Używanie Open Interest do znajdowania sygnałów Byka / Niedźwiedzia
Inwestorzy często używają otwartych pozycji jako wskaźnika potwierdzającego trendy i odwrócenie trendów zarówno dla rynków kontraktów terminowych, jak i opcji. Otwarte odsetki to całkowita liczba otwartych kontraktów na papier wartościowy. W tym miejscu przyjrzymy się znaczeniu związku między wolumenem a otwartym zainteresowaniem potwierdzaniem trendów i ich nadchodzących zmian.
Kluczowe wnioski
- Wielu techników uważa, że wolumen poprzedza cenę.
- Zgodnie z tą teorią rosnący wolumen i otwarte zainteresowanie wskazują na ciągły ruch w górę lub w dół.
- Jeśli wolumen i otwarte odsetki spadną, teoria utrzymuje, że pęd za tym ruchem zwalnia, a kierunek cen wkrótce się odwróci.
- Analitycy kontrarianizmu interpretują niektóre z tych sygnałów zupełnie inaczej, głównie dlatego, że przywiązują znacznie mniejszą wagę do pędu.
Wolumen i otwarte zainteresowanie
Wolumen, który jest często używany w połączeniu z otwartymi pozycjami, reprezentuje całkowitą liczbę akcji lub kontraktów, które zmieniły właściciela podczas jednodniowej sesji giełdowej. Im większa ilość transakcji podczas sesji rynkowej, tym wyższy wolumen obrotu. Nowy uczeń analizy technicznej może łatwo zauważyć, że wolumen reprezentuje miarę intensywności lub presji związanej z trendem cenowym. Według niektórych obserwatorów, większy wolumen oznacza, że można oczekiwać raczej kontynuacji niż odwrócenia istniejącego trendu.
Wielu techników uważa, że wolumen poprzedza cenę. Myślą, że koniec trendu wzrostowego lub spadkowego pojawi się w wolumenie, zanim trend cenowy odwróci się na wykresie słupkowym. Ich reguły dotyczące zarówno wielkości, jak i otwartych pozycji są połączone ze względu na podobieństwo. Jednak nawet zwolennicy tej teorii przyznają, że są wyjątki od tych reguł.
Istnieje wiele sprzecznych sygnałów i wskaźników technicznych, dlatego ważne jest, aby używać właściwych dla danej aplikacji.
Ogólne zasady dotyczące wielkości i otwartych pozycji
Podstawowe zasady dotyczące wielkości i otwartych pozycji:
Akcja cenowa rosnąca podczas trendu wzrostowego i otwarte zainteresowanie wzrostem są interpretowane jako nowe pieniądze pojawiające się na rynku. Odzwierciedla to nowe zakupy, które są uważane za bycze. Teraz, gdy cena akcji rośnie, a zainteresowanie jest otwarty na spadku, krótkie kupowane pokrywające ich pozycje są przyczyną wiecu. Dlatego pieniądze opuszczają rynek – jest to traktowane jako oznaka niedźwiedzia.
Jeśli ceny znajdują się w trendzie spadkowym, a otwarte zainteresowanie rośnie, niektórzy wykresy uważają, że na rynek pojawiają się nowe pieniądze. Uważają, że ten wzór pokazuje agresywną nową krótką sprzedaż. Uważają, że ten scenariusz doprowadzi do kontynuacji trendu spadkowego i niedźwiedzi.
Załóżmy, że całkowite otwarte odsetki spadają, a ceny spadają. Teoria ta głosi, że spadek cen jest prawdopodobnie spowodowany przez niezadowolonych posiadaczy długich pozycji, którzy są zmuszeni zlikwidować swoje pozycje. Niektórzy technicy postrzegają ten scenariusz jako silną pozycję, ponieważ sądzą, że trend spadkowy zakończy się, gdy wszyscy sprzedający sprzedadzą swoje pozycje.
Zgodnie z tą teorią, duże zainteresowanie na szczycie rynku i gwałtowny spadek cen należy uznać za niedźwiedzie. Oznacza to, że wszystkie byki, które kupiły blisko szczytu rynku, są teraz na pozycji strat. Ich panika na rzecz sprzedaży sprawia, że ceny są pod presją.
Krytyka sprzeczna
Inni analitycy zupełnie inaczej interpretują niektóre z tych sygnałów, głównie dlatego, że mniejszą wagę przywiązują do pędu. W szczególności nadmierne krótkie zainteresowanie jest postrzegane przez wielu jako uparty znak. Krótka sprzedaż jest generalnie nieopłacalna, szczególnie po znacznym spadku. Jednak naiwne pogoń za cenami często prowadzi mniej poinformowanych spekulantów do skracania aktywów po spadku. Kiedy rynek rośnie, muszą się pokryć. Typowym wynikiem jest krótki uścisk, po którym następuje gwałtowny rajd.
Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy dynamiczni nie są tak dobrzy w przewidywaniu odwrócenia trendu, jak ich przeciwni odpowiednicy. Chociaż prawdą jest, że generalnie występuje więcej akcji kupna i zwyżkowa cena w górę, nie pomaga to inwestorom w podjęciu decyzji, kiedy sprzedać. W rzeczywistości wolumen często rośnie przed, w trakcie i po głównych szczytach rynkowych.
Niektóre z najbardziej szanowanych wskaźników opierają się na sprzecznych poglądach. Najistotniejszym sygnałem w tym przypadku może być RSI to kolejny przydatny kontrastowy wskaźnik techniczny.
Podsumowanie
Nie ma potrzeby studiowania wykresu pod kątem sygnałów opartych na regułach. Jeśli jesteś nowym technikiem próbującym zrozumieć podstawy, przyjrzyj się wielu różnym teoriom i wskaźnikom. To, co działa w przypadku niektórych aktywów i stylów inwestowania, nie będzie działać w przypadku innych. Spójrz na akcje, obligacje, złoto i inne towary i zobacz, czy określony wskaźnik sprawdza się w konkretnej aplikacji.