Renty: ubezpieczenie emerytalne

Kluczowe wnioski

• Renty to produkty finansowe oferujące gwarantowany strumień dochodów, z których korzystają przede wszystkim emeryci.
• Renty istnieją najpierw w fazie akumulacji, w której inwestorzy finansują produkt za pomocą płatności ryczałtowych lub okresowych.
• Po zakończeniu fazy rentyzacji produkt zaczyna wypłacać rencistowi albo przez ustalony okres, albo przez pozostały okres życia rencisty.
• Renty można podzielić na różne rodzaje instrumentów – stały, zmienny, natychmiastowy i odroczony dochód – co zapewnia inwestorom elastyczność.

---

Kupujący mogą wykupić rentę, która oferuje płatność natychmiastową lub odroczoną, w zależności od ich indywidualnych potrzeb emerytalnych.

Renty mogą również rozpocząć się natychmiast po zdeponowaniu kwoty ryczałtowej lub mogą mieć strukturę odroczonych świadczeń. Przykładem tego rodzaju renty jest renta natychmiastowa, w której płatności rozpoczynają się natychmiast po zapłaceniu ryczałtu.

Renty z odroczonym dochodem są przeciwieństwem renty natychmiastowej, ponieważ nie zaczynają się spłacać po początkowej inwestycji. Zamiast tego klient określa wiek, w którym chciałby zacząć otrzymywać płatności od firmy ubezpieczeniowej.

Renty stałe i zmienne

Renty mogą być ogólnie skonstruowane jako stałe lub zmienne. Renty stałe zapewniają dożywotnikowi regularne okresowe płatności. Renty zmienne pozwalają właścicielowi otrzymywać większe przyszłe przepływy pieniężne, jeśli inwestycje funduszu rentowego przynoszą dobre wyniki, a mniejsze płatności, jeśli jego inwestycje wypadają słabo. Zapewnia to mniej stabilne przepływy pieniężne niż stała renta, ale pozwala rencistom czerpać korzyści z wysokich zwrotów z inwestycji ich funduszu.

Chociaż zmienne renty wiążą się z pewnym ryzykiem rynkowym i potencjalną utratą kwoty głównej, do umów renty (zwykle za pewien dodatkowy koszt) można dodać jeźdźców i funkcje, które pozwalają im funkcjonować jako hybrydowe renty o stałej zmiennej wysokości. Właściciele kontraktów mogą czerpać korzyści z potencjału zwyżkowego portfela, ciesząc się jednocześnie gwarantowaną dożywotnią minimalną wypłatą, jeśli wartość portfela spadnie.

Inni pasażerowie mogą zostać zakupieni, aby dodać do umowy świadczenie z tytułu śmierci lub przyspieszyć wypłaty, jeśli u posiadacza renty zostanie zdiagnozowana śmiertelna choroba. Koszt utrzymania pasażera to kolejny popularny kierowca, który dostosuje roczne podstawowe przepływy pieniężne do inflacji w oparciu o zmiany CPI.

Niepłynna natura rent

Jedną z zarzutów dotyczących rent dożywotnich jest to, że są one niepłynne. Depozyty w umowach renty są zazwyczaj blokowane na pewien czas, zwany okresem wykupu, w którym rencista ponosiłby karę, gdyby cała lub część tych pieniędzy została dotknięta.

Te okresy umarzania mogą trwać od dwóch do ponad 10 lat, w zależności od konkretnego produktu. Opłaty za wykup może zaczynać się od 10% lub więcej, a kara zwykle spada co roku w okresie wykupu.1

Renty a ubezpieczenia na życie

Ubezpieczenie na życie kupuje się, aby poradzić sobie z ryzykiem śmiertelności, czyli ryzykiem przedwczesnej śmierci. Ubezpieczający płacą roczną składkę firmie ubezpieczeniowej, która wypłaca ryczałt w przypadku ich śmierci.

Jeżeli ubezpieczający umrze przedwcześnie, ubezpieczyciel wypłaci spółce świadczenie z tytułu śmierci ze stratą netto. Nauki aktuarialne i doświadczenie w zakresie roszczeń pozwalają tym towarzystwom ubezpieczeniowym na wycenę swoich polis, tak aby nabywcy ubezpieczenia przeżyli średnio wystarczająco długo, aby ubezpieczyciel osiągnął zysk.

Z drugiej strony renty dotyczą ryzyka długowieczności lub ryzyka przeżycia aktywów. Ryzyko dla emitenta renty polega na tym, że posiadacze renty przeżyją swoją początkową inwestycję. Emitenci rent mogą zabezpieczyć się przed ryzykiem długowieczności, sprzedając renty klientom o wyższym ryzyku przedwczesnej śmierci.

