Zlecenie rynkowe a zlecenie z limitem: jaka jest różnica?
Zlecenie rynkowe a zlecenie limit: przegląd
Kiedy inwestor składa zlecenie kupna lub sprzedaży akcji, istnieją dwie podstawowe opcje realizacji:
- Złóż zlecenie „na rynku”: Zlecenia rynkowe to transakcje, które mają zostać zrealizowane jak najszybciej po aktualnej cenie rynkowej.
- Złóż zlecenie „na granicy”: Zlecenia z limitem określają maksymalną lub minimalną cenę, po której chcesz kupić lub sprzedać.
Kupowanie akcji to trochę jak kupowanie samochodu. Za pomocą samochodu możesz zapłacić cenę nalepki sprzedawcy i odebrać samochód. Możesz też negocjować cenę i odmówić sfinalizowania transakcji, chyba że sprzedawca spełni Twoją wycenę. Podobnie działa giełda.
Zlecenie rynkowe zajmuje się wykonaniem zlecenia. Innymi słowy, cena papieru wartościowego jest drugorzędna w stosunku do szybkości zakończenia transakcji. Z drugiej strony, zlecenia limitowane dotyczą przede wszystkim ceny. Tak więc, jeśli wartość papieru wartościowego aktualnie spoczywa poza parametrami ustawionymi w zleceniu z limitem, transakcja nie dochodzi do skutku.
Kluczowe wnioski
- Zlecenia rynkowe to transakcje, które mają zostać zrealizowane tak szybko, jak to możliwe po aktualnej cenie rynkowej.
- Zlecenia z limitem określają maksymalną lub minimalną cenę, po której chcesz sfinalizować transakcję, niezależnie od tego, czy będzie to kupno, czy sprzedaż.
- Zlecenia rynkowe oferują większe prawdopodobieństwo, że zlecenie zostanie zrealizowane, ale nie ma gwarancji, ponieważ zlecenia są uzależnione od dostępności.
Zlecenia rynkowe
Gdy laik wyobraża typową giełdowego transakcję, myślą zleceń rynkowych. Te zlecenia to najbardziej podstawowe transakcje kupna i sprzedaży, w których broker otrzymuje zlecenie transakcji papierów wartościowych, a następnie przetwarza je po aktualnej cenie rynkowej.
Na przykład inwestor składa zlecenie zakupu 100 udziałów spółki XYZ Inc. „ na rynku ”. Ponieważ inwestor wybiera dowolną cenę akcji XYZ, transakcja zostanie zrealizowana dość szybko, niezależnie od tego, gdzie jest obecna cena tego papieru wartościowego.
Mimo że zlecenia rynkowe oferują większe prawdopodobieństwo wykonania transakcji, nie ma gwarancji, że faktycznie zostanie ona zrealizowana. Wszystkie transakcje giełdowe zależą od dostępności danych akcji i mogą się znacznie różnić w zależności od czasu, wielkości zamówienia i płynności akcji.
Wszystkie zamówienia realizowane są zgodnie z aktualnymi wytycznymi dotyczącymi priorytetów. Za każdym razem, gdy składane jest zlecenie rynkowe, zawsze istnieje zagrożenie wahaniami rynkowymi występującymi między momentem otrzymania zlecenia przez brokera a momentem wykonania transakcji. Jest to szczególnie istotne w przypadku większych zamówień, których realizacja zajmuje więcej czasu i, jeśli są wystarczająco duże, mogą samodzielnie poruszać rynkiem. Czasami handel indywidualnymi akcjami może również zostać wstrzymany lub zawieszony.
Warto również pamiętać, że zlecenie rynkowe złożone po godzinach handlu zostaniezrealizowane pocenie rynkowej w dniu otwarcia następnego dnia handlowego.
Zlecenia limitowane
Zlecenia z limitem mają na celu zapewnienie inwestorom większej kontroli nad cenami kupna i sprzedaży ich transakcji. Przed złożeniem zamówienia należy wybrać maksymalną akceptowalną kwotę ceny zakupu. Tymczasem minimalne akceptowalne ceny sprzedaży są podawane w zamówieniach sprzedaży.
Zlecenie limitowane ma tę zaletę, że ma pewność, że punkt wejścia lub wyjścia na rynek jest co najmniej tak dobry, jak określona cena. Zlecenia z limitem mogą być szczególnie korzystne w przypadku handlu akcjami lub innymi aktywami, które są rzadko przedmiotem obrotu, są bardzo zmienne lub mają szeroki spread bid-ask : różnica między najwyższą ceną, jaką kupujący jest skłonny zapłacić za aktywa na rynku i najniższą cenę, jaką sprzedawca jest skłonny zaakceptować. Złożenie zlecenia z limitem określa górną granicę kwoty, jaką inwestor jest skłonny zapłacić.
Spójrzmy na przykład. Jeśli inwestor martwi się kupnem akcji XYZ za wyższą cenę i uważa, że zamiast tego można je kupić po niższej cenie, rozsądne może być złożenie zlecenia z limitem. Jeśli w którymś momencie dnia handlowego XYZ spadnie do niższej lub niższej ceny, zlecenie zostanie uruchomione, a inwestor kupi XYZ po określonej wstępnie ustalonej cenie zlecenia z limitem lub niższej. Oczywiście oznacza to również, że jeśli na koniec dnia handlowego XYZ nie spadnie tak nisko jak zlecenie z limitem ustalonym przez inwestora, zlecenie nie zostanie zrealizowane.
Handlowcy muszą być świadomi wpływu spreadu bid-ask na zlecenia z limitem. Na zlecenie kupna z limitem do obsadzenia, zapytać Price-a nie tylko cenę oferty -must spaść do przedsiębiorcy określonej cenie.
Często zezwala się na składanie zleceń z limitem poza godzinami rynkowymi. W takich przypadkach zlecenia z limitem są umieszczane w kolejce do przetworzenia, gdy tylko handel zostanie wznowiony.
Uwagi specjalne
Ryzyko związane ze zleceniami z limitem polega na tym, że jeśli rzeczywista cena rynkowa nigdy nie będzie mieściła się w wytycznych dotyczących zleceń z limitem, zlecenie inwestora może nie zostać wykonane. Inną możliwością jest to, że cena docelowa może zostać ostatecznie osiągnięta, ale nie ma wystarczającej płynności w akcjach, aby zrealizować zlecenie, gdy nadejdzie jego kolej. Zlecenie z limitem może czasami otrzymać częściowe wypełnienie lub w ogóle nie zostać wypełnione ze względu na ograniczenia cenowe.
Zlecenia z limitem są bardziej skomplikowane do wykonania niż zlecenia rynkowe, co w konsekwencji może skutkować wyższymi opłatami maklerskimi. To powiedziawszy, w przypadku akcji o niskim wolumenie, które nie są notowane na głównych giełdach, znalezienie rzeczywistej ceny może być trudne, co sprawia, że zlecenia z limitem są atrakcyjną opcją.