Czym różni się dochód operacyjny i EBITDA?
Jaka jest różnica między EBITDA a dochodem operacyjnym?
EBITDA nie uwzględnia kosztów finansowania dłużnego oraz amortyzacji z równania zysku. W konsekwencji EBITDA przedstawia zysk firmy bez podatków i kosztów odsetek od zadłużenia, jakie może mieć w bilansie. EBIDTA przynosi ogromne korzyści inwestorom, zapewniając uproszczony obraz rentowności firmy z jej podstawowej działalności.
Dochód z działalności operacyjnej mierzy zysk firmy po odjęciu kosztów operacyjnych, w tym kosztów ogólnych i administracyjnych. Podobnie jak w przypadku EBITDA, dochód z działalności operacyjnej pokazuje, jaki zysk ( dochód brutto ) firma generuje z samej swojej działalności, bez uwzględnienia kosztów odsetkowych lub kosztów podatkowych.
Porównanie EBITDA i dochodu operacyjnego
EBITDA można obliczyć za pomocą następującego wzoru:
Różnicę między EBITDA a dochodem operacyjnym można najlepiej zrozumieć, analizując rzeczywistedane zrachunku zysków i strat, takie jak następujące informacje od JC Penney Company Inc. (JCP) na dzień 5 maja 2018 r.:
- Dochód operacyjny wyniósł 3 miliony dolarów, zaznaczony na niebiesko.
- Amortyzacja wyniosła 141 milionów USD, ale 3 miliony USD dochodu operacyjnego obejmuje odjęcie 141 milionów USD amortyzacji. W rezultacie amortyzacja jest dodawana z powrotem do zysku operacyjnego podczas kalkulacji EBITDA.
- EBITDA wyniosła 144 mln USD w tym okresie lub 141 mln USD + 3 mln USD.
- Widzimy, że koszty z tytułu odsetek i podatki nie są wliczane w dochód operacyjny, ale są uwzględniane w dochodzie netto.
EBITDA JC Penney w wysokości 144 mln USD znacznie różniła się od dochodu z działalności operacyjnej w wysokości 3 mln USD w tym samym okresie. Porównując EBITDA i koszty operacyjne, jedna miara niekoniecznie jest lepsza od drugiej. Zamiast tego obaj pokazują zysk firmy na różne sposoby, usuwając i wprowadzając różne liczby.
Dania na wynos
Przychody operacyjne obejmują koszty ogólne i koszty operacyjne oraz amortyzację. Jednak dochód operacyjny nie obejmuje odsetek od zadłużenia i kosztów podatkowych. Dzięki EBITDA pozycje niepieniężne, takie jak amortyzacja, podatki i struktura kapitału, są usuwane z równania EBITDA.
Podczas analizy sprawozdań finansowych firmy inwestorzy powinni korzystać z wielu wskaźników zysku. Podczas gdy EBITDA pomaga uniknąć skutków ewentualnych manipulacji zarządczych poprzez usunięcie finansowania dłużnego, dochód operacyjny może pomóc w analizie wydajności produkcji podstawowej działalności detalicznej i zarządzania kosztami.
Aby uzyskać więcej informacji na temat różnych sposobów obliczania EBITDA, w tym na podstawie dochodu netto, przeczytaj „ Jaki jest wzór na obliczanie EBITDA? ”