Konsekwencje podatkowe zbycia spółki publicznej
W finansach zbycie definiuje się jako zmniejszenie aktywów przedsiębiorstwa w wyniku zamknięcia aktywów lub sprzedaży jednostek biznesowych, spółek zależnych, oddziałów lub aktywów innym korporacjom lub osobom fizycznym. Firma sprzedająca zazwyczaj otrzymuje wynagrodzenie za aktywa, takie jak gotówka, papiery wartościowe lub inne aktywa.
Zbycia przybierają formę spin-offów, wydzieleń kapitałowych, sprzedaży akcji jednostek zależnych i sprzedaży aktywów jednostek zależnych. Spółki wydzielone i wydzielenia kapitału zazwyczaj nie są zdarzeniami podlegającymi opodatkowaniu dla spółki zbywanej i jej udziałowców. Zyski kapitałowe ze sprzedaży akcji jednostki zależnej i sprzedaży aktywów jednostki zależnej są zwykle opodatkowane w przypadku zbywanej spółki. Jeżeli spółka dominująca wypłaca dywidendę udziałowcom wpływów ze sprzedaży, przychody te podlegają opodatkowaniu dla udziałowców.
Kiedy firma dokonuje zbycia, zbywa część aktywów lub jednostkę zależną w celu obniżenia kosztów lub pozyskania kapitału.