Różnica między spreadem Bid-Ask a Odbiciem Bid-Ask
Chociaż spread kupna-sprzedaży i odbicie kupna-sprzedaży odnoszą się do ceny kupna i ceny sprzedaży akcji lub innej inwestycji, te dwa terminy odnoszą się do zupełnie innych pojęć. Spread to różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży. Reprezentuje również podstawowy koszt transakcji, który ma zastosowanie do handlu inwestycją. Odbicie bid-ask odnosi się do bardzo specyficznego warunku zmienności i odzwierciedla ruchy cen między kupnem a zapytaniem.
Spread Bid-Ask
Większość dzisiejszych rynków finansowych – forex, opcje, kontrakty terminowe, akcje – jest zorganizowana tak, aby inwestorzy mogli szybko zobaczyć najnowsze ceny lub notowania. Cytat obejmuje cenę kupna i zapytać cenę. Cena oferty to najwyższa cena, w której kupujący są gotowi do zakupu. Cena wywoławcza to najniższa cena, po której sprzedający są skłonni sprzedać akcje lub inne aktywa inwestycyjne. Nazywana jest również ceną ofertową.
Kluczowe wnioski
- Cena kupna to najwyższa możliwa cena, którą kupujący na rynku są skłonni zapłacić, a cena sprzedaży to najniższa możliwa cena, którą sprzedający są gotowi otrzymać.
- Oferta cenowa obejmuje zarówno cenę kupna, jak i cenę sprzedaży.
- Różnica między ceną kupna i sprzedaży stanowi koszt prowadzenia działalności gospodarczej, gdy inwestorzy kupują i sprzedają.
- Rynki aktywne i płynne mają zazwyczaj mniejsze spready bid-ask w porównaniu do rynków cienkich lub niepłynnych.
- Odbicie bid-ask odnosi się do ruchów cen między kupnem a zapytaniem, co może sugerować, że ceny zmieniają się, gdy w rzeczywistości kwotowanie nie uległo zmianie.
Spread to różnica między cenami kupna i sprzedaży. Na przykład, jeśli cena kupna akcji wynosi 50 USD, a cena sprzedaży wynosi 51 USD, spread wynosi 1 USD. Wielkość spreadu różni się w zależności od instrumentu i jest często postrzegana jako wskaźnik płynności handlowej, przy czym na wysoce płynnych i aktywnych rynkach zazwyczaj występują mniejsze spready bid-ask i mniej płynne lub cienkie rynki z szerszymi spreadami bid-ask.
Handlowcy zwracają szczególną uwagę na spread bid-ask, ponieważ może on stanowić znaczny ukryty koszt transakcji. Chociaż spread nie jest konkretną opłatą pobieraną przez handlowców, jest źródłem przychodów dla animatora rynku i częścią kosztów handlu dla inwestora. Uzyskanie dobrych spreadów może znacznie zwiększyć marżę zysku tradera, podczas gdy handel z nadmiernymi spreadami może zrównoważyć większość zysków netto tradera. Krótko mówiąc, spread bid-ask, wraz z prowizjami lub innymi opłatami, stanowi podstawowy koszt transakcyjny handlu na większości dzisiejszych rynków finansowych.
Odbicie kupna-sprzedaży
Odbicie bid-ask to szczególna sytuacja, w której cena akcji lub innego aktywa odbija się w bardzo ograniczonym zakresie między ceną kupna a ceną sprzedaży. Dzieje się tak, gdy są transakcje dotyczące zarówno ceny kupna, jak i ceny wywoławczej, ale nie ma rzeczywistego ruchu ceny. Odbicie może również nastąpić, gdy cena kupna podskoczy, aby zrównać się z ceną sprzedaży przed chwilą, a następnie spadnie z powrotem do pierwotnego poziomu.
Korzystając z poprzedniego przykładu zapytania ofertowego, cena kupna odbiłaby się bardzo szybko tam iz powrotem między 50 a 51 USD. Powiedzmy, że dzieje się to przez kilka godzin w ciągu dnia handlowego, a cena waha się między 50 a 51 USD. Wycena niekoniecznie się zmienia, więc cena nie zmienia się. Jednak ruch o 1 dolara w przypadku akcji o wartości 50 USD stanowi 2%.
Dlatego, chociaż może się wydawać, że akcje poruszają się o 2%, gdy poruszają się między ofertą 50 USD a ask 51 USD, to w ogóle się nie porusza, jeśli spojrzy się na średnią cenę rynkową (średnią cenę kupna i sprzedaży) 50,50 USD za akcję. Dlatego niektórzy inwestorzy zwracają uwagę na wielkość odbicia kupna-sprzedaży, próbując zmierzyć prawdziwą zmienność akcji lub innej inwestycji.