Benchmark dla wartości korelacji
Co to jest punkt odniesienia dla wartości korelacji?
Punktem odniesienia dla wartości korelacji jest wzorzec lub konkretny punkt odniesienia, z którego korzysta fundusz inwestycyjny lub indywidualny inwestor do pomiaru ważnych wartości korelacji swoich portfeli, takich jak beta, który mierzy zmienność papieru wartościowego na rynku jako całości, lub R-kwadrat, miara statystyczna, która pokazuje, ile wariancji zmiennej zależnej można wyjaśnić zmienną niezależną.
Kluczowe wnioski
- Punkt odniesienia dla wartości korelacji to punkt odniesienia, z którego korzysta fundusz inwestycyjny do pomiaru korelacji wskaźników finansowych.
- Typowe metryki korelacji, które są mierzone względem testów porównawczych, obejmują beta i R-kwadrat.
- Wartość korelacji wzorcowej służy do pokazania stopnia, w jakim wyniki portfela są powiązane z rynkiem, w którym się on znajduje, w szczególności benchmark służący jako wskaźnik zastępczy dla rynku lub planowanej strategii inwestycyjnej funduszu.
- Współczynnik korelacji służy do pomiaru, jak silna jest zależność między dwiema zmiennymi.
- Najczęściej wartości współczynników korelacji mieszczą się w przedziale od -1,0 do 1,0, przy czym -1,0 oznacza korelację najniższą, a 1,0 oznacza korelację najwyższą.
- Dywersyfikacja może pomóc zmniejszyć korelację między aktywami w portfelu, co pomaga złagodzić straty wynikające z pogorszenia koniunktury na poszczególnych rynkach.
Zrozumienie punktu odniesienia dla wartości korelacji
Wartości korelacji benchmarku są istotne, ponieważ wskazują stopień, w jakim wyniki funduszu są powiązane z jego rynkiem, wykorzystując benchmark jako wskaźnik zastępczy dla tego rynku. Na przykład, generalnie uważa się, że wysoka korelacja z benchmarkiem funduszu jest korzystna dla funduszu, jeżeli jego teza inwestycyjna jest ściśle zgodna z benchmarkiem.
Punkt odniesienia dla wartości korelacji zależy od uprawnień inwestycyjnych danego funduszu. Na przykład amerykański fundusz akcyjny o dużej kapitalizacji prawdopodobnie użyłby indeksu S&P 500 jako punktu odniesienia dla wartości korelacji, podczas gdy kanadyjski fundusz kapitałowy o dużej kapitalizacji mógłby wykorzystać indeks S & P / TSX Composite Index jako swój punkt odniesienia.
Korelację między określonymi wskaźnikami funduszu a wskaźnikami jego wskaźnika referencyjnego można zmierzyć za pomocą współczynnika korelacji. Współczynnik korelacji jest statystyka, że środki, jak silny jest związek między dwiema zmiennymi.
Jeśli zakres wartości zawiera się między -1,0 a 1,0, korelacja -1,0 wskazuje na doskonałą korelację ujemną; co oznacza, że dwie zmienne nie są w ogóle wyrównane, podczas gdy korelacja 1,0 pokazuje doskonałą korelację dodatnią, co wskazuje, że zmienne ściśle do siebie podążają. Korelacja równa 0 wskazuje na zerowy lub brak związku między ruchem dwóch zmiennych.
Znaczenie wzorca dla wartości korelacji
Świadomość korelacji inwestycji jest ważna, aby wiedzieć, jak zarządzać ryzykiem określonego portfela. Jeśli Twoja strategia inwestycyjna ma na celu podążanie za konkretnym benchmarkiem, takim jak indeks, sprawdź, jak wskaźniki finansowe w Twoim portfelu porównują się z tymi w benchmarku. Pozwoli to ocenić, czy Twoje inwestycje są na dobrej drodze, stan ryzyka portfela i inne ważne czynniki.
Wzorzec wartości korelacji służy jako wskazówka i może powiadomić zarządzającego portfelem o konieczności wprowadzenia jakichkolwiek korekt w portfelu. Wskaże również, jak portfel może zachowywać się w przyszłości, co może pomóc przygotować się na wszelkie straty.
Korelacja aktywów w portfelu
Korelacja opiera się na relacji między cenami różnych aktywów. Mierzy prawdopodobieństwo, że ceny dwóch aktywów zmienią się razem, i robi to w zakresie od -1 do 1. Na przykład, jeśli dwa aktywa mają korelację 1, to są one dodatnio skorelowane i będą zawsze poruszać się w tym samym kierunku, w górę lub w dół.
Jeśli więc inwestujesz tylko w akcje sektora technologicznego, co najprawdopodobniej będzie miało korelację 1, a rząd przyjmie nowe przepisy, które zaszkodzą wzrostowi biznesowemu akcji spółek technologicznych, wpłynie to negatywnie na cały portfel.
Aktywa o ujemnej korelacji o wartości -1 zawsze poruszają się w przeciwnych kierunkach. Aktywa o korelacji 0 poruszają się w tym samym kierunku w 50% przypadków.
Jeśli zbyt wiele twoich inwestycji jest silnie skorelowanych, to jeśli jedna z nich poniesie stratę, wiele innych lub wszystkie też.
Dywersyfikacja w celu zmniejszenia wartości korelacji
Z reguły uważa się, że rozsądne jest, aby aktywa miały zakres korelacji od -0,5 do około 0,5, chociaż rzeczywiste liczby będą się różnić w zależności od tolerancji ryzyka inwestora. Na przykład inwestorzy niechętni do ryzyka będą chcieli jak najmniejszej korelacji. Taka jest też idea dywersyfikacji.
Zdywersyfikowany portfel zawiera aktywa, które mają niewielką korelację między sobą. Może istnieć pewna ilość aktywów, które są ze sobą skorelowane, ale jest też wystarczająco dużo aktywów, które nie są ze sobą skorelowane, więc niekorzystny ruch na rynku w jednym obszarze może nie wpływać na drugi, minimalizując straty.