Otwarte zainteresowanie a wolumen: zrozumienie różnicy
Otwarte zainteresowanie a wolumen: przegląd
Kluczowe wnioski
- Wolumen i otwarte zainteresowanie opisują płynność i aktywność opcji i kontraktów terminowych.
- Wolumen odnosi się do liczby transakcji wykonywanych każdego dnia i jest ważną miarą siły i zainteresowania daną transakcją.
- Otwarte zainteresowanie odzwierciedla liczbę kontraktów posiadanych przez traderów i inwestorów na aktywnych pozycjach, gotowych do obrotu.
- Wolumen odzwierciedla sumę bieżącą w ciągu dnia handlowego, a otwarte odsetki są aktualizowane tylko raz dziennie.
Tom
Wskaźnik wolumenu przedstawia liczbę opcji lub kontraktów futures wymienianych między kupującymi a sprzedającymi w danym dniu handlowym; określa również poziom aktywności dla konkretnego zamówienia.
Każda transakcja – niezależnie od tego, czy jest to transakcja otwierająca, czy zamykająca – liczy się do dziennego wolumenu.
Im większy wolumen, tym większe zainteresowanie zabezpieczeniem. Inwestorzy czasami postrzegają wolumen jako wskaźnik siły określonego ruchu cenowego. Większy wolumen oznacza również większą płynność w kontrakcie; jest to pożądane z krótkoterminowej perspektywy handlu, ponieważ oznacza, że na rynku jest mnóstwo kupujących i sprzedających.
Na przykład, załóżmy, że wolumen opcji kupna ABC z ceną wykonania 55 USD i datą wygaśnięcia za trzy tygodnie nie zawierał transakcji w określonym dniu. W związku z tym wolumen obrotu wynosi 0. W następnej sesji inwestor kupuje 15 kontraktów opcji call i nie ma innych transakcji tego dnia, obecnie wolumen wynosi 15 kontraktów.
Otwarte zainteresowanie
Otwarte odsetki to liczba opcji lub kontraktów futures, które znajdują się w posiadaniu traderów i inwestorów na aktywnych pozycjach. Pozycje te zostały otwarte, ale nie zostały zamknięte, nie wygasły ani nie zostały wykonane. Otwarte zainteresowanie spada, gdy kupujący (lub posiadacze) i sprzedający (lub wystawcy ) kontraktów zamykają więcej pozycji, niż było otwartych tego dnia.
Aby zamknąć pozycję, przedsiębiorca musi zająć pozycję przeciwstawną lub skorzystać z opcji. Otwarte zainteresowanie ponownie rośnie, gdy inwestorzy i handlowcy otwierają więcej nowych długich pozycji lub sprzedający zajmują nowe krótkie pozycje w kwocie większej niż liczba kontraktów zamkniętych tego dnia.
Na przykład załóżmy, że otwarte zainteresowanie opcji kupna ABC wynosi 0. Następnego dnia inwestor kupuje 10 kontraktów na opcje jako nową pozycję. Otwarte odsetki dla tej konkretnej opcji kupna wynoszą teraz 10. Następnego dnia pięć kontraktów zostało zamkniętych, 10 zostało otwartych, a otwarte odsetki wzrosły o 5 do 15.
Wskaźniki wolumenu i otwartych pozycji dostarczają informacji o poziomie kupna i sprzedaży stanowiących podstawę potencjalnego ruchu cenowego. Jednak w analizie technicznej, trzeba również zbadać, czy otwarte zainteresowanie jest w połączeniach lub put i czy umowy są kupiony lub sprzedany.
Uwagi specjalne
Poniżej przytaczamy kilka scenariuszy, które obejmują wskaźniki wolumenu i otwartych zainteresowań i przypisujemy im jakąś możliwą interpretację.
- Rosnące ceny podczas trendu wzrostowego, podczas gdy otwarte odsetki również rosną, mogą oznaczać, że na rynek pojawiają się nowe pieniądze (odzwierciedlające nowe pozycje). Może to być oznaką pozytywnego nastroju, jeśli wzrost otwartych pozycji jest napędzany przez długie pozycje.
- Jeśli jednak otwarte zainteresowanie spada, podczas gdy ceny rosną podczas trendu wzrostowego, może to oznaczać, że pieniądz opuszcza rynek, co byłoby oznaką niedźwiedzia.
- Spadające ceny w tendencji spadkowej natomiast otwarte zainteresowanie rośnie może sugerować, że nowy pieniądz idzie do obrotu na krótkim boku. Ten scenariusz jest zgodny z ciągłym trendem spadkowym i jest niedźwiedzi.
- Jednak spadające ceny w trendzie spadkowym, podczas gdy otwarte zainteresowanie spada, może wskazywać, że posiadacze są zmuszeni do likwidacji swoich pozycji, co byłoby oznaką niedźwiedzia. Ten scenariusz może również oznaczać, że punkt kulminacyjny sprzedaży może być w najbliższej perspektywie.
- Jeśli istnieje wysoki poziom otwartych pozycji, podczas gdy ceny gwałtownie spadają podczas paniki w sprzedaży.