Wszystko o towarach płynnych
Surowce płynne są szeroko przedmiotem obrotu w ogromnych ilościach przez inwestorów, hedgingów, spekulantów / handlowców i arbitrów, zarówno na rynkach gotówkowych, jak i instrumentów pochodnych. Ropa naftowa, gaz ziemny, złoto, pszenica, kukurydza i miedź należą do wiodących towarów, którymi handluje się na całym świecie w ogromnych ilościach. Deutsche Bank Liquidity Bank Commodity Index (DBLCI) śledzi zachowanie sześciu towarów wsektorachenergetycznym ( ropa WTI i olej opałowy), metali szlachetnych (złoto ), metali przemysłowych (aluminium) i zbóż (kukurydza, pszenica). Ogólnie rzecz biorąc, towary klasyfikowane są jako energia, metale, kruszce i agro.
- Surowce energetyczne: Ropa naftowa, gaz ziemny i olej opałowy to wiodące surowce energetyczne. Ropa naftowa jest towarem, w którym handluje się najaktywniej na świecie i jest surowcem bazowym dla największego na świecie kontraktu futures – lekkiego, słodkiego kontraktu futures na ropę NYMEX Division. Ropa naftowa, będąca kluczowym źródłem światowej energii, cieszy się dużym zainteresowaniem interesariuszy. Ropa naftowa jest sprzedawana głównie przez firmy poszukiwawcze i wydobywcze, podmioty zajmujące się rafinacją i marketingiem ropy, linie lotnicze, przedsiębiorstwa petrochemiczne i inne.
- Towary metalowe : Miedź jest szeroko stosowana jako surowiec do produkcji maszyn przemysłowych, takich jak produkcja towarów elektronicznych, urządzeń do wytwarzania i transmisji energii, kabli telekomunikacyjnych itp. Jest również szeroko sprzedawana.
- Towary rolne: Przez długi czas handel towarami rolnymi był synonimem handlu towarami. Dopiero po rewolucji przemysłowej i odkryciach naftowych wszystko się zmieniło. Jednak nawet teraz pszenica i kukurydza są nadal szeroko sprzedawane w dużych ilościach.
- Kruszec : Złoto jest również jednym z wiodących towarów i jest przedmiotem obrotu w dużych ilościach. Jest uważany za jedną z najlepszych klas konwencjonalnych aktywów inwestycyjnych, a także za zabezpieczenie przed inflacją.
Dlaczego towary płynne są odpowiednie dla inwestorów jednodniowych
Duże wolumeny handlu wyżej wymienionymi towarami zapewniają niższy wpływ kosztów, przejrzystość cen i niższe koszty handlowe. Mówiąc luźno, inwestorzy mogą łatwo znaleźć swoich odpowiedników handlowych bez narażania wymaganego przedziału cenowego. Z drugiej strony, podmioty handlujące niepłynnymi towarami nie byłyby w stanie natychmiast zablokować wymaganej ceny, a częściej nawet nie zrealizowaliby transakcji ze względu na słabą płynność i towarzyszące jej koszty alternatywne.
Techniki handlu towarami płynnymi
- Rynek spot : Inwestor, handlowiec, użytkownik końcowy lub jakikolwiek inny uczestnik może kupować i przechowywać wyżej wymienione towary. Jednak kradzież i zniszczenie, a także koszty transportu wiążą się z trzymaniem towarów w fizycznej postaci.
- Kontrakt terminowy : Ponieważ obrót na rynku kasowym wymagałby od kupującego zainwestowania całej kwoty w celu zakupu towaru bazowego, kontrakty terminowe typu forward są coraz częściej wykorzystywane do zakupu tej samej kwoty ekspozycji bez początkowej inwestycji. Dwie strony mogą zawrzeć umowę kupna towaru bazowego po wcześniej ustalonej cenie i we wcześniej ustalonym terminie. Transakcja może zostać rozliczona gotówką bez dostarczania kupującemu. Jednakże strona osiągająca zysk jest narażona na ryzyko kontrahenta, ponieważ nie ma wymaganego początkowego depozytu zabezpieczającego do zawarcia transakcji.
- Kontrakty terminowe : w przeciwieństwie do kontraktów terminowych typu forward, w przypadku kontraktów futures dwie strony zawierają kontrakt poprzez wymianę, która gwarantuje wykonanie kontraktu i wymaga wstępnego depozytu zabezpieczającego i MTM do wykonania kontraktu.
- Opcje : Opcje pozwalają kupującym towary zabezpieczyć się poprzez zapłacenie premii, która daje im prawo, ale nie obowiązek, do wykonania kontraktu.
Podsumowanie
Handlowcy na całym świecie używają kontraktów terminowych, kontraktów terminowych i / lub kontraktów opcyjnych i preferują do handlu towary płynne, takie jak ropa naftowa, gaz ziemny, miedź, a nie niepłynne, biorąc pod uwagę ich niski koszt wykonania, przejrzystość cen i większe prawdopodobieństwo wykonania kontraktu oraz wydajność ze względu na dużą liczbę uczestników przy ogromnych wolumenach.