30-letni skarb państwa

Co to jest 30-letni skarb państwa?

30-letnie obligacje skarbowe to obligacja skarbowa USA z 30-letnim terminem zapadalności. 30-letnie obligacje skarbowe były niegdyś główną obligacją amerykańską, ale obecnie większość uważa 10-letnie obligacje skarbowe za punkt odniesienia.

Zrozumieć 30-letni skarb państwa

Rząd USA pożycza pieniądze od inwestorów, emitując dłużne papiery wartościowe za pośrednictwem swojego Departamentu Skarbu. Instrumenty dłużne, które można kupić od rządu, obejmują bony skarbowe (bony skarbowe), weksle i skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS). Bony są papiery wartościowe wyemitowane na warunkach mniej niż rok, a noty skarbowe są emitowane z terminem zapadalności od dwóch do 10 lat.

TIPS to zbywalne papiery wartościowe, których kwota główna jest korygowana o zmiany wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI). Kiedy pojawia się inflacja, kapitał rośnie. Kiedy pojawia się deflacja, kapitał maleje. Amerykańskie papiery skarbowe o dłuższym terminie zapadalności można nabywać jako amerykańskie obligacje oszczędnościowe lub obligacje skarbowe.

Uwagi specjalne

Obligacje skarbowe to długoterminowe dłużne papiery wartościowe z 30-letnim terminem zapadalności od daty emisji. Te zbywalne papiery wartościowe są oprocentowane co pół roku lub co sześć miesięcy do momentu ich zapadalności. W terminie wykupu inwestorowi wypłacana jest wartość nominalna obligacji. 30-letni Departament Skarbu na ogół płaci wyższe oprocentowanie niż krótsze papiery skarbowe, aby zrekompensować dodatkowe ryzyko związane z dłuższym terminem zapadalności. Jednak w porównaniu z innymi obligacjami, obligacje skarbowe są stosunkowo bezpieczne, ponieważ są wspierane przez rząd USA.

Cena i oprocentowanie 30-letnich obligacji skarbowych ustalane są na aukcji, na których ustalana jest wartość nominalna, premia lub dyskonto do wartości nominalnej. Jeżeli rentowność do wykupu (YTM) jest wyższa niż stopa procentowa, cena obligacji zostanie wyemitowana z dyskontem. Jeżeli YTM jest równy stopie procentowej, cena będzie równa par. Wreszcie, jeśli YTM będzie niższy niż stopa procentowa, cena obligacji skarbowych zostanie sprzedana z premią do wartości nominalnej. W ramach jednej aukcji oferent może kupić obligacje o wartości do 5 mln USD w drodze licytacji niekonkurencyjnej lub do 35% kwoty oferty początkowej w drodze przetargu konkurencyjnego. Ponadto obligacje są sprzedawane w przyrostach po 100 USD, a minimalny zakup wynosi 100 USD.

30-letnie obligacje skarbowe a obligacje oszczędnościowe

Amerykańskie obligacje oszczędnościowe, w szczególności obligacje serii EE Savings, to niezbywalne papiery wartościowe, które są oprocentowane przez 30 lat. Odsetki nie są okresowo wypłacane. Zamiast tego gromadzą się odsetki, a inwestor otrzymuje wszystko, gdy wykupuje obligację oszczędnościową. Obligacje można wykupić po roku, ale jeśli zostaną sprzedane przed upływem pięciu lat od daty zakupu, inwestor straci odsetki z ostatnich trzech miesięcy. Na przykład inwestor, który sprzeda obligację oszczędnościową po 24 miesiącach, otrzyma odsetki tylko przez 21 miesięcy.

Ponieważ Stany Zjednoczone są postrzegane jako pożyczkobiorca o bardzo niskim ryzyku, wielu inwestorów postrzega 30-letnie stopy procentowe Skarbu Państwa jako wskaźnik stanu szerszego rynku obligacji. Zwykle oprocentowanie spada wraz ze wzrostem popytu na 30-letnie skarbowe papiery wartościowe i rośnie przy mniejszym popycie. Bieżący 30-letni indeks amerykańskich obligacji skarbowych S&P jest indeksem z jednym papierem wartościowym obejmującym ostatnio wyemitowaną 30-letnią obligację skarbową USA. Jest to indeks ważony wartością rynkową, który służy do pomiaru wyników rynku obligacji skarbowych.