Skalowanie
Co to jest skalowanie?
Scale out to proces wyprzedaży części wszystkich posiadanych akcji w czasie, gdy cena rośnie. Skalowanie w poziomie (lub skalowanie w poziomie) oznacza wychodzenie z pozycji (np. Sprzedaż) w krokach w miarę wzrostu ceny. Strategia ta pozwala inwestorowi czerpać zyski, gdy cena rośnie, zamiast próbować określić czas w momencie osiągnięcia ceny szczytowej. Jeśli jednak rzeczywista wartość będzie nadal rosła, inwestor może zbyt wcześnie sprzedać zwycięzcę.
Kluczowe wnioski
- Skalowanie poza transakcją oznacza stopniową sprzedaż części długiej pozycji w miarę wzrostu ceny.
- Ta strategia realizacji zysków może pomóc zmniejszyć ryzyko błędnego zrozumienia wysokiego poziomu rynkowego; może jednak również wiązać się z ryzykiem zbyt wczesnej sprzedaży akcji na rosnącym rynku i ograniczyć potencjalny wzrost.
- Skalowanie jest postrzegane jako strategia unikająca ryzyka, która może nagradzać inwestorów, jeśli cena akcji następnie odwróci trend i spadnie.
Jak działa skalowanie
Skalowanie akcji pozwala inwestorowi zmniejszyć ekspozycję na pozycję, gdy tempo wydaje się zwalniać.
Skalowanie z pozycji ma sens tylko wtedy, gdy są one opłacalne. Nie ma powodu (poza nadzieją), aby częściowo zamknąć transakcję, gdy okaże się, że była przegrana. Więc zamiast ustalać jeden cel zysku dla całej transakcji, możemy ustawić dwa lub trzy dodatkowe cele. Możliwe jest również pozostawienie części naszej transakcji otwartej w ogóle bez limitu, a wskaźnik lub trailing stop decydują, kiedy powinien zostać zamknięty.
Ta technika zmniejsza ogólny zysk, ponieważ oczywiście zarobiłbyś więcej, gdybyś zostawił całą pozycję otwartą na czas trwania całego ruchu w górę. Jednak skalowanie w poziomie chroni zysk, jaki masz. Aby skalowanie działało dobrze, rynek musi wykazywać trend.
Przykład skalowania w poziomie
Jako hipotetyczny przykład, jeśli inwestor posiada 600 udziałów firmy i uważa, że cena przestanie rosnąć lub spadnie gdzieś w okolicach 41 USD, może skalować sprzedaż, sprzedając 200 udziałów po 40 USD, 200 udziałów po 40,50 USD i 200 udziałów po 40,75 USD. Średnia cena sprzedaży wyniosłaby zatem 40,42 USD, zmniejszając w ten sposób ryzyko utraty zysków w przypadku spadku ceny.
Krytyka skalowania
Niektórzy krytycy skalowania w górę twierdzą, że handlowcy i inwestorzy, którzy się skalują, robią to, ponieważ zajęli większą pozycję, niż początkowo czuli się komfortowo. Skalowanie w poziomie po prostu zmienia rozmiar pozycji do bardziej odpowiedniego rozmiaru dla rozmiaru konta i tolerancji ryzyka. Krytycy twierdzą, że taki trader lub inwestor był przestraszony, gdy obowiązywała pierwotna pozycja, a teraz miał szczęście, że uzyskał pewne zyski. Co jednak dzieje się z tym sposobem myślenia, gdy początkowa transakcja jest sprzeczna? Czasami pozwolili ponieść się stratom. W związku z tym jest to lepsza strategia, twierdzą krytycy, aby odpowiednio dopasować rozmiar na początku i pozwolić, aby zyskowny bieg odbywał się tam, gdzie inwestor lub trader czuje się komfortowo podczas wypłaty.