Fundusz na każdą pogodę
Co to jest fundusz na każdą pogodę?
Fundusz na każdą pogodę to fundusz, który osiąga dość dobre wyniki zarówno w sprzyjających, jak i niesprzyjających warunkach gospodarczych i rynkowych. Wszystkie fundusze pogodowe mają zazwyczaj elastyczne strategie inwestycyjne, które pozwalają im na dywersyfikację w różnych klasach aktywów i wykorzystanie alternatywnych technik, takich jak rotacja sektorów lub makro-hedging, w celu radzenia sobie z różnymi zmianami rynkowymi.
Kluczowe wnioski
- Fundusze All Weather są zaprojektowane tak, aby osiągać dobre wyniki bez względu na to, jak dobrze lub źle radzi sobie rynek.
- Fundusze zrównoważone mogą być używane jako fundusze All Weather, jeśli są zrównoważone w sposób umożliwiający „przetrwanie” spadków.
- Najpowszechniejszą formą funduszu All Weather byłaby forma neutralna dla rynku, w której fundusz nie zajmuje stanowiska w żadnym z sektorów lub kwestii.
Poradnik All Weather Fund
Wszystkie fundusze pogodowe stosują różne strategie inwestycyjne, aby osiągnąć zyski kapitałowe we wszystkich typach środowisk inwestycyjnych. Bridgewater to jeden z zarządzających funduszami hedgingowymi, znany ze swojej strategii inwestowania w każdą pogodę. Liczne inne fundusze również się kwalifikują ze względu na szeroki charakter strategii zawartych we wszechświecie.
Zrównoważone fundusze
Zrównoważony fundusz może być opcja all fundusz pogoda. Weźmy na przykład prosty zrównoważony fundusz z alokacją w wysokości 60% kapitału i 40% portfela o stałym dochodzie. Aktywne zarządzanie częścią kapitałową funduszu w celu wykorzystania zmiennych warunków rynkowych przy jednoczesnym utrzymaniu stałych zwrotów dla inwestorów z inwestycji o stałym dochodzie zapewnia zrównoważone alokacje, które zapewniają pozytywne wyniki we wszystkich warunkach rynkowych.
Fundusze bez określonych alokacji często osiągają nawet lepsze wyniki we wszystkich typach warunków rynkowych ze względu na ich elastyczność w dostosowywaniu alokacji aktywów. Fundusze te często stawiają na alokację aktywów zgodnie z ich poglądami na ryzyko krajowe lub globalne. Globalne fundusze alokacji ryzyka stanowią wyjątkową kategorię, ponieważ dostosowują alokacje portfela według klas aktywów, aby złagodzić i zrównoważyć straty na rynku akcji o wysokim ryzyku, dzięki większej alokacji w wysokodochodowe inwestycje o stałym dochodzie.
I odwrotnie, alokacja odwrotna jest stosowana, gdy rynki akcji wykazują tendencję wzrostową. Elastyczność dokonywania korekt klas aktywów jest istotną zaletą, która pozwala funduszowi osiągać dobre wyniki na wszystkich rodzajach rynków.
AllianceBernstein globalnego ryzyka Allocation Fund zapewnia jeden przykład elastycznego produktu alokacji ryzyka globalnej. W 2017 roku Fundusz zyskał 12,06%. Od momentu powstania fundusz odnotowuje roczną stopę zwrotu w wysokości 6,92%.
Wszystkie strategie pogodowe
Wszystkie strategie pogodowe mają również elastyczność w zakresie wdrażania unikalnych alternatywnych technik.
Długi krótki
Jedną ze strategii powszechnie stosowanej do generowania zysków we wszystkich środowiskach rynkowych jest strategia długa / krótka. Fundusze te mają swobodę zajmowania zarówno długich, jak i krótkich pozycji. Dzięki temu mogą kupować inwestycje, które ich zdaniem mają potencjał wzrostu, i sprzedawać krótkie papiery wartościowe, które według nich stracą na wartości. Fundusze te mają swobodę przeważania pozycji długich w okresach zysków rynkowych i przeważania pozycji krótkich w okresach strat rynkowych.
Rynek neutralny
Neutralna strategia rynkowa jest inna alternatywa techniką, która wykorzystuje długie / krótkie pozycje. Różni się to od typowej strategii długiej / krótkiej, ponieważ stara się czerpać korzyści z handlu parami, który wykorzystuje potencjalny arbitraż między dopasowanymi papierami wartościowymi. Osiąga zyski neutralne dla rynku w każdych warunkach pogodowych, ponieważ jego strategia obejmuje zajmowanie pozycji handlowych na ukierunkowanych parach, które blokują zyski poprzez ruch par papierów wartościowych.
Inne alternatywy
Istnieje również wiele innych strategii, które okazały się skuteczne w uzyskiwaniu wzrostu wartości kapitału na wszystkich typach rynków. Rotacja sektorów i makro-hedging to dwie strategie, których inwestorzy często szukają w celu uzyskania zwrotu z inwestycji w każdą pogodę. Obie oferują elastyczne strategie inwestycyjne z możliwością przejścia z różnych obszarów rynku, zamiast ograniczać się do jednej podklasy aktywów.
Strategie rotacji sektorów będą podlegać rotacji do i z sektorów, które oferują wysoki potencjał wzrostu lub które mają historyczną reputację w zakresie wyników na określonych typach rynków. Inflacja, technologia i inne innowacyjne sektory generalnie oferują najwyższe potencjalne zyski w rozwijających się gospodarkach. I odwrotnie, na rynkach kontraktowych produkty podstawowe dla konsumentów i inne sektory, na których można polegać, zapewniają pewne bezpieczeństwo.
Makro-hedging to kolejna elastyczna strategia, która łączy zarówno teorie rotacji sektora, jak i długich / krótkich inwestycji. Strategie makroekonomiczne będą starały się inwestować w sektory zorientowane na rynek, jednocześnie wykorzystując długie i krótkie transakcje, aby wykorzystać określone katalizatory rynkowe.
Strategia Bridgewater na każdą pogodę
Ray Dalio opracował strategię na każdą pogodę Bridgewatera w latach 70. XX wieku po obserwacji zmian rynkowych i potencjalnych scenariuszy zwrotu związanych z politycznym zawirowaniami związanymi z prezydenturą Richarda Nixona.
Od lat siedemdziesiątych Bridgewater jest jedną z najpopularniejszych strategii pogodowych, do której odwołuje się najwięcej, oferując możliwość wykorzystania wszystkich aspektów ruchów cen bezpieczeństwa na rynku.