3 sposoby pomiaru ryzyka biznesowego
Potencjalne zagrożenia, na jakie narażona jest firma, można analizować na wiele sposobów. Zysk zagrożony (EAR), wartość zagrożona (VAR) i ekonomiczna wartość kapitału (EVE) należą do najbardziej powszechnych, a każda miara służy do oceny potencjalnych zmian wartości w określonym okresie. Są szczególnie ważne dla firm lub inwestorów działających na arenie międzynarodowej. Dzieje się tak, ponieważ podczas gdy większość firm jest narażona na ryzyko stopy procentowej, firmy działające za granicą mają do czynienia z wieloma rodzajami ryzyka związanego ze stopami procentowymi.
Zyski zagrożone
Zysk zagrożony to kwota zmiany dochodu netto w wyniku zmian stóp procentowych w określonym okresie. Pomaga inwestorom i specjalistom ds. Ryzyka zrozumieć wpływ, jaki zmiana stóp procentowych może wywrzeć na sytuację finansową firmy i przepływy pieniężne.
Kluczowe wnioski
- Inwestorzy mogą mierzyć ryzyko na wiele różnych sposobów, w tym zyski narażone na ryzyko (EAR), wartość zagrożoną (VAR) i ekonomiczną wartość kapitału (EVE).
- Zysk zagrożony to kwota, o jaką dochód netto może ulec zmianie w wyniku zmiany stóp procentowych w określonym okresie.
- Wartość zagrożona to statystyka, która mierzy i kwantyfikuje poziom ryzyka w firmie, portfelu lub pozycji w określonym przedziale czasu.
- Wartość kapitału własnego służy do zarządzania aktywami banku i odzwierciedla poziom narażenia na ryzyko stopy procentowej.
Kalkulacja EAR obejmuje pozycje bilansowe, które są uważane za wrażliwe na zmiany stóp procentowych i generują przepływy pieniężne w postaci przychodów lub kosztów. Na przykład bank może mieć 95% pewność, że odchylenie od spodziewanych zysków spowodowane zmianami stóp procentowych nie przekroczy określonej liczby dolarów w określonym okresie. To jest jego zarobki zagrożone.
Wartość zagrożona
Wartość zagrożona mierzy ogólną zmianę wartości w określonym okresie z pewnym stopniem pewności. Mierzy ryzyko finansowe związane z całkowitą wartością firmy, co jest kwestią o wiele szerszą niż ryzyko stopy procentowej dla jej przepływów pieniężnych. Model wartości zagrożonej mierzy wielkość maksymalnej potencjalnej straty w określonym okresie.
Na przykład, menedżer ds. Ryzyka ustala, że firma ma 5% rocznej wartości ryzyka w wysokości 10 milionów USD. Wartość ta wskazuje, że istnieje 5% szansa, że firma straci ponad 10 milionów dolarów w ciągu roku. Biorąc pod uwagę 95% przedział ufności, maksymalna strata nie powinna przekraczać 10 milionów USD w ciągu jednego roku.
Wartość kapitału własnego
Wartość ekonomiczna kapitału własnego jest wykorzystywana głównie w bankowości i mierzy kwotę, o jaką całkowity kapitał banku może ulec zmianie w wyniku wahań stóp procentowych. Jest to długoterminowa miara ekonomiczna służąca do oceny stopnia narażenia na ryzyko stopy procentowej. W przeciwieństwie do zysków narażonych na ryzyko i wartości narażonej na ryzyko bank wykorzystuje miarę wartości kapitału własnego do zarządzania swoimi aktywami i zobowiązaniami.
Wartość ekonomiczna kapitału własnego to obliczenie przepływów pieniężnych, które odejmuje bieżącą wartość oczekiwanych przepływów pieniężnych z tytułu zobowiązań od bieżącej wartości wszystkich oczekiwanych przepływów pieniężnych z aktywów. Wartość ta jest wykorzystywana jako oszacowanie całkowitego kapitału przy ocenie wrażliwości całkowitego kapitału na wahania stóp procentowych. Bank może wykorzystać tę miarę do tworzenia modeli wskazujących, jak zmiany stóp procentowych wpłyną na jego całkowity kapitał.