Kiedy Twoja firma potrzebuje pieniędzy: inwestorzy aniołów

Jeśli Twoja rozwijająca się firma potrzebuje kapitału, ale Twoje zasoby osobiste są wykorzystywane, nie rozpaczaj. Możesz zaufać inwestorom aniołów. Według stowarzyszenia Angel Capital, aniołowie inwestują około 25 miliardów dolarów w 70 000 firm rocznie. Wiele inwestycji dotyczy przedsiębiorstw typu start-up lub na bardzo wczesnym etapie rozwoju.

Anioły: kim są ci ludzie?

Aktywni inwestorzy aniołów to mieszanka bogatych pracujących i emerytowanych bogatych. Wielu z nich jest przedsiębiorcami. Niektórzy parają się prywatnymi inwestycjami, podczas gdy inni zarządzają swoimi pieniędzmi na pełny etat. Podobnie jak firmy, w które inwestują, anioły mają różne kształty i rozmiary.

Anioły są różnorodne, ale nie zawsze są powszechne. Byłoby błędem chodzenie od drzwi do drzwi, sprzedając akcje swojej firmy. W rzeczywistości Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ma ścisłe zasady dotyczące sprzedaży akcji w prywatnej firmie aniołom. W wielu przypadkach właściciel firmy powinien akceptować inwestycje tylko od osób, które spełniają definicję akredytowanego inwestora, a mianowicie od osoby o wartości netto co najmniej 1 miliona USD lub rocznym dochodzie przekraczającym 200 000 USD (300 000 USD w przypadku małżeństwa). Istnieje wiele kwestii związanych ze znalezieniem anioła, dlatego przed przyjęciem inwestycji od kogokolwiek należy skonsultować się z wykwalifikowanym prawnikiem ds. Papierów wartościowych.

Znajdź swój kawałek nieba

Chociaż inwestor-anioł może mieszkać tuż obok, większość woli latać pod radarem. Rozpocznij polowanie na anioły, kontaktując się z doradcami prawnymi lub finansowymi. Ci profesjonaliści zwykle wiedzą, kim są gracze i gdzie się ukrywają. Inni właściciele firm również są dobrym źródłem potencjalnych klientów i prezentacji: prawdopodobnie w Twoim mieście są setki przedsiębiorców, którzy w przeszłości współpracowali z aniołami.

Na szczęście znalezienie aniołów zaczyna być trochę łatwiejsze, ponieważ dołączają do klubów lub sieci. Powstało nawet nowe branżowe stowarzyszenie grup aniołów, zwaneAngel Capital Association (ACA). DDA śledzi grupy aniołów i szacuje, że w całym kraju jest ich 250.

Zrób skok wiary

Chociaż znalezienie partnera-anioła może być trudne, życie z nim może być jeszcze trudniejsze. Zanim wskoczysz do umowy, upewnij się, że wszystko jest w porządku. Niewłaściwy inwestor-anioł może być nieznośnym partnerem. Kiedy już weźmiesz pieniądze anioła, bądź przygotowany na składanie regularnych raportów i uważne słuchanie oferowanych rad. I będą służyć radą. Inwestor-anioł często oczekuje, że zostanie Twoim partnerem biznesowym i może nawet chcieć odgrywać aktywną rolę w firmie. Im bardziej Twoja firma polega na pieniądzach tej osoby, tym ściślej będzie ona obserwować każdy Twój ruch.

Oczywiście wścibski inwestor może być przekleństwem lub błogosławieństwem, w zależności od tego, jak rozwiniesz związek. Współpracuj z inwestorami, aby skorzystać z ich mądrości i wsparcia. Na szczęście anioły zwykle inwestują w branże, o których wiedzą najwięcej. Emerytowany dyrektor ds. Oprogramowania będzie inwestował głównie w oprogramowanie. Wykorzystaj to na swoją korzyść, łącząc się z aniołami, którzy mogą udzielić specjalistycznej wiedzy w zakresie wyzwań biznesowych.

Co z tego mają aniołowie?

Nie popełnij błędu, wszyscy aniołowie inwestują tylko z jednego podstawowego powodu: aby zwiększyć swoje bogactwo. Ich pieniądze nie są darmowe. W dłuższej perspektywie będą oczekiwać znacznego zwrotu. Wielu będzie czekać cztery lub pięć lat, aby odzyskać pieniądze, ale do tego czasu spodziewają się zwrotu w wysokości dwu- lub trzykrotnej wysokości pierwotnej inwestycji.

Nawet jeśli na początku nie jest to dla ciebie jasne, anioł zawsze będzie szukał strategii wyjścia, a Twoim zadaniem jest jej dostarczenie. Kapitał aniołów jest elastyczny, ale drogi. Chociaż aniołowie dadzą ci kilka lat na wygenerowanie zwrotu, będą oczekiwać, że ich cierpliwość zostanie dobrze wynagrodzona. Stopy zwrotu na północ od 30% składane rocznie nie są rzadkimi celami.

Maksymalizacja wartości

Najtrudniejszą częścią negocjacji z aniołem będzie prawdopodobnie ustalenie wyceny dla Twojej firmy. Ile zainwestują iz jakiego udziału w Twojej firmie zrezygnujesz? Nierzadko zdarza się, że obie strony są niezadowolone z końcowego wyniku tych negocjacji. Jednym ze sposobów, aby zadowolić wszystkich, jest zwrócenie uwagi osoby trzeciej na proces wyceny. Profesjonalni konsultanci ds. Wyceny przedsiębiorstw są dostępni, aby pomóc w tym procesie, ale istnieją również narzędzia finansowe, które pomogą Ci rozwiązać ten drażliwy problem.

Jednym z trafnie nazwanych rozwiązań jest kredyt pomostowy. Ta struktura finansowa pozwala aniołowi pożyczyć kapitał firmie, a następnie przekształcić tę pożyczkę w akcje w przyszłości (i przyszłą wycenę). Zwykle pożyczka konwertuje się, gdy na pokładzie pojawia się większy inwestor. Anioł otrzymuje taką samą lub nieco lepszą wycenę jak nowy inwestor. Działa to najlepiej, gdy firma zamierza szukać instytucjonalnego kapitału podwyższonego ryzyka lub prywatnego kapitału.

Dostanie się do nieba

Znalezienie inwestora-anioła może być świetnym sposobem na zanurzenie się w puli kapitału prywatnego, ale nie jest to automatyczna przepustka do finansowego nieba. Na szczęście inwestowanie w anioły nie jest niczym nowym i nie musisz się obawiać tego procesu. W końcu aniołowie inwestorzy istnieją, odkąd Krzysztof Kolumb przekonał hiszpańską królową Izabellę I do opłacenia podróży do Ameryki. Mając zdrowy rozsądek i rozsądną poradę prawną, inwestor-anioł może pomóc Ci zamienić ryzykowne przedsięwzięcie w bogatą podróż odkrywczą.