Wykrywanie trendów za pomocą linii akumulacji / dystrybucji
Linia akumulacji / dystrybucji została stworzona przez Marca Chaikina w celu określenia przepływu pieniędzy do lub z papieru wartościowego. Nie należy jej mylić z linią awansu / spadku. Chociaż ich inicjały mogą być takie same, są to zupełnie inne wskaźniki, podobnie jak ich użytkownicy. Linia wzrost / spadek zapewnia wgląd w ruchy rynkowe, a linia akumulacji / dystrybucji jest przydatna dla traderów, którzy chcą zmierzyć presję kupna / sprzedaży na papierze wartościowym lub potwierdzić siłę trendu.
Zamknij wartość lokalizacji
Pierwszym krokiem w tworzeniu linii akumulacji / dystrybucji (A / D) jest znalezienie wartości bliskiej lokalizacji (CLV), która sprawdza lokalizację zamknięcia i porównuje ją z przedziałem z danego okresu (jeden dzień, tydzień lub miesiąc ). CLV będzie miał wartość od +1 do -1:
- Wartość zero oznaczałaby, że cena zamknęła się w połowie drogi między szczytem a dołkiem zakresu.
- Wartość +1 oznacza, że zamknięcie jest równe maksimum zakresu.
- Wartość -1 oznacza, że zamknięcie jest równe najniższemu zakresowi.
CLV można obliczyć w następujący sposób:
Następnie CLV mnoży się przez objętość odpowiedniego okresu, a całość utworzy linię A / D. Aby przyjrzeć się prekursorowi CLV, wolumen bilansowy brzmiał Wolumen na saldzie: droga do inteligentnych pieniędzy.
Zalety i wady korzystania z linii A / D
W niektórych przypadkach korzystanie z linii A / D może dać traderom wyraźną przewagę:
- Monitoruj ogólny przepływ pieniędzy – linia A / D może służyć jako wskaźnik ogólnego przepływu pieniędzy. Wzrost linii A / D jest sygnałem, że zaczyna dominować presja zakupowa. Z drugiej strony, spadek linii A / D sygnalizuje zwiększoną presję sprzedaży, która zaczyna zdobywać przyczółek.
- Potwierdzenie – możesz również użyć linii A / D, aby potwierdzić siłę i prawdopodobnie długowieczność aktualnego ruchu.
Analizując zabezpieczenie przy użyciu linii A / D, należy również pamiętać o kilku wadach:
- Luki w transakcjach – Linia A / D nie uwzględnia luk w transakcjach, więc te luki, gdy się pojawią, mogą w ogóle nie zostać uwzględnione w linii A / D. Dlatego też, jeśli cena akcji spadła w górę, ale zamknęła się wokół punktu środkowego, ta luka zostanie zignorowana, ponieważ linia A / D jest formułowana przy użyciu cen zamknięcia.
- Drobne zmiany – Czasami może być trudno wykryć niewielkie zmiany w przepływach objętości. Tempo zmian w tendencji spadkowej może być spowolnienie, ale to byłoby trudne (jeśli nie niemożliwe), aby wykryć, dopóki linia A / D obrócił ku górze.
Sygnały bycze i niedźwiedzie
Linia A / D tworzy zarówno uparty i niedźwiedzi sygnałów. Sygnały te opierają się na dywergencji i potwierdzeniu.
Byczy sygnały
Bycze sygnały pojawiają się, gdy cena papieru wartościowego spada lub znajduje się w trendzie spadkowym, ale linia A / D wykazuje tendencję wzrostową (patrz Rysunek 1). Ta rozbieżność sygnalizuje zwiększoną presję zakupową, co może wskazywać na osłabienie siły sprzedającego. Zwykle następuje zmiana trendu zabezpieczenia ze spadkowego na wzrostowy.
Rysunek 1: Wykres Goldman Sachs (NYSE: GS ) wyraźnie pokazuje, że obecna linia A / D zmieniła się pozytywnie, podczas gdy kurs akcji nadal znajduje się w trendzie spadkowym.
Źródło: StockCharts.com
Niedźwiedzie sygnały
Niedźwiedzi sygnał powstaje, gdy linia A / D wykazuje tendencję spadkową, ale cena papieru wartościowego znajduje się w trendzie wzrostowym (patrz rysunek 2). Presja sprzedażowa zaczyna rosnąć, zwykle sygnalizując przyszły trend spadkowy cen.
Rysunek 2: Wykres AT&T (NYSE: ATT ) pokazuje linię A / D poruszającą się w dół, podczas gdy cena akcji kontynuuje trend wzrostowy. Chociaż dywergencja jest wczesna, to, czego szukasz, to oddzielenie ceny od linii A / D.
Źródło: StockCharts.com
Dostrzeganie rozbieżności
Aby dostrzec bessy lub bycze sygnały, na bazowym papierze wartościowym musi być wykrywalny trend. Po ustaleniu tego zacznij szukać odejścia od tego trendu. Kiedy dostrzegasz te rozbieżności, bycze lub niedźwiedzie, najlepiej jest poczekać tydzień lub dwa na pojawienie się sygnałów. W przypadku wzorców niedźwiedzi zwróć uwagę na płaskie sygnały lub te, którym brakuje ostrej dywergencji – mogą one również sygnalizować, że żadna przyszła zmiana nie jest prawdopodobna.
Inne wskaźniki
Wraz z linią A / D można zastosować inne wskaźniki:
Indeks przepływów pieniężnych
Wskaźnik szybkości pieniędzy (MFI) jest pęd ważona objętościowo wskaźnik oblicza się przez okres 14 dni. Ten wskaźnik porównuje dodatnie przepływy pieniężne z ujemnymi przepływami pieniędzy, tworząc wskaźnik, który można następnie porównać z ceną papieru wartościowego, aby określić aktualną siłę lub słabość trendu.
MFI ma skalę od 0-100. Ta skala to zakres:
- Zabezpieczenie bliskie 100 zwykle sygnalizuje wykupioną pozycję. W rzeczywistości wykupienie pozycji może być sygnalizowane wartością MIF około 80.
- Zabezpieczenie bliskie zeru zasygnalizuje wyprzedaną pozycję. Wartość około 20 zwykle kwalifikuje pozycję jako wyprzedaną.
Wskaźnik siły względnej
Innym wskaźnikiem, który można wykorzystać z linią A / D, jest wskaźnik siły względnej (RSI), oscylator pędu. RSI oblicza się, biorąc wielkość ostatnich zysków akcji i porównując ją z wielkością ostatnich strat akcji. RSI ma zakres liczbowy od 0 do 100. Podobnie jak MFI, służy przede wszystkim do podkreślenia warunków wykupienia i wyprzedania. RSI najlepiej stosować jako uzupełnienie innego narzędzia technicznego do analizy zabezpieczeń.
Łączenie wskaźników i oscylatorów
Chociaż korzystanie z samej linii A / D jest rzeczywiście wykonalne, jeszcze korzystniejsze jest dodanie albo MFI, RSI, albo obu. Ponieważ zarówno MFI, jak i RSI zapewniają zakresy, mogą być używane do zwracania uwagi na ekstremalne warunki, do których nie została zaprojektowana linia A / D.
Podczas gdy RSI i MFI próbują podkreślić pozycje wykupienia lub wyprzedania, podchodzą do tego na różne sposoby:
- MIF mierzy przepływ pieniędzy do papieru wartościowego, niezależnie od tego, czy jest to wartość dodatnia, czy ujemna.
- RSI porównuje wielkość ostatnich zysków akcji z jej ostatnimi stratami.
Żadne z tych narzędzi technicznych nie pokrywa się, więc rzeczywiście można ich używać w połączeniu z linią A / D.
Linia A / D w akcji
Poniżej znajduje się trzymiesięczny wykres Kellogg Co. (NYSE: K ). To doskonały przykład linii A / D pokazującej, że siła trendu wzrostowego jest rzeczywiście solidna. Wraz z kontynuacją trendu wzrostowego A / D pokazuje, że ten trend wzrostowy ma długowieczność. Nawet po niewielkim spadku kursu akcji, który rozpoczął się 11 sierpnia 2008 r., Linia A / D nadal sygnalizowała siłę. Następnie stado ponownie zaczęło się obracać.
Rycina 3
Źródło: StockCharts.com
Następnym przykładem jest Pfizer Inc. (NYSE: PFE ). Na tym dwumiesięcznym wykresie linia A / D potwierdziła zarówno trend wzrostowy, jak i spadkowy. Po prawej stronie wykresu kurs wskazuje, że zaczyna podążać za linią A / D zasygnalizowaną na początku sierpnia 2008 roku.
Ryc.4
Źródło: StockCharts.com
Poniżej znajduje się dwumiesięczny wykres Apple Inc. (Nasdaq: AAPL ). Linia A / D i cena akcji szły w parze. Apple znajduje się w trendzie spadkowym, a linia A / D potwierdza istniejącą presję sprzedażową na akcje, zmuszając je do spadku. Linia A / D potwierdza trend spadkowy w ostatnim dniu na wykresie.
Rycina 5
Źródło: StockCharts.com
Wniosek
Linia A / D jest skutecznym narzędziem do zwracania uwagi na presję kupna i sprzedaży na papier wartościowy. To także fantastyczny sposób na potwierdzenie istniejącego trendu. Korzystanie z samej linii A / D jest jednym ze sposobów analizy papieru wartościowego, ale może być również używane z MIF lub RSI w celu udoskonalenia analizy. Ponieważ zarówno RSI, jak i MFI dobrze współpracują z linią A / D, używanie ich razem może pomóc w lepszym wyczuciu sytuacji wykupienia lub wyprzedania. W końcu linia A / D jest skutecznym narzędziem w arsenale każdego tradera.