Podstawa do inwestowania w rolnictwo
Dawno, dawno temu jakiś starożytny człowiek zdecydował, że sadzenie nasion i zbieranie plonów jest bezpieczniejszym podejściem do produkcji żywności niż ściganie większych, silniejszych i bardziej ząbkowanych zwierząt. Od tego czasu sektor rolnictwa kwitł, usychał, odbijał się, upadał i ponownie odbijał. Z każdym mijającym rokiem świat stara się wyżywić więcej ludzi mniejszą ilością ziemi, więc zainteresowanie produkcją rolną jako inwestycją rosło wraz ze wzrostem liczby ludności na świecie. W tym artykule przyjrzymy się sektorowi rolnictwa i różnym sposobom podejścia do niego inwestorzy.
ZOBACZ: Rozwijaj swoje finanse na rynkach zbożowych
Co to jest rolnictwo?
Podobnie jak wszystkie sektory, rolnictwo to w rzeczywistości zakres działań, które nakładają się na siebie, a nawet na inne sektory. Wersja uproszczona polega na tym, że producenci uprawiają rośliny i hodują zwierzęta, aby sprzedać je przetwórcom, którzy przygotowują i pakują produkt, zanim trafi on na półki w sklepie spożywczym. Producenci i przetwórcy działają w sektorze rolnym, a sprzedawcy detaliczni są częścią sektora detalicznego – ładnie i czysto.
Jednak rzeczywistość jest taka, że w sektorze rolnictwa działają również przedsiębiorstwa agrobiznesu. Nie ma sztywnej zasady określającej, czym jest agrobiznes, ale jeśli firma czerpie połowę swoich dochodów bezpośrednio lub pośrednio z rolnictwa, to ogólnie uważa się, że jest to agrobiznes. Aby zobaczyć, jak to może być mylące, rozważ firmę taką jak PotashCorp, która oficjalnie połączyła się z Agrium, tworząc Nutrien na początku 2018 roku. Potash był w zasadzie firmą wydobywczą, która wyciągała rzeczy z ziemi i je sprzedawała. Jednak wydobywanym przez niego materiałem był nawóz, więc dużymi nabywcami byli rolnicy. Dlatego Potash był agrobiznesem, mimo że podejrzanie wyglądał jak firma górnicza.
To samo dotyczy producentów takich jak Deere & Company (traktory). Na pierwszy rzut oka nie mają nic wspólnego z uprawą kukurydzy czy ubojem świń. Plusem jest to, że wachlarz firm interesujących się sektorem rolnym może otworzyć interesujące gry na temat „ludzie muszą jeść”, który czasami napędza inwestycje rolne.
Rolnictwo jest jedną z najstarszych gałęzi przemysłu na świecie, nie jest więc dużym zaskoczeniem, że istnieje wiele różnych sposobów inwestowania w nie.
ZOBACZ: Inwestowanie w zasoby naturalne
Futures
Rynek kontraktów terminowych został pierwotnie utworzony w celu ograniczenia niektórych zagrożeń, na jakie narażeni są producenci z sektora rolnego. Inwestorzy surowcowi od wieków handlują kontraktami na kukurydzę, bawełnę, wieprzowinę, bydło, soję, cukier i wiele innych produktów rolnych. Kontrakty futures oferują inwestorom łatwy sposób na zmianę cen produktów rolnych, bez faktycznego kupowania farmy i wkładania całej ciężkiej pracy. To powiedziawszy, przyszłość może być nieco onieśmielająca dla początkującego. Najlepiej jest dowiedzieć się czegoś o rynku i przestudiować historyczne ruchy cen, zanim zdecydujesz się wejść. Nie chcesz się obudzić pewnego dnia i znaleźć kogoś, kto podrzuci twoje 50 000 funtów bawełny.
ZOBACZ: Podstawy kontraktów futures
Dyby
Wydaje się, że ogólna tendencja w produkcji rolnej w ciągu ostatniego półwiecza wzrosła lub zniknęła. Ta konsolidacja gruntów rolnych przez coraz mniejszą liczbę ludzi w celu uzyskania korzyści skali została przeniesiona na stronę biznesową. Wiele spółek rolnych to ogromne firmy o zasięgu globalnym. Możesz wybierać spośród firm chemii rolniczej, takich jak Nutrien i Monsanto, producentów sprzętu, takich jak Deere i Kubota, a nawet przetwórców i dystrybutorów, takich jak Tyson Foods.
Akcje rolne są takie same jak inne akcje i można je oceniać na podstawie aktywów, P / E, stopy dywidendy lub innych wskaźników wybranych przez inwestora.
Fundusze ETF
Jeśli chcesz inwestować w szerszy sektor w nadziei na fundamentalną zmianę, która podniesie cenę większości akcji AG, to fundusze ETF mogą być właśnie tym, czego szukasz. Rolnicze fundusze ETF mogą być albo zbiorem akcji rolniczych, których samodzielne zgromadzenie kosztowałoby cię znaczną sumę, lub mogą być zbiorem kontraktów terminowych typu futures, które są specyficzne dla danego towaru. Oba typy pozwalają na szersze inwestycje i, teoretycznie, zmniejszają ryzyko poprzez rozłożenie inwestycji. Fundusze zorientowane na kontrakty terminowe eliminują również ryzyko konieczności osobistego odbioru dostawy, zapobiegając wspomnianemu wcześniej problemowi przechowywania bawełny.
Na uboczu
Chociaż kontrakty futures, akcje i fundusze ETF są głównym punktem wejścia do sektora rolnego dla większości inwestorów, istnieją alternatywy, które są albo bardziej spekulacyjne, albo bardziej kapitałochłonne (lub obie). Obejmują one obligacje notowane na giełdzie, inwestowanie w grunty rolne bezpośrednio lub za pośrednictwem REIT, zawieranie partnerstw z producentami w zakresie upraw i tak dalej. Spośród tych inwestycji najbardziej atrakcyjne mogą być REIT-y z terenów rolniczych. Te REIT-y wykupują połacie ziemi uprawnej i dzierżawią ją lub zatrzymują. Wartość gruntów rolnych uległa znacznemu wzrostowi w czasie i często jest postrzegana jako nieruchomości zawsze będą rosły.
Podsumowanie
Sektor rolnictwa jest bardziej przyjazny inwestorom, niż większość ludzi się spodziewa i od setek lat jest celem inwestycji. Rynek kontraktów terminowych wyrósł w rolnictwie i wiele spółek rolniczych może prześledzić swoją historię wstecz do czasów, gdy strzelanie do siebie z pistoletów było akceptowalnym sposobem rozstrzygnięcia sporu. Dojrzałość sektora rolnego i różnorodne sposoby inwestowania w niego w połączeniu z nowymi obawami dotyczącymi światowego spożycia żywności sprawiają, że jest on atrakcyjną opcją dla wielu inwestorów.