Suszka

Co to jest blotter?

Blotter (lub trade blotter) to fizyczny lub cyfrowy zapis wszystkich transakcji dokonanych w danym okresie (zwykle jeden dzień handlowy) wraz z odpowiednimi szczegółami. Szczegóły transakcji będą obejmować takie rzeczy, jak czas, cena, wielkość zamówienia oraz określenie, czy było to zlecenie kupna czy sprzedaży. Służy to jako  ścieżka audytu  transakcji i jest pomocne przy sprawdzaniu, czy dana strategia handlowa okazała się skuteczna.

Po zapisaniu na dużych tablicach lub papierowych arkuszach kalkulacyjnych, dzisiejsze blottery są zwykle tworzone za pomocą oprogramowania handlowego, które automatycznie rejestruje transakcje dokonywane za pośrednictwem źródła danych.

Zrozumienie blotterów

Celem blottera transakcji jest staranne dokumentowanie transakcji, tak aby mogły być przeglądane i potwierdzane przez tradera lub firmę maklerską. Blotter jest używany na giełdzie, rynku walutowym i rynku obligacji. Można go dostosować do potrzeb użytkownika. Trade blotter jest również używany na rynku opcji i towarów.

Broker zwykle dostarcza swoim inwestorom blotter w postaci oprogramowania. Blotter zawiera informacje o tym, jakie papiery wartościowe były przedmiotem obrotu, czas transakcji, ilość i cenę sprzedaży lub zakupu, rynek ECN, na którym nastąpiła transakcja oraz czy było to zlecenie kupna, sprzedaży czy krótkie.

Blotter wskazuje również, czy transakcja została prawidłowo rozliczona i obejmuje zlecenia, które zostały wprowadzone, ale anulowane przed ich wypełnieniem. Handlowiec może dostosować, jakie szczegóły mają być wyświetlane na bibule. Broker używa blottera do rejestrowania wszystkich transakcji w przypadku pojawienia się jakiegokolwiek problemu z transakcją.

Jak są używane blottery?

Blotter może być używany razem z dziennikiem handlowym lub zamiast niego przez handlowców, którzy wykorzystują go do ulepszania swoich technik i handlowych. Pod koniec dnia handlowego inwestorzy zwykle używają blottera, aby sprawdzić, jak dobrze sobie radzili. Blotter można sortować, aby przejrzeć obszary, w których mógł działać lepiej, takie jak synchronizacja z wejściami i / lub wyjściami.

Departamenty zgodności i organy regulacyjne, takie jak Komisja Giełd Papierów Wartościowych (SEC), również sortują blotter, aby wykryć, czy doszło do nielegalnego handlu. Sortowanie można przeprowadzić na wiele sposobów, aby ujawnić wszelkie rozbieżności w handlu. Podczas audytu SEC firmy wykorzystują blottery handlowe, aby pokazać zapis swoich transakcji według rodzaju inwestycji. Na przykład oddzielny blotter handlowy będzie używany dla akcji, a drugi dla papierów wartościowych o stałym dochodzie i tak dalej.

Jeśli niektóre transakcje były dokonywane na akcjach znajdujących się na liście obserwacyjnej lub liście handlu ograniczonego, może to wskazywać na wykorzystanie informacji poufnych. Blottery mogą również pokazywać niektórym menedżerom portfeli faworyzowanie przy wyborze klientów, jeśli – niektóre konta klientów na blotter często zawierają zyskowne transakcje; rachunki klientów mają znacząco różne ceny kupna lub sprzedaży tego samego papieru wartościowego; niektóre rodzaje rachunków, na których obowiązują najwyższe prowizje, mają pierwszeństwo przed innymi rachunkami w handlu; itp.

Ponadto menedżer portfela zaangażowany w strategię inwestycyjną, która odbiega od strategii ujawnionej klientom, może zostać znaleziony przez blotter. Na przykład domniemany portfel inwestycyjny typu „ kup i trzymaj”, który faktycznie zawiera tylko krótkoterminowe papiery wartościowe, jest sygnałem ostrzegawczym.

Wszelkie nietypowe działania handlowe zaznaczone na bibule będą dalej badane w celu ustalenia, czy doszło do jakiegokolwiek wykroczenia.

Przykład Blottera

Powiedz, że firma inwestycyjna ABC przygotowuje się do audytu SEC. Oddziela swoje transakcje według rodzaju inwestycji i generuje blotter dla każdej inwestycji na okres żądany przez SEC. Każdy arkusz Excela zawiera szczegóły transakcji, jak pokazano poniżej.

W przypadku papierów wartościowych o stałym dochodzie, takich jak obligacje, do arkusza dodawana jest dodatkowa kolumna o nazwie Naliczone odsetki.