Średni rzeczywisty zakres (ATR)

Jaki jest średni rzeczywisty zakres (ATR)?

Średni rzeczywisty zakres (ATR) to wskaźnik analizy technicznej, wprowadzony przez technika rynkowego J. Wellesa Wildera Jr. w jego książceNew Concepts in Technical Trading Systems, którymierzy zmienność rynku poprzez dekompozycję całego zakresu ceny aktywów w tym okresie.

Za wskaźnik rzeczywistego zakresu przyjmuje się największy z następujących wskaźników: prąd wysoki minus prąd niski; wartość bezwzględna bieżącej wysokości co poprzedniego zamknięcia; oraz wartość bezwzględną obecnego minimum pomniejszoną o poprzednie zamknięcie. ATR jest wówczas średnią ruchomą, zwykle wykorzystującą 14 dni prawdziwych zakresów.

Wzór na średni prawdziwy zakres (ATR)

Pierwszym krokiem do obliczenia ATR jest znalezienie szeregu wartości rzeczywistego zakresu dla papieru wartościowego. Przedział cenowy aktywów w danym dniu handlowym to po prostu jego maksimum minus minimum. Tymczasem rzeczywisty zakres jest bardziej obejmujący i jest definiowany jako:

Jak obliczyć średni rzeczywisty zakres (ATR)

Handlowcy mogą używać krótszych okresów niż 14 dni, aby wygenerować więcej sygnałów transakcyjnych, podczas gdy dłuższe okresy mają większe prawdopodobieństwo wygenerowania mniejszej liczby sygnałów transakcyjnych.

Na przykład załóżmy, że inwestor krótkoterminowy chce tylko analizować zmienność akcji w okresie pięciu dni handlowych. W związku z tym przedsiębiorca mógł obliczyć pięciodniowy ATR. Zakładając, że historyczne dane cenowe są ułożone w odwrotnej kolejności chronologicznej, przedsiębiorca znajduje maksimum bezwzględnej wartości aktualnego maksimum minus aktualne minimum, wartość bezwzględną aktualnego maksimum minus poprzednie zamknięcie oraz wartość bezwzględną aktualnego minimum minus poprzednie zamknięcie. Te obliczenia prawdziwego zakresu są wykonywane dla pięciu ostatnich dni handlowych, a następnie są uśredniane w celu obliczenia pierwszej wartości pięciodniowego ATR.

Co mówi Ci średni rzeczywisty zakres (ATR)?

Wilder pierwotnie opracował ATR dla towarów, chociaż wskaźnik może być również używany do akcji i indeksów. Mówiąc najprościej, akcje charakteryzujące się dużą zmiennością mają wyższy ATR, a akcje o niskiej zmienności mają niższy ATR.

ATR może być używany przez techników rynkowych do wchodzenia i wychodzenia z transakcji i jest użytecznym narzędziem do dodania do systemu transakcyjnego. Został stworzony, aby umożliwić handlowcom dokładniejszy pomiar dziennej zmienności aktywów za pomocą prostych obliczeń. Wskaźnik nie wskazuje kierunku ceny; jest raczej używany głównie do pomiaru zmienności spowodowanej lukami i ograniczania ruchów w górę lub w dół. ATR jest dość prosty do obliczenia i wymaga tylko historycznych danych cenowych.

ATR jest powszechnie stosowana jako metoda wyjścia, którą można zastosować bez względu na sposób podjęcia decyzji o wejściu. Jedna popularna technika znana jest jako „wyjście żyrandola” i została opracowana przez Chucka LeBeau. Wyjście żyrandola umieszcza  trailing stop  poniżej najwyższego szczytu, jaki osiągnięto od momentu wejścia do handlu. Odległość między najwyższym szczytem a poziomem zatrzymania jest określana jako wielokrotność ATR. Na przykład, możemy odjąć trzykrotną wartość ATR od najwyższego maksimum od chwili rozpoczęcia transakcji.

ATR może również wskazać inwestorowi, jaką wielkość transakcji należy zawrzeć na rynkach instrumentów pochodnych. Możliwe jest zastosowanie podejścia ATR do określania wielkości pozycji, które uwzględnia własną gotowość danego tradera do zaakceptowania ryzyka, a także zmienność rynku bazowego.

Przykład korzystania ze średniego rzeczywistego zakresu (ATR)

Jako hipotetyczny przykład załóżmy, że pierwsza wartość pięciodniowego ATR jest obliczona na 1,41, a szósty dzień ma prawdziwy zakres 1,09. Sekwencyjną wartość ATR można oszacować, mnożąc poprzednią wartość ATR przez liczbę dni pomniejszoną o jeden, a następnie dodając do iloczynu prawdziwy zakres dla bieżącego okresu.

Następnie podziel sumę przez wybrane ramy czasowe. Na przykład druga wartość ATR jest szacowana na 1,35 lub (1,41 * (5 – 1) + (1,09)) / 5. Wzór można następnie powtórzyć w całym okresie.

Chociaż ATR nie mówi nam, w którym kierunku nastąpi wybicie, można je dodać do  ceny zamknięcia, a inwestor może kupić, gdy cena następnego dnia przekroczy tę wartość. Ten pomysł jest pokazany poniżej. Sygnały handlowe pojawiają się stosunkowo rzadko, ale zwykle dostrzegają znaczące punkty przełamania. Logika stojąca za tymi sygnałami jest taka, że ​​ilekroć cena zamyka się bardziej niż ATR powyżej ostatniego zamknięcia, następuje zmiana zmienności. Zajęcie  długiej pozycji  oznacza obstawianie, że kurs będzie podążał w górę.

Ograniczenia średniego rzeczywistego zakresu (ATR)

Istnieją dwa główne ograniczenia stosowania wskaźnika ATR. Po pierwsze, ATR jest miarą subiektywną, co oznacza, że ​​podlega interpretacji. Nie ma jednej wartości ATR, która powie ci z całą pewnością, że trend się odwróci, czy nie. Zamiast tego odczyty ATR należy zawsze porównywać z wcześniejszymi odczytami, aby poczuć siłę lub słabość trendu.

Po drugie, ATR mierzy tylko zmienność, a nie kierunek ceny aktywów. Czasami może to skutkować mieszanymi sygnałami, szczególnie gdy rynki przechodzą wahania lub gdy trendy są w punktach zwrotnych. Na przykład nagły wzrost ATR po dużym ruchu przeciwstawnym do panującego trendu może skłonić niektórych traderów do myślenia, że ​​ATR potwierdza stary trend; jednakże może tak nie być.