Definicja stosunku wartości księgowej do wartości rynkowej

Jaki jest stosunek wartości księgowej do wartości rynkowej?

Wskaźnik wartości księgowej do wartości rynkowej jest jednym ze wskaźników wartości firmy. Wskaźnik porównuje wartość księgową firmy z jej wartością rynkową. Wartość księgową firmy oblicza się, patrząc na koszt historyczny firmy lub wartość księgową. Wartość rynkowa firmy jest określana na podstawie ceny jej akcji na giełdzie oraz liczby akcji, które posiada w obrocie, czyli jej kapitalizacji rynkowej.

Zrozumienie stosunku wartości księgowej do wartości rynkowej

Stosunek wartości księgowej do wartości rynkowej porównuje wartość księgową firmy z jej wartością rynkową. Wartość księgowa to wartość aktywów pomniejszona o wartość zobowiązań. Wartość rynkowa spółki to cena rynkowa jednej z jej akcji pomnożona przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Relacja wartości księgowej do wartości rynkowej jest użytecznym wskaźnikiem dla inwestorów, którzy muszą oszacować wartość przedsiębiorstwa.

Wzór na stosunek wartości księgowej do wartości rynkowej jest następujący:

Co mówi Ci stosunek wartości księgowej do wartości rynkowej?

Jeśli wartość rynkowa spółki jest wyższa niż jej wartość księgowa na akcję, uznaje się ją za przeszacowaną. Jeśli wartość księgowa jest wyższa niż wartość rynkowa, analitycy uważają firmę za niedowartościowaną. Stosunek wartości księgowej do wartości rynkowej służy do porównywania wartości aktywów netto lub wartości księgowej przedsiębiorstwa z jego wartością bieżącą lub rynkową.

Wartość księgowa firmy to jej koszt historyczny lub wartość księgowa obliczona na podstawie bilansu firmy. Wartość księgową można obliczyć, odejmując łączne zobowiązania, udziały uprzywilejowane i wartości niematerialne i prawne od sumy aktywów przedsiębiorstwa. W efekcie wartość księgowa przedstawia, ile firma pozostawiłaby w aktywach, gdyby dziś zbankrutowała. Niektórzy analitycy wykorzystują łączny kapitał własny akcjonariuszy w bilansie jako wartość księgową.

Wartość rynkowa spółki notowanej na giełdzie jest określana poprzez obliczenie jej kapitalizacji rynkowej, która jest po prostu całkowitą liczbą akcji pozostających w obrocie pomnożoną przez aktualną cenę akcji. Wartość rynkowa to cena, którą inwestorzy są skłonni zapłacić za nabycie lub sprzedaż akcji na rynkach wtórnych. Ponieważ zależy od podaży i popytu na rynku, nie zawsze odzwierciedla rzeczywistą wartość firmy.

Jak korzystać ze stosunku wartości księgowej do wartości rynkowej

Relacja księgowa do wartości rynkowej identyfikuje niedowartościowane lub przeszacowane papiery wartościowe, biorąc wartość księgową i dzieląc ją przez wartość rynkową. Wskaźnik określa wartość rynkową firmy w stosunku do jej rzeczywistej wartości. Inwestorzy i analitycy używają tego współczynnika porównawczego do rozróżnienia między prawdziwą wartością spółki notowanej na giełdzie a spekulacjami inwestorów .

Zasadniczo, jeśli wskaźnik jest powyżej 1, to akcje są niedowartościowane. Jeśli jest mniejszy niż 1, akcje są uważane za zawyżone. Wskaźnik powyżej 1 wskazuje, że cena akcji spółki jest niższa niż wartość jej aktywów. Menedżerowie wartości preferują wysoki wskaźnik, którzy interpretują go w ten sposób, że firma jest akcjami wartościowymi – to znaczy, że obraca się tanio na rynku w porównaniu z wartością księgową.

Stosunek wartości księgowej do wartości rynkowej poniżej 1 oznacza, że ​​inwestorzy są skłonni zapłacić za firmę więcej, niż warte są jej aktywa netto. Może to wskazywać, że firma ma zdrowe prognozy przyszłych zysków, a inwestorzy są skłonni zapłacić premię za taką możliwość. Firmy technologiczne i inne firmy w branżach, które nie mają wielu aktywów rzeczowych, mają zwykle niski stosunek wartości księgowej do wartości rynkowej.

Różnica między stosunkiem wartości księgowej do wartości rynkowej a stosunkiem wartości księgowej do wartości księgowej

Stosunek wartości księgowej do wartości księgowej, zwany także stosunkiem ceny do wartości księgowej, jest odwrotnością stosunku wartości księgowej do wartości rynkowej. Podobnie jak w przypadku stosunku wartości księgowej do wartości rynkowej, ma on na celu ocenę, czy akcje spółki są przeszacowane, czy niedowartościowane, porównując cenę rynkową wszystkich wyemitowanych akcji z aktywami netto spółki.

Stosunek wartości rynkowej do wartości księgowej powyżej 1 oznacza, że ​​akcje spółki są przeszacowane. Wskaźnik poniżej 1 wskazuje, że może być niedowartościowany; Odwrotna sytuacja ma miejsce w przypadku stosunku wartości księgowej do wartości rynkowej. Analitycy mogą użyć dowolnego wskaźnika, aby przeprowadzić porównanie wartości księgowej i rynkowej firmy.