Roczna stopa ekwiwalentu (AER)
Jaka jest roczna stopa ekwiwalentu (AER)?
AER to stopa procentowa dla rachunku oszczędnościowego lub produktu inwestycyjnego, który ma więcej niż jeden okres skumulowany. Oznacza to, że jest obliczany przy założeniu, że wszelkie zapłacone odsetki są uwzględniane w saldzie spłaty kapitału, a następna płatność odsetek będzie oparta na nieco wyższym saldzie konta.
Kluczowe wnioski
- AER to stopa, której inwestor może oczekiwać na inwestycji po uwzględnieniu skumulowania.
- AER jest również znany jako efektywna roczna stopa (EAR) lub roczna stopa procentowa (APY).
- AER będzie wyższy niż podana lub nominalna stopa, jeśli w roku będzie więcej niż jeden okres skumulowany. Różnica między nimi będzie rosła wraz z większą liczbą okresów złożonych.
Ogólnie oznacza to, że odsetki mogą być naliczane kilka razy w roku, w zależności od tego, ile razy są wypłacane odsetki.
Wzór na AER
Jak obliczyć AER
Aby obliczyć AER:
- Podziel stopę procentową brutto przez liczbę płaconych odsetek w ciągu roku i dodaj jedną.
- Podnieś wynik do tego, ile razy w roku płacone są odsetki.
- Odejmij jeden od kolejnego wyniku.
AER jest wyświetlany jako procent (%).
Co mówi AER?
AER to rzeczywista stopa procentowa, jaką inwestor zarobi na inwestycję, pożyczkę lub inny produkt oparty na łączeniu. AER ujawnia inwestorom, czego mogą oczekiwać zwrotu z inwestycji, czyli rzeczywisty zwrot z inwestycji oparty na kapitalizacji, który jest większy niż podana lub nominalna stopa procentowa.
Zakładając, że odsetki są naliczane (lub składane) częściej niż raz w roku, AER będzie wyższy niż podana stopa procentowa. Im więcej okresów złożonych, tym większa różnica między nimi. Roczna stopa ekwiwalentna (AER) jest również nazywana efektywną roczną stopą procentową lub roczną stopą procentową (RRSO).
Roczna stopa ekwiwalentna (AER) jest wymienna z wyrażeniami „efektywna stopa procentowa (EIR)” i „efektywna roczna stopa procentowa”.
Przykład korzystania z AER
Przyjrzyjmy się AER zarówno na kontach oszczędnościowych, jak i obligacjach.
Na konto oszczędnościowe
Załóżmy, że inwestor chce sprzedać wszystkie papiery wartościowe w swoim portfelu inwestycyjnym i umieścić wszystkie wpływy na rachunku oszczędnościowym. Inwestor decyduje o lokowaniu środków w Banku A, Banku B lub Banku C, w zależności od oferowanego najwyższego kursu. Bank A ma kwotowaną stopę procentową w wysokości 3,7%, z oprocentowaniem rocznym. Bank B ma kwotowaną stopę procentową w wysokości 3,65%, która płaci odsetki kwartalnie, a Bank C ma kwotowaną stopę procentową w wysokości 3,7%, która płaci odsetki co pół roku.
Dlatego Bank A miałby roczną stopę równoważną 3,7%, lub (1 + (0,037 / 1)) 1 – 1. Bank B ma AER na poziomie 3,7% = (1 + (0,0365 / 4)) 4 – 1, co odpowiada kwocie banku A, mimo że wartość banku B jest rozliczana kwartalnie. Nie miałoby zatem znaczenia dla inwestora, gdyby umieścił swoje środki pieniężne w banku A lub banku B.
Z drugiej strony Bank C ma taką samą stopę procentową jak Bank A, ale Bank C płaci odsetki co pół roku. W rezultacie Bank C ma AER na poziomie 3,73%, co jest bardziej atrakcyjne niż AER pozostałych dwóch banków. Obliczenie to (1 + (0,037 / 2)) 2 – 1 = 3,73%.
Z Bondem
Rozważmy teraz obligację wyemitowaną przez General Electric. Od marca 2019 r. General Electric oferuje półroczny kupon niepodlegający skalowaniu z 4% stopą kuponu do 15 grudnia 2023 r. Nominalna lub deklarowana stopa oprocentowania obligacji wynosi 8% – lub 4% stopa kuponu pomnożona przez dwa kupony roczne. Jednak roczna stopa ekwiwalentna jest wyższa, biorąc pod uwagę fakt, że odsetki są płacone dwa razy w roku. AER obligacji oblicza się jako (1+ (0,04 / 2)) 2 – 1 = 8,16%.
Różnica między AER a deklarowanym odsetkiem
Chociaż podana stopa procentowa nie uwzględnia kapitalizacji, AER tak. Podana stawka będzie generalnie niższa niż AER, jeśli istnieje więcej niż jeden okres łączenia. AER służy do określenia, które banki oferują lepsze stopy procentowe, a które inwestycje mogą być atrakcyjne. Dowiedz się więcej o różnicy między AER a podaną stawką.
Ograniczenia stosowania AER
AER zwykle nie jest podawany i należy go obliczyć. Ponadto AER nie obejmuje żadnych opłat, które mogą być związane z zakupem lub sprzedażą inwestycji. Istnieje również fakt, że łączenie składników samo w sobie ma ograniczenia, przy czym maksymalna możliwa szybkość łączenia jest ciągła.
Dowiedz się więcej o AER
AER jest jednym z różnych sposobów obliczania odsetek od odsetek – łączonych. Łączenie pozwala inwestorom zwiększyć swoje zyski dzięki zarabianiu na odsetkach. Jeden ze słynnych cytatów Warrena Buffetta brzmi: „Moje bogactwo pochodzi z połączenia życia w Ameryce, kilku szczęśliwych genów i procentu składanego ”.