Cztery największe firmy private equity w Bostonie
Firmy private equity inwestują w akcje firm prywatnych, czyli takich, które nie są przedmiotem publicznego obrotu na giełdzie. Wdrażają różne strategie, aby dokonać tych inwestycji. W przypadku wykupu lewarowanego firma private equity wykorzystuje pożyczone pieniądze do inwestowania w spółkę; przepływ gotówki firmy docelowej służy jako zabezpieczenie. Venture capital to kolejny rodzaj inwestycji typu private equity.
W przypadku kapitału wysokiego ryzyka firma private equity dostarcza kapitał do start-upu lub małej firmy, zwykle rozwijającej nowy lub niewidziany pomysł lub technologię, w zamian za udział kapitałowy w firmie. Kapitał na rozwój jest podobny do kapitału podwyższonego ryzyka, ale firma private equity inwestuje raczej w nową firmę, która stara się rozwijać lub restrukturyzować.
Kluczowe wnioski
- Firmy private equity angażują się w inwestowanie w spółki prywatne poprzez strategie wykupu z zamiarem rozwoju i ostatecznej odsprzedaży firmy.
- Boston w stanie Massachusetts stał się popularnym miejscem dla firm private equity, takich jak Bain Capital, którego współzałożycielem jest republikański polityk Mitt Romney.
- Tutaj przyjrzymy się bliżej firmie Bain i 3 innym największym firmom PE w okolicy Bostonu.
Co to jest private equity?
Niezależnie od zastosowanej strategii celem funduszu private equity jest poszukiwanie obiecujących spółek o dużym potencjale wzrostu i pozyskiwanie kapitału w tych spółkach. Chociaż koncepcja jest dość prosta, laik od dawna uważa, że private equity jest nieco ezoteryczne.
W rzeczywistości ten rodzaj inwestycji rzadko pojawiał się w dyskursie publicznym, aż do dwóch wyborów prezydenckich Mitta Romneya w 2008 i 2012 roku. Romney był współzałożycielem bostońskiego Bain Capital, jednego z największych i najbardziej znanych na świecie funduszy private equity i firmy venture capital . Ta firma jest jednym z głównych powodów, dla których Boston jest uważany za bastion private equity, ale nie jest to jedyny powód. Następujące cztery firmy to największe fundusze private equity w Bostonie.
Bain Capital
Być może jedyna firma na tej liście, która jest znaną marką, Bain Capital, z aktywami o wartości około 100 miliardów dolarów od 2020 r., Jest zdecydowanie największą firmą private equity w Bostonie. Jednym z jej założycieli był Mitt Romney, który następnie służył jako gubernator Massachusetts, dyrektor generalny Zimowych Igrzysk Olimpijskich 2002 w Salt Lake City oraz republikański kandydat na prezydenta w 2012 roku.
Romney i jego dwaj wspólnicy założyli firmę w 1984 roku, a następny rok wydali na zebranie 34 milionów dolarów, które wykorzystali na początkowe inwestycje firmy. Ich start był niepomyślny; Romney był tak zniechęcony w pewnym momencie w 1985 roku, że rozważał zamknięcie operacji. Jednak Bain przeżył swój pierwszy duży przełom, inwestując w borykającego się z problemami sprzedawcę artykułów biurowych o nazwie Staples. Z Bainem, który miał duży udział w kapitale, Staples wszedł na giełdę w 1989 roku i szybko się rozwinął w latach 90-tych. Dzięki tej transakcji Bain znalazł się w czołówce firm private equity.
Partnerzy HarbourVest
HarbourVest Partners rozpoczęła działalność w 1982 roku jako spółka zależna John Hancock Insurance. Firma specjalizuje się w transakcjach typu venture capital i wykupach lewarowanych, a jej rynkiem docelowym są instytucje finansowe. Ponadto HarbourVest Partners przez lata współpracował z innymi firmami private equity w celu dokonania kilku dużych transakcji na rynku wtórnym, w tym zakupu ponad 2 miliardów dolarów funduszy z California Public Employees 'Retirement System, czyli CalPERS.
Firma dzieli swoją działalność inwestycyjną na wiele różnych rodzajów, zatrudniając wyspecjalizowane zespoły do obsługi każdego z nich. Te podkategorie obejmują amerykański kapitał wysokiego ryzyka, wykupy w USA, Europę, Azję, Amerykę Łacińską oraz oddzielną grupę dla rynków wschodzących. HarbourVest uruchomił również oddział poświęcony wyłącznie inwestycjom w firmy zajmujące się czystą energią i czystymi technologiami. Dywersyfikacja i elastyczna alokacja aktywów utrzymały portfolio firmy na solidnych podstawach w różnych klimatach gospodarczych. Od 2020 roku HarbourVest ma aktywa o wartości 71 miliardów dolarów.
TA Associates
Firma TA Associates została założona w 1968 r., Ponad dekadę przed Bain Capital, zaangażowana w ponad 500 inwestycji, a od 2020 r. Ma aktywa o wartości 32,5 mld USD.
Lata siedemdziesiąte to pierwszy duży okres wzrostu firmy, z poziomu aktywów poniżej 5 mln USD do ponad 125 mln USD. Firma TA Associates osiągnęła ten wzrost dzięki działalności inwestycyjnej w różnych branżach, w tym w opiece zdrowotnej, produktach konsumenckich i usługach finansowych. Niektóre z najbardziej udanych inwestycji firmy obejmują Biogen, ImmunoGen i Digital Research.
Kevin Landry, który został partnerem TA Associates w 1972 roku i pełnił funkcję dyrektora generalnego od 1984 do przejścia na emeryturę w 2012 roku, jest przypisywany znacznej części rozwoju i sukcesu firmy. Pomimo bycia rywalami biznesowymi przez większość swojej kariery, Landry i Mitt Romney zachowywali silny wzajemny szacunek. Landry był jednym z największych darczyńców kampanii Romneya w 2012 roku.
Partnerzy szczytu
Firma Summit Partners została założona w tym samym roku co Bain Capital, 1984. Jej główne obszary inwestycji to technologia i opieka zdrowotna. Niektóre bardzo znane startupy technologiczne rozwinęły się z pomocą dolarów inwestycyjnych od Summit Partners. Należą do nich Answers.com, AVAST, McAfee i WebEx. Największe inwestycje firmy w opiekę zdrowotną obejmują Lincare, Pediatrix i Physicians Formula. Summit Partners był również wczesnym inwestorem w Snap Fitness, sieci siłowni wyróżniającej się niskimi miesięcznymi stawkami, prostym modelem biznesowym i całodobowym dostępem do kart dla członków.
Od 2018 roku Summit Partners ma łączne aktywa przekraczające 19 miliardów dolarów. Oprócz siedziby w Bostonie firma posiada biura regionalne w Londynie i Menlo Park w Kalifornii.