Równoważność plonów
Co to jest ekwiwalent plonów?
Ekwiwalent dochodu to stopa procentowa dla papieru wartościowego podlegającego opodatkowaniu, która generowałaby zwrot równoważny zwrotowi papieru wartościowego zwolnionego z podatku i odwrotnie.
Kluczowe wnioski
- Ekwiwalent dochodu to stopa procentowa dla papieru wartościowego podlegającego opodatkowaniu, która generowałaby zwrot równoważny zwrotowi papieru wartościowego zwolnionego z podatku i odwrotnie.
- Równoważność zysków jest ważna dla inwestorów w obligacje komunalne, którzy chcą wiedzieć, czy oszczędności podatkowe z ich obligacji zrekompensują niższe zyski w porównaniu z papierami wartościowymi podlegającymi opodatkowaniu o podobnym czasie trwania.
- Obliczając ekwiwalent zysków między inwestycjami wolnymi od podatku i inwestycjami podlegającymi opodatkowaniu, inwestorzy powinni być świadomi aktualnych stawek podatkowych.
Zrozumienie równoważności zysków
Równoważność zysków jest ważna dla inwestorów w obligacje komunalne, którzy chcą wiedzieć, czy oszczędności podatkowe z ich obligacji zrekompensują niższe zyski w porównaniu z papierami wartościowymi podlegającymi opodatkowaniu o podobnym czasie trwania. Równoważność zysków jest porównaniem często używanym przez inwestorów, gdy próbują dowiedzieć się, czy uzyskaliby lepszy zwrot z inwestycji zwolnionej z podatku lub zwolnionej z podatku, niż z alternatywnego rozwiązania podlegającego opodatkowaniu.
Równoważność wydajności można obliczyć za pomocą następujących równań:
i
Tax-Exempt Yield Equivalence= Taxable Yield