Dlaczego kupowanie akcji z depozytem zabezpieczającym jest uważane za bardziej ryzykowne niż tradycyjne inwestowanie?
siłę nabywczą i umożliwia wykorzystanie cudzych pieniędzy do zwiększenia dźwigni finansowej. Handel z depozytem zabezpieczającym zapewnia większy potencjał zysku niż handel tradycyjny, ale także większe ryzyko. Kupowanie akcji z marżą wzmacnia skutki strat. Ponadto broker może wydać wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, które wymaga od Ciebie zlikwidowania pozycji na akcjach lub przekazania większej ilości kapitału, aby utrzymać inwestycję.
Załóżmy, że masz na koncie depozytowym 10 000 USD, ale chcesz kupić akcje, które kosztują więcej. Rezerwa Federalna ma 50% wymogu depozytu początkowego, co oznacza, że musi z przodu co najmniej połowę gotówki na zakup akcji. Ten wymóg daje możliwość zakupu akcji o wartości do 20 000 USD, co skutecznie podwaja twoją siłę nabywczą.
Po dokonaniu zakupu posiadasz 20 000 USD w akcjach i jesteś winien swojemu brokerowi 10 000 USD. Wartość akcji służy jako zabezpieczenie pożyczki, którą ci udzielił. Jeśli cena akcji wzrośnie do 30000 USD i ją sprzedasz, zatrzymujesz to, co pozostaje po spłacie brokera (plus odsetki). Twoje wpływy są równe 20 000 USD (minus odsetki), co daje 100% zysku z początkowej inwestycji w wysokości 10 000 USD. Gdybyś początkowo sam zapłacił za całe 20 000 USD i sprzedał za 30 000 USD, zysk wynosiłby tylko 50%. Ten scenariusz ilustruje, w jaki sposób dźwignia finansowa uzyskana dzięki zakupowi z depozytem zabezpieczającym zwiększa zyski.
Dźwignia finansowa wzmacnia straty w ten sam sposób. Załóżmy, że cena akcji spada do 15 000 USD i sprzedajesz ją, aby zapobiec dalszym stratom. Po zapłaceniu brokerowi 10 000 $, które jesteś mu winien, twoje wpływy osiągną 5000 $. Straciłeś połowę swojej pierwotnej inwestycji. Jednak przy tradycyjnym inwestowaniu spadek ceny z 20 000 do 15 000 USD oznacza stratę tylko o 25%.
Innym ryzykiem związanym z zakupem akcji z depozytem zabezpieczającym jest przerażające wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Oprócz wymogu początkowego depozytu zabezpieczającego w wysokości 50%, Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) wymaga depozytu zabezpieczającego w wysokości 25%. Zawsze musisz mieć 25% kapitału w swoich zapasach uzupełniających. Twoja umowa dotycząca depozytu zabezpieczającego z brokerem może wymagać wyższego depozytu zabezpieczającego niż minimalny FINRA. Jeśli wartość twoich akcji spadnie i spowoduje, że twój kapitał spadnie poniżej poziomu wymaganego przez FINRA lub twojego brokera, możesz otrzymać wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, które wymaga od ciebie zwiększenia kapitału poprzez upłynnienie akcji lub wniesienie większej ilości gotówki na twoje konto.
Wracając do powyższego przykładu, załóżmy, że wymagany depozyt zabezpieczający brokera wynosi 40%. Ponieważ jesteś winien swojemu brokerowi 10 000 USD, spadek ceny akcji z 20 000 do 15 000 USD zmniejszy Twój kapitał do 5000 USD. To tylko 33% ceny akcji – spadłeś poniżej 40% minimum. Jeśli nie możesz lub zdecydujesz się nie wnieść większego kapitału na pokrycie wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, Twój broker jest uprawniony do sprzedaży Twoich akcji i nie potrzebuje Twojej zgody.