Broker a animator rynku: jaka jest różnica?
Broker a animator rynku: przegląd
Na rynku bierze udział wielu różnych graczy. Należą do nich kupujący, sprzedający, dealerzy, brokerzy i animatorzy rynku. Niektóre pomagają w ułatwianiu sprzedaży między dwiema stronami, podczas gdy inne pomagają tworzyć płynność lub dostępność do kupna i sprzedaży na rynku. Broker zarabia, łącząc aktywa z kupującymi i sprzedającymi.
Z drugiej strony animator rynku pomaga stworzyć rynek, na którym inwestorzy mogą kupować lub sprzedawać papiery wartościowe. W tym artykule przedstawimy różnice między brokerami a animatorami rynku.
Kluczowe wnioski
- Brokerzy to pośrednicy, którzy mają upoważnienie i wiedzę specjalistyczną do kupowania papierów wartościowych w imieniu inwestora.
- Istnieją brokerzy oferujący pełną obsługę i rabaty w zależności od poziomu usług, jakiego potrzebuje klient.
- Animatorzy rynku to zazwyczaj duże banki lub instytucje finansowe.
- Animatorzy rynku pomagają zapewnić wystarczający wolumen obrotu, aby transakcje można było przeprowadzać bezproblemowo.
Pośrednik
W świecie finansów brokerzy to pośrednicy, którzy mają upoważnienie i wiedzę specjalistyczną do kupowania papierów wartościowych w imieniu inwestora. Inwestycje oferowane przez brokerów obejmują papiery wartościowe, akcje, fundusze inwestycyjne, fundusze giełdowe (ETF), a nawet nieruchomości. Fundusze powiernicze i ETF są podobnymi produktami, ponieważ oba zawierają koszyk papierów wartościowych, takich jak akcje i obligacje.
Brokerzy są regulowani i licencjonowani. Brokerzy muszą zarejestrować się w Financial Industry Regulatory Authority ( FINRA ), podczas gdy doradcy inwestycyjni rejestrują się za pośrednictwem amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jako zarejestrowani doradcy inwestycyjni lub RIA.1 Brokerzy mają obowiązek działać w najlepszym interesie swoich klientów.
Wielu brokerów może również oferować porady dotyczące kupowania akcji, funduszy inwestycyjnych i innych papierów wartościowych. Dzięki dostępności internetowych platform transakcyjnych wielu inwestorów może inicjować transakcje bez lub z niewielkim kontaktem ze swoim osobistym brokerem. Chociaż istnieją różne rodzaje brokerów, można ich podzielić na dwie kategorie.
Brokerzy oferujący pełen zakres usług
Brokerzy oferujący pełen zakres usług zapewniają swoim klientom usługi o większej wartości dodanej. Usługi te mogą obejmować konsultacje, badania, doradztwo inwestycyjne i planowanie emerytalne. Wielu brokerów zapewnia platformy handlowe, usługi realizacji transakcji oraz spersonalizowane rozwiązania spekulacyjne i zabezpieczające z wykorzystaniem kontraktów opcyjnych. Kontrakty na opcje to instrumenty pochodne, co oznacza, że ich wartość pochodzi od instrumentu bazowego. Opcje dają inwestorom prawo, ale nie obowiązek kupna lub sprzedaży papierów wartościowych po ustalonej cenie, jeśli kontrakt wygasa w przyszłości.
W przypadku wszystkich tych usług inwestorzy zwykle płacą wyższe prowizje za swoje transakcje. Brokerzy otrzymują również rekompensatę na podstawie liczby nowych kont, które wnoszą i wolumenu obrotów swoich klientów. Brokerzy pobierają również opłaty za produkty inwestycyjne, a także za zarządzane rachunki inwestycyjne. Niektórzy brokerzy obsługują zamożnych klientów z aktywami o wartości 1 miliona USD lub więcej.
