What Is a Disclosure: wyjaśnione w prostym języku angielskim
Co to jest ujawnienie? Wyjaśnione w prostym języku angielskim
Ujawnianie to proces podawania faktów lub informacji do wiadomości publicznej. Właściwe ujawnianie informacji przez korporacje polega na uświadomieniu klientom, inwestorom i wszystkim osobom zaangażowanym w prowadzenie interesów z firmą odpowiednich informacji.
Ujawnienia znajdują się w centrum publicznego kryzysu zaufania, jeśli chodzi o świat korporacyjny. Powinny być postrzegane jako bardzo ważna i pouczająca część prowadzenia interesów z firmą lub inwestowania w nią. W tym artykule zdefiniujemy ujawnianie informacji i pokażemy, dlaczego jest to ważne w odniesieniu do firm i inwestorów.
Kluczowe wnioski
- Ujawnianie to proces podawania faktów lub informacji do wiadomości publicznej.
- Właściwe ujawnianie informacji przez korporacje to czynność uświadamiania klientom, inwestorom i analitykom istotnych informacji.
- Firmy często ujawniają informacje, które je chronią na wypadek, gdyby ich prognozy finansowe były błędne z powodu zmieniających się warunków ekonomicznych.
- Z ujawnień korporacyjnych wynika również, że inwestorzy rozmawiają z doradcą finansowym przed zainwestowaniem w akcje, ponieważ może to być dla nich nieodpowiednie.
Jak działają ujawnienia
W świecie inwestowania korporacje ujawniają informacje, aby zapewnić inwestorom i analitykom inwestycyjnym informacje, które mogą wpłynąć na decyzję inwestora o zakupie akcji lub obligacji spółki. Oświadczenie ujawniające może ujawniać negatywne lub pozytywne wiadomości i informacje finansowe o firmie.
Raporty z badań inwestycyjnych ujawniają również charakter relacji pomiędzy analitykami giełdowymi, ich pracodawcą, np. Firmą inwestycyjną, a spółką będącą przedmiotem raportu – zwaną podmiotem. Zawiera również krytyczne fakty, o których inwestorzy powinni wiedzieć, takie jak ostrzeżenia.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga, aby wszystkie raporty z badań zawierały oświadczenie o ujawnieniu. Jeśli czytasz raport badawczy, który nie zawiera oświadczenia o ujawnieniu, powinieneś go zignorować, ponieważ nie można mu ufać.
Dlaczego ujawnianie informacji jest ważne
Ujawnienie jest tak samo ważne dla raportu z badania, jak przypisy do raportu finansowego przedsiębiorstwa. Przypisy są używane przez korporacje, aby zapewnić inwestorom szczegółowe informacje na temat określonych pozycji finansowych w sprawozdaniach finansowych firmy.
Ujawnienia pojawiają się na końcu raportu z badania i zwykle są napisane bardzo małą czcionką, jak przypisy do 10-K, które jest rocznym sprawozdaniem finansowym firmy. Może to wymagać lupy i mocnej filiżanki kawy, ale czytając informację, inwestorzy powinni być w stanie określić, kto „zapłacił” za raport z badania i jaki może być, lub nie, obiektywizm.
Ujawnienia, które są napisane jasno i zwięźle, pomagają inwestorom w większym zaufaniu do danych i ustaleń udostępnianych w raporcie z badania.
Ujawnienia w prostym języku angielskim
Niestety, oświadczenia ujawniające są dość często pisane przez prawników, którym bardziej zależy na ochronie firmy maklerskiej niż na zapewnianiu inwestorom łatwych do odczytania informacji. Prawnicy stosują legalne klauzule szablonowe, które sprawiają, że ujawnienia są rozwlekłe i trudne do odczytania – stąd potrzeba mocnej kawy. Ujawnienia są często publikowane niewielką czcionką, ponieważ zwykle są obszerne.
Poniżej znajdują się niektóre z kluczowych punktów omówionych lub stwierdzonych w większości zastrzeżeń:
„Niniejszy raport zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości… rzeczywiste wyniki mogą różnić się od naszych prognoz”.
Mówiąc prostym językiem: „To jest nasze najlepsze przypuszczenie, ale możemy się mylić”. Firmy i analitycy inwestycyjni często prognozują przychody, sprzedaż i rozwój biznesu. Jednak sytuacja może się zmienić, na przykład warunki ekonomiczne mogą się pogorszyć. Za każdym razem, gdy firma lub analityk składa ustne lub pisemne oświadczenie na temat przyszłych wyników finansowych firmy, zazwyczaj zawiera ono oświadczenie dotyczące przyszłości.
„Ten raport jest oparty na informacjach pochodzących z zasobów, które naszym zdaniem są poprawne, ale ich nie sprawdziliśmy”.
Innymi słowy, możemy założyć, że korporacyjne sprawozdania finansowe zawierają prawdziwe informacje o działalności firmy, ale żaden analityk nie może przeprowadzić audytu ksiąg rachunkowych firmy, aby zweryfikować prawdziwość tego założenia. To jest zadanie księgowych.
„Niniejszy raport ma charakter wyłącznie informacyjny i pod warunkiem, że nie będzie stanowił podstawowej podstawy do podejmowania jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych”.
Analitycy rynku akcji nie mogą udzielać porad inwestycyjnych sugerujących, że inwestorzy kupują akcje spółki. Firmy również wykorzystają to ujawnienie. Zarówno analitycy, jak i dyrektorzy firm nie znają konkretnej sytuacji finansowej inwestorów, na przykład tego, czy są na emeryturze, czy w wieku milenialskim.
Na przykład emerytowi może lepiej inwestować obligacje lub bezpieczne inwestycje. Oprócz wyników finansowych firmy na decyzję inwestycyjną o zakupie akcji wpływa wiele czynników. Warunki ekonomiczne, tolerancja ryzyka inwestora i alokacja aktywów mogą mieć wpływ na decyzję.
W rezultacie firmy i firmy inwestycyjne często ujawniają te informacje, aby uchronić je przed wydawaniem się, że sugerują inwestorowi zakup akcji wyłącznie na podstawie informacji zawartych w raporcie.
„Inwestorzy powinni sami decydować o kupnie lub sprzedaży tych akcji w oparciu o ich konkretne cele inwestycyjne oraz po konsultacji ze swoim doradcą finansowym”.
To ujawnienie jest bardzo podobne do poprzedniego i prawdopodobnie jest najlepszą radą do wyłączenia odpowiedzialności. Innymi słowy, inwestorzy powinni rozważyć wszystkie możliwe scenariusze, w tym ich sytuację finansową, i zwrócić się o pomoc do doradcy finansowego w określeniu, czy ta akcja jest dla nich dobra.
Charakter relacji
Inwestorzy powinni szukać wszelkich konfliktów interesów w oświadczeniach ujawniających, szukając odpowiedzi na te pytania.
- Jaki jest charakter relacji między podmiotem a firmą maklerską?
- Czy firma tworzy rynek akcji i czy przeprowadziła bankowość inwestycyjną dla przedmiotowej firmy?
Firmy maklerskie nie przygotowują bezpłatnie raportów z badań. Historycznie rzecz biorąc, dochód generowany z handlu lub bankowości inwestycyjnej finansował działy badawcze.
- Czy analitycy i inni członkowie firmy handlują lub posiadają udziały w przedmiotowej spółce?
Niekoniecznie jest złe, że analityk posiada papier wartościowy reklamowany przez firmę inwestycyjną. Jednak ważne jest, aby ujawnić te informacje, ponieważ posiadanie akcji może wpłynąć na opinię analityka, czy ktoś powinien kupić akcje.