Dlaczego fundusze inwestycyjne podlegają ryzyku rynkowemu?

Podobnie jak wszystkie papiery wartościowe, fundusze inwestycyjne podlegają ryzyku rynkowemu lub systematycznemu. Dzieje się tak, ponieważ nie ma sposobu, aby przewidzieć, co wydarzy się w przyszłości, ani czy dany składnik aktywów wzrośnie, czy spadnie na wartość. Ponieważ nie można dokładnie przewidzieć ani całkowicie kontrolować rynku, żadna inwestycja nie jest wolna od ryzyka.

Co to jest ryzyko rynkowe?

Ryzyko rynkowe to ryzyko nieodłącznie związane ze wszystkimi rodzajami inwestycji, które wynika ze zmienności rynku i ogólnie gospodarki światowej. Ryzyko rynkowe to po prostu możliwość osłabienia rynku lub gospodarki, co spowoduje utratę wartości poszczególnych inwestycji niezależnie od wyników lub rentowności emitenta. Na przykład podczas krachu na giełdzie w 2008 r. Prawie wszystkie akcje straciły na wartości, mimo że większość firm nie zrobiła nic złego ani nie zmieniła w żaden sposób swojej działalności. Żadna firma nie mogła przewidzieć ani zapobiec wynikom.

Rodzaje ryzyka rynkowego

Istnieje wiele elementów ryzyka rynkowego, które mają zastosowanie do różnych rodzajów inwestycji. Typowe rodzaje ryzyka rynkowego to ryzyko cen akcji, ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe, ryzyko inflacji, ryzyko społeczno-polityczne i ryzyko kraju. Niektóre rodzaje inwestycji są narażone na wiele rodzajów ryzyka rynkowego. Rodzaj ryzyka rynkowego, które dotyczy funduszy inwestycyjnych, zależy od aktywów znajdujących się w ich portfelu.

Ryzyko cen akcji dotyczy inwestycji na giełdzie i odnosi się do ryzyka, że ​​zmiana cen na giełdzie może spowodować, że pojedyncza inwestycja stanie się mniej wartościowa, gdy właściciel chce ją sprzedać. Ten rodzaj ryzyka dotyczy podwójnie funduszy akcyjnych. Po pierwsze, wartość funduszy wspólnego inwestowania może się zmieniać, powodując utratę wartości inwestycji akcjonariuszy. Ponadto wartość funduszy akcyjnych jest całkowicie uzależniona od wartości rynkowej portfeli składających się wyłącznie z akcji, które z kolei również podlegają ryzyku kapitałowemu. Ryzyko cen akcji dotyczy również funduszy zrównoważonych, które obejmują inwestycje w akcje.

Ryzyko stopy procentowej dotyczy inwestycji w dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje rządowe i korporacyjne. Ten rodzaj ryzyka wiąże się z możliwością, że rosnące stopy procentowe, dyktowane przez Rezerwę Federalną, obniżą wartość bieżących obligacji. Ten rodzaj ryzyka dotyczy funduszy obligacji, funduszy rynku pieniężnego i funduszy zrównoważonych. Ryzyko kredytowe, czyli ryzyko niewypłacalności emisji obligacji, dotyczy również funduszy obligacji. (Powiązane informacje można znaleźć w sekcji „ Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej ”).

Ryzyko inflacyjne, jak sama nazwa wskazuje, to ryzyko, że stopniowa inflacja obniży wartość dolara i zmniejszy wartość inwestycji długoterminowych. Ryzyko inflacji jest problemem przede wszystkim dla funduszy rynku pieniężnego, ponieważ ich zwroty są tak niskie, że z czasem inflacja może je łatwo przewyższyć.

Ryzyko społeczno-polityczne odnosi się do możliwości, że wydarzenia takie jak wojna, akty terroru lub wybory polityczne mogą mieć negatywny wpływ na rynek w ogóle. Podobnie, ryzyko kraju odnosi się do tych samych zjawisk, ale tylko w przypadku zdarzeń mających wpływ na inwestycje w innych krajach. W zależności od konkretnego produktu, te rodzaje ryzyka rynkowego mogą dotyczyć dowolnego funduszu wspólnego inwestowania, ponieważ ogólnie wpływają na rynki amerykańskie lub zagraniczne, co z kolei wpływa na akcje i aktywa dłużne w portfelu funduszu.

(Powiązane informacje można znaleźć w artykule „ 5 sposobów pomiaru ryzyka związanego z funduszami powierniczy ”)