Pakowanie ulicy
CO ZABIERA ULICĘ?
Bagging the street to termin odnoszący się do strategii inwestycyjnej polegającej na pogoni za zyskiem bezpośrednio przed realizacją transakcji o dużym wolumenie.
Kluczowe wnioski
- Bagowanie ulicy to strategia, którą inwestor może zastosować, gdy widzi, że ma miejsce duża transakcja pakietowa.
- Niektórzy w branży postrzegają to jako nieuczciwą przewagę, która może pomóc handlowcom, którzy wykorzystują nierównowagę informacji.
- Traderzy, którzy ćwiczą zapychanie się ulic, próbują uzyskać przewagę na transakcji blokowej, jeśli jest ona wystarczająco duża, aby wpłynąć na ceny akcji.
Jak działa pakowanie ulicy
Bagowanie ulicy to strategia, którą inwestor może zastosować, gdy widzi, że ma miejsce duża transakcja pakietowa. Jeśli inwestor przewiduje dużą transakcję pakietową i inwestuje w obrót papierami wartościowymi w ramach tej samej akcji, może spróbować skorzystać z wpływu, jaki może mieć duża transakcja pakietowa na cenę akcji. Ta próba nazywa się zapychaniem ulicy. Niektórzy w branży postrzegają to jako nieuczciwą przewagę, która może pomóc handlowcom, którzy wykorzystują nierównowagę informacji. Handlowcy, którzy często praktykują kupowanie na ulicy, mogą również zostać odwołani przez maklerskie wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego.
Aby zapakować ulicę, musi odbyć się handel pakietowy. Transakcje pakietowe wiążą się z dużym wolumenem akcji i mogą mieć wpływ na cenę akcji stanowiących podstawę pakietu, zwłaszcza jeśli te papiery wartościowe są niepłynne. Traderzy, którzy ćwiczą zapychanie się ulic, próbują uzyskać przewagę na handlu pakietowym, jeśli jest on wystarczająco duży, aby wpłynąć na ceny akcji. Gdy transakcja blokowa zostanie w pełni zakończona, a rynek szybko wchłonie skutki, inwestorzy mogą wznowić pożądane strategie handlowe.
Przykład tego, jak inwestor radzi sobie z ulicą
Ponieważ bloki są duże, inwestorzy indywidualni rzadko je kupują. Zamiast tego odwołują się do większych instytucji lub funduszy. Chociaż nie ma oficjalnego określenia rozmiaru, powszechnym standardem jest 10 000 akcji lub łączna wartość rynkowa przekraczająca 200 000 USD.
Na przykład, powiedzmy, że instytucja A chce kupić 50 000 akcji firmy A i składa zlecenie u swojego brokera. Ten broker następnie idzie wypełnić zlecenie, ale aby to zrobić, musi nabyć dużą liczbę akcji od różnych sprzedawców, co zwiększa popyt na akcje Spółki A. Wzrost popytu zwiększa cenę każdej akcji, a każda akcja rośnie od 10 do 15 dolarów za akcję. Inwestor, który chciałby to wykorzystać, zobaczyłby, że zlecenie transakcji pakietowej trafia na giełdę i wiedząc, że wypełnienie zlecenia prawdopodobnie zajmie więcej czasu, inwestor złoży mniejsze zlecenia po aktualnej cenie akcji wynoszącej 10 USD., ponieważ mniejsze zamówienia będą realizowane szybciej. Następnie inwestor odwraca się i sprzedaje akcje po nowej cenie 15 USD za akcję.