Wartość pieniężna w rentach

W wielu przypadkach wartość pieniężna zawarta w stałych polisach ubezpieczenia na życie może zostaćwymieniona za pośrednictwem wymiany 1035 na produkt dożywotni bez żadnych skutków podatkowych.3

Agenci lub brokerzy sprzedający renty muszą posiadać państwową licencję na ubezpieczenie na życie, a także licencję na papiery wartościowe w przypadku rent zmiennych. Ci agenci lub brokerzy zazwyczaj otrzymują prowizję na podstawie wartości nominalnej umowy renty.

Produkty rentowe podlegają regulacjom Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA).

Kto kupuje renty?

Renty są odpowiednimi produktami finansowymi dla osób poszukujących stabilnego, gwarantowanego dochodu emerytalnego. Ponieważ kwota ryczałtowa wpłacana do renty jest niepłynna i podlega karom za wypłatę, nie zaleca się korzystania z tego produktu finansowego osobom młodszym lub osobom mającym płynność finansową.

Posiadacze rent nie mogą przeżyć swojego strumienia dochodów, co zabezpiecza ryzyko długowieczności. Tak długo, jak kupujący rozumie, że handluje płynną kwotą ryczałtową za gwarantowaną serię przepływów pieniężnych, produkt jest odpowiedni. Niektórzy nabywcy mają nadzieję na spłatę renty w przyszłości z zyskiem, jednak nie jest to zamierzone przeznaczenie produktu.

Renty natychmiastowe są często kupowane przez osoby w każdym wieku, które otrzymały dużą ryczałtową sumę pieniędzy i które wolą zamienić je na przepływy pieniężne w przyszłości. Przekleństwem zwycięzcy loterii jest fakt, że wielu zwycięzców loterii, którzy zgarnęli ryczałtową sumę, często wydaje wszystkie te pieniądze w stosunkowo krótkim czasie.

Okres zrzeczenia się

Okres wykupu to okres, w którym inwestor nie może wypłacić środków z instrumentu renty bez uiszczenia opłaty lub opłaty za wykup. Okres ten może trwać kilka lat i skutkować znaczną karą, jeśli zainwestowana kwota zostanie wycofana przed upływem tego okresu. Inwestorzy muszą wziąć pod uwagę swoje potrzeby finansowe w czasie trwania tego okresu. Na przykład, jeśli ma miejsce ważne wydarzenie, które wymaga znacznych ilości gotówki, takie jak ślub, dobrym pomysłem może być ocena, czy inwestora stać na dokonanie wymaganych płatności renty.

Income Rider

Rider dochodowy zapewnia stały dochód po uruchomieniu renty. Są dwa pytania, które inwestorzy powinni zadać, rozważając jeźdźców dochodowych. Po pierwsze, w jakim wieku potrzebują dochodu? W zależności od czasu trwania renty warunki płatności i stopy procentowe mogą się różnić. Po drugie, jakie są opłaty związane z kierowcą dochodowym? Chociaż istnieją organizacje, które oferują pasażerowi dochodowemu bezpłatnie, większość z nich ma opłaty związane z tą usługą.

Przykład renty

Polisa ubezpieczeniowa na życie jest przykładem stałej renty, w której osoba fizyczna płaci stałą kwotę co miesiąc przez z góry określony okres (zazwyczaj 59,5 roku) i otrzymuje strumień stałego dochodu w okresie emerytalnym.

Przykładem renty natychmiastowej jest sytuacja, gdy osoba fizyczna płaci jednorazową składkę, powiedzmy 200 000 USD, firmie ubezpieczeniowej, a następnie otrzymuje miesięczne płatności, powiedzmy 5000 USD, przez określony czas. Kwota wypłaty dla rent natychmiastowych zależy od warunków rynkowych i stóp procentowych.

Podsumowanie

Renty mogą być korzystną częścią planu emerytalnego, ale renty są złożonymi instrumentami finansowymi. Ze względu na ich złożoność wielu pracodawców nie oferuje ich w ramach portfela emerytalnego pracownika.

Jednak uchwalenie ustawySetting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE), podpisanej przez prezydenta Donalda Trumpa pod koniec grudnia 2019 r., Rozluźnia przepisy dotyczące sposobu, w jaki pracodawcy mogą wybierać dostawców rent i uwzględniać opcje renty w ramach 401 (k) lub 403 (b) plany inwestycyjne. Łagodzenie tych zasad może w najbliższej przyszłości otworzyć więcej opcji renty dla wykwalifikowanych pracowników.