Brokerzy rabatowi
Wraz z postępem technologicznym i internetem firmy brokerskie online doświadczyły gwałtownego wzrostu. Ci brokerzy dyskontowi pozwalają inwestorom handlować po niższych kosztach, ale jest pewien haczyk; inwestorzy nie otrzymują spersonalizowanych porad inwestycyjnych oferowanych przez brokerów oferujących pełen zakres usług.
Obniżona prowizja może wynosić od około 5 do 15 USD za transakcję. Niskie opłaty są oparte na wolumenie transakcji, a ponieważ nie ma porady inwestycyjnej, pracownicy brokerów internetowych zwykle otrzymują wynagrodzenie zamiast prowizji. Wielu brokerów dyskontowych oferuje platformy transakcyjne online, które są idealne dla samodzielnych traderów i inwestorów.
Market Maker
Animatorzy rynku to zazwyczaj duże banki lub instytucje finansowe. Pomagają zapewnić wystarczającą płynność na rynkach, co oznacza, że istnieje wystarczający wolumen obrotu, dzięki czemu transakcje można przeprowadzać bezproblemowo. Bez animatorów rynku płynność byłaby prawdopodobnie niewielka. Innymi słowy, inwestorzy, którzy chcą sprzedać papiery wartościowe, nie byliby w stanie rozluźnić swoich pozycji ze względu na brak kupujących na rynku.
Animatorzy rynku pomagają w utrzymaniu funkcjonowania rynku, co oznacza, że jeśli chcesz sprzedać obligację, są po to, aby ją kupić. Podobnie, jeśli chcesz kupić akcje, są po to, aby mieć te akcje do sprzedania.
Animatorzy rynku są przydatni, ponieważ zawsze są gotowi do kupna i sprzedaży, o ile inwestor jest skłonny zapłacić określoną cenę. Organizatorzy rynku zasadniczo działają jako hurtownicy, kupując i sprzedając papiery wartościowe w celu zaspokojenia potrzeb rynku – ustalane przez nich ceny odzwierciedlają podaż i popyt na rynku. Kiedy popyt na papier wartościowy jest niski, a podaż jest wysoka, cena papieru wartościowego będzie niska. Jeśli popyt jest wysoki, a podaż niska, cena zabezpieczenia będzie wysoka. Animatorzy rynku są zobowiązani do sprzedawania i kupowania po podanej przez siebie cenie i wielkości.
Czasami animator rynku jest również brokerem, co może stanowić zachętę dla brokera do rekomendowania papierów wartościowych, dla których firma również tworzy rynek. Inwestorzy powinni zatem dołożyć należytej staranności, aby upewnić się, że istnieje wyraźny rozdział między brokerem a animatorem rynku.
Niektóre przykłady większych animatorów rynku w branży to BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley i UBS.
Jak twórcy rynku zarabiają pieniądze
Animatorzy rynku naliczają spread od ceny kupna i sprzedaży i zawierają transakcje po obu stronach rynku. Animatorzy rynku ustalają notowania cen kupna i sprzedaży lub ceny kupna i sprzedaży. Inwestorzy, którzy chcą sprzedać papier wartościowy, otrzymaliby cenę kupna, która byłaby nieco niższa od ceny rzeczywistej. Gdyby inwestor chciał kupić papier wartościowy, zostałby obciążony ceną sprzedaży, która jest nieco wyższa niż cena rynkowa. Spready między ceną, jaką otrzymują inwestorzy, a cenami rynkowymi, to zyski animatorów rynku. Animatorzy rynku również zarabiają na prowizjach, zapewniając płynność firmom swoich klientów.
Brokerzy i animatorzy rynku to dwaj bardzo ważni gracze na rynku. Brokerzy to zazwyczaj firmy, które ułatwiają sprzedaż aktywów kupującemu lub sprzedającemu. Animatorzy rynku to zazwyczaj duże firmy inwestycyjne lub instytucje finansowe, które tworzą płynność na rynku.