Jaka jest różnica między krótką pozycją a krótką sprzedażą?

Pozycja krótka i krótkiej sprzedaży są bardzo podobne koncepcje; z tego powodu często określa się je łącznie jako „zwarcia”, a te dwa terminy są dość powszechnie używane zamiennie. Różnica między nimi tkwi w przedmiocie transakcji. Podczas gdy krótka sprzedaż i krótka pozycja na ogół odnoszą się do tego samego, zarówno w potocznym języku, jak iw żargonie technicznym, istnieją przypadki, w których krótkie pozycjonowanie to nie to samo, co krótka sprzedaż. Transakcja zawarta za pomocą kontraktu pochodnego to pozycja krótka, ale technicznie nie jest to krótka sprzedaż, ponieważ żaden składnik aktywów nie jest faktycznie dostarczany kupującemu. Dlatego też, gdy transakcje dotyczą kontraktów futures, opcji i swapów, jest to pozycja krótka, a nie krótka sprzedaż.

W obu przypadkach celem tradera jest sprzedanie przedmiotów po wysokiej cenie, a następnie odkupienie ich po niższej cenie. Zysk uzyskany z tych technik jest różnicą między ceną, po której handlowiec sprzedał, a ceną, po której zostały odkupione. Ponieważ zwarcie dotyczy pożyczonych towarów, muszą one ostatecznie zostać zwrócone prawowitemu właścicielowi, więc odkupienie ich jest koniecznością. Z tego powodu jest to bardzo ryzykowna strategia i powinna być podejmowana tylko przez doświadczonych traderów, którzy wiedzą, kiedy skrócić akcje. Można to zrobić w dowolnym momencie przed terminem zwrotu papierów wartościowych. Odkupienie odsprzedanych towarów jest określane jako „pokrycie pozycji krótkiej” lub „pokrycie pozycji”.