Chile, Peru i Kolumbię.
Innym ważnym czynnikiem do rozważenia jest ryzyko walutowe. Wielu inwestorów nie docenia wpływu, jaki wahania kursów walut mogą mieć na całkowity zwrot w przypadku inwestycji międzynarodowych. Jeśli dolar amerykański wzrośnie w stosunku do brazylijskiego reala, niezabezpieczony fundusz ETF poniesie straty walutowe, które mogą zrównoważyć wszelkie zyski brazylijskich akcji. W okresach silnego dolara prawdopodobnie warto rozważyć fundusze ETF, które zabezpieczają ryzyko walutowe. Daje to inwestorom zwrot bliższy zwrotom w walucie lokalnej głównych indeksów giełdowych w kraju.