Finansowanie należności

Co to jest finansowanie należności?

Finansowanie należności (AR) to rodzaj umowy finansowania, w ramach której firma otrzymuje kapitał finansowy związany z częścią jej należności. Umowy finansowania wierzytelności mogą być konstruowane na wiele sposobów, zazwyczaj w oparciu o sprzedaż aktywów lub pożyczkę.

Zrozumienie finansowania należności

Finansowanie wierzytelności to umowa obejmująca kapitał kapitałowy w stosunku do należności firmy. Należności to aktywa równe niespłaconym saldom faktur wystawionych klientom, ale jeszcze niezapłaconych. Należności księgowe są wykazywane w bilansie firmy jako aktywa, zwykle aktywa obrotowe, których faktura jest wymagana w ciągu jednego roku.

Należności to jeden z rodzajów aktywów płynnych branych pod uwagę przy identyfikacji i obliczaniu wskaźnika szybkiej spółki, który analizuje jej najbardziej płynne aktywa:

Wskaźnik płynności szybki = (ekwiwalenty gotówki + rynkowe papiery wartościowe + należności należne w ciągu jednego roku) / zobowiązania bieżące

Jako takie, zarówno wewnętrznie, jak i zewnętrznie, należności są uważane za wysoce płynne aktywa, co przekłada się na teoretyczną wartość dla pożyczkodawców i finansistów. Wiele firm może postrzegać należności jako obciążenie, ponieważ oczekuje się, że aktywa zostaną zapłacone, ale wymagają windykacji i nie można ich natychmiast zamienić na gotówkę. W związku z tym działalność w zakresie finansowania wierzytelności szybko się rozwija ze względu na te problemy z płynnością i biznesem. Ponadto, aby zaspokoić tę potrzebę, wkroczyli zewnętrzni finansiści.

Proces finansowania wierzytelności nazywany jest często faktoringiem, a firmy, które się na nim koncentrują, można nazwać faktoringiem. Firmy faktoringowe zwykle skupiają się głównie na działalności związanej z finansowaniem wierzytelności, ale generalnie faktoring może być produktem każdego podmiotu finansującego. Finansiści mogą chcieć ustrukturyzować umowy finansowania wierzytelności na różne sposoby z różnymi potencjalnymi postanowieniami.

Strukturyzacja

Finansowanie wierzytelności staje się coraz bardziej powszechne wraz z rozwojem i integracją nowych technologii, które pomagają łączyć rejestry należności biznesowych z platformami finansowania wierzytelności. Ogólnie rzecz biorąc, firma może nieco łatwiej uzyskać finansowanie wierzytelności niż inne rodzaje finansowania kapitałowego. Może to być szczególnie ważne w przypadku małych firm, które z łatwością spełniają kryteria finansowania należności lub dużych firm, które mogą łatwo integrować rozwiązania technologiczne.

Ogólnie rzecz biorąc, istnieje kilka szerokich rodzajów struktur finansowania należności.

Sprzedaż aktywów

Finansowanie wierzytelności ma zazwyczaj strukturę sprzedaży aktywów. W tego typu umowie firma sprzedaje wierzytelności finansującemu. Ta metoda może być podobna do wyprzedaży części pożyczek, często udzielanych przez banki.

Firma otrzymuje kapitał jako aktywa pieniężne zastępujące wartość należności w bilansie. Firma może również potrzebować odpisu na wszelkie salda niezasilane, które będą się różnić w zależności od stosunku kapitału do wartości uzgodnionego w transakcji.

W zależności od warunków finansujący może zapłacić do 90% wartości zaległych faktur. Ten rodzaj finansowania można również zrealizować poprzez powiązanie ewidencji należności z podmiotem finansującym rozrachunki. Większość platform firm faktoringowych jest kompatybilna z popularnymi systemami księgowymi małych firm, takimi jak Quickbooks. Połączenie technologii pomaga stworzyć wygodę dla firmy, umożliwiając potencjalną sprzedaż pojedynczych faktur w miarę ich księgowania, otrzymując natychmiastowy kapitał z platformy faktoringowej.

Przy sprzedaży aktywów finansujący przejmuje faktury należności i bierze odpowiedzialność za windykację. W niektórych przypadkach podmiot finansujący może również dokonywać obciążeń gotówkowych z mocą wsteczną, jeśli faktury są w pełni pobierane.

Większość firm faktoringowych nie będzie kupować przeterminowanych wierzytelności, skupiając się raczej na wierzytelnościach krótkoterminowych. Ogólnie rzecz biorąc, zakup aktywów od firmy przenosi ryzyko niewypłacalności  związane z wierzytelnościami na firmę finansującą, którą firmy faktoringowe starają się minimalizować.

W ramach strukturyzacji sprzedaży aktywów firmy faktoringowe zarabiają na spreadzie wartości kapitału. Firmy faktoringowe pobierają również opłaty, dzięki którym faktoring jest bardziej opłacalny dla finansującego.

BlueVine jest jedną z wiodących firm faktoringowych w branży finansowania wierzytelności. Oferują kilka opcji finansowania związanych z należnościami, w tym sprzedażą aktywów. Firma może łączyć się z wieloma programami księgowymi, w tym QuickBooks, Xero i Freshbooks. Za sprzedaż aktywów płacą około 90% wartości wierzytelności, a pozostałą część, pomniejszoną o opłaty, zapłacą po opłaceniu całej faktury.

Pożyczki

Finansowanie wierzytelności może mieć również formę umowy pożyczki. Pożyczki mogą mieć różną strukturę w zależności od podmiotu finansującego. Jedną z największych zalet pożyczki jest to, że należności nie są sprzedawane. Firma po prostu otrzymuje zaliczkę na podstawie sald należności. Pożyczki mogą być niezabezpieczone lub zabezpieczone fakturami jako zabezpieczenie. W przypadku pożyczki należnej firma musi spłacić.

Firmy takie jak Fundbox oferują pożyczki i linie kredytowe oparte na saldach należności. Jeśli zostanie zatwierdzony, Fundbox może przekazać 100% salda należności. Firma musi następnie spłacić saldo w czasie, zwykle z pewnymi odsetkami i opłatami.

Firmy pożyczające należności również korzystają z zalet łączenia systemów. Łączenie się z zapisami należności firm za pośrednictwem systemów takich jak QuickBooks, Xero i Freshbooks może umożliwić natychmiastowe zaliczki na poczet poszczególnych faktur lub ogólne zarządzanie limitami linii kredytowej.

Underwriting

Firmy faktoringowe biorą pod uwagę kilka elementów przy podejmowaniu decyzji o wprowadzeniu firmy na platformę faktoringową. Ponadto warunki każdej transakcji i kwota oferowana w odniesieniu do sald należności będą się różnić.

Należności należne od dużych firm lub korporacji mogą być cenniejsze niż faktury należne od małych firm lub osób fizycznych. Podobnie nowsze faktury są zwykle preferowane w stosunku do starszych faktur. Zazwyczaj wiek należności będzie miał duży wpływ na warunki umowy finansowania, w przypadku należności krótkoterminowych, prowadząc do lepszych warunków oraz należności długoterminowych lub przeterminowanych, co może prowadzić do niższych kwot finansowania i niższych wskaźników wartości kapitału do wartości.

Zalety i wady

Finansowanie wierzytelności pozwala firmom uzyskać natychmiastowy dostęp do gotówki bez przeskakiwania przez obręcze lub długiego oczekiwania związanego z uzyskaniem kredytu biznesowego . Kiedy firma wykorzystuje swoje należności do sprzedaży aktywów, nie musi martwić się o harmonogramy spłat. Kiedy firma sprzedaje swoje wierzytelności, nie musi też martwić się o windykację należności. Gdy firma otrzyma pożyczkę faktoringową, może od razu uzyskać 100% wartości.

Chociaż finansowanie należnościami oferuje szereg różnorodnych korzyści, może również mieć negatywne konotacje. W szczególności finansowanie wierzytelności może kosztować więcej niż finansowanie za pośrednictwem tradycyjnych pożyczkodawców, zwłaszcza w przypadku firm postrzeganych jako posiadające słaby kredyt. Firmy mogą stracić pieniądze na spreadach zapłaconych za wierzytelności przy sprzedaży aktywów. W przypadku struktury pożyczki koszt odsetek może być wysoki lub znacznie wyższy niż wyniosłyby rabaty lub odpisy z tytułu niewykonania zobowiązania.