12b-1 Funduszu
Co to jest fundusz 12b-1?
Fundusz 12b-1 to rodzaj funduszu wspólnego inwestowania, który pobiera od swoich posiadaczy opłatę w wysokości 12b-1. 12b-1 Opłata pobierana jest opłata użyte do zapłaty za koszty dystrybucji wzajemnej funduszu. Często jest używana jako prowizja dla brokerów za sprzedaż funduszu; Fundusze 12b-1 przejmują część posiadanych aktywów inwestycyjnych i wykorzystują je do opłacania drogich opłat i kosztów dystrybucji. Koszty te są uwzględnione we wskaźniku kosztów funduszu i zostały opisane w prospekcie. Warto zauważyć, że opłaty 12b-1 są czasami nazywane „ obciążeniem poziomowym ”.
Kluczowe wnioski
- Fundusz 12b-1 to rodzaj funduszu wspólnego inwestowania, który pobiera od inwestorów opłatę w wysokości 12b-1, która pokrywa tak zwane koszty dystrybucji funduszu.
- Opłata jest procentem wartości rynkowej funduszu, w przeciwieństwie do funduszy, które pobierają opłatę lub opłatę od sprzedaży.
- Opłaty 12b-1 obejmują koszty marketingu i sprzedaży tytułów uczestnictwa funduszy, płacenia brokerom i innym sprzedawcom funduszy, a także koszty reklamy, takie jak drukowanie i wysyłanie prospektów do inwestorów.
- Choć niegdyś popularne, fundusze 12b-1 straciły zainteresowanie inwestorów w ostatnich latach, szczególnie w związku z rozwojem funduszy giełdowych i wielu tanich funduszy inwestycyjnych.
Zrozumienie funduszu 12b-1
Nazwa 12b-1 pochodzi z Ustawy o spółkach inwestycyjnych z lat 40. Zasada 12b-1, która zezwala towarzystwom funduszy na występowanie w charakterze dystrybutorów ich własnych akcji. Zasada 12b-1 stanowi ponadto, że aktywa własne funduszu wspólnego inwestowania mogą być wykorzystane do opłacenia opłat dystrybucyjnych.
Jak działa fundusz 12b-1
Opłaty dystrybucyjne obejmują opłaty uiszczane za marketing i sprzedaż udziałów w funduszach, takie jak pośrednicy wynagradzający i inne osoby, które sprzedają udziały w funduszach i płacą za reklamy, drukowanie i wysyłanie prospektów do nowych inwestorów oraz drukowanie i wysyłanie literatury handlowej. SEC nie ogranicza wielkości FINRA opłaty 12b-1, które są wykorzystywane do pokrycia kosztów marketingu i dystrybucji (w przeciwieństwie do kosztów obsługi akcjonariuszy), nie mogą przekraczać 0,75% średnie aktywa netto w ciągu roku.
Niektóre plany 12b-1 zezwalają również i obejmują „opłaty za obsługę akcjonariuszy”, czyli opłaty uiszczane na rzecz osób w celu udzielenia odpowiedzi na zapytania inwestorów i dostarczenia inwestorom informacji o ich inwestycjach. Fundusz może uiszczać opłaty za obsługę akcjonariuszy bez przyjmowania planu 12b-1. Jeżeli opłaty za obsługę akcjonariuszy są częścią planu 12b-1 funduszu, opłaty te zostaną uwzględnione w tej kategorii tabeli opłat.
Jeśli opłaty za usługi dla akcjonariuszy są płacone poza planem 12b-1, zostaną one uwzględnione w kategorii „Inne wydatki”, omówionej poniżej. FINRA nakłada roczny limit 0,25% na opłaty za usługi dla akcjonariuszy (niezależnie od tego, czy opłaty te są dozwolone w ramach planu 12b-1).
Pierwotnie zasada miała na celu opłacenie kosztów reklamy i marketingu; Jednak obecnie bardzo mały procent opłaty przeznaczany jest na te koszty.
0,75%
Maksymalna kwota aktywów netto funduszu, którą inwestor może pobrać jako opłatę 12b-1.
Uwagi specjalne
Fundusze 12b-1 wypadły w ostatnich latach z łask. Wzrost opcji funduszy inwestycyjnych typu ETF i późniejszy wzrost opcji funduszy wspólnego inwestowania o niskich opłatach dały konsumentom szeroki wachlarz opcji. W szczególności opłaty 12b-1 są uważane za martwy ciężar, a eksperci uważają, że konsumenci, którzy robią zakupy, mogą znaleźć fundusze porównywalne do tych, które pobierają opłaty 12b-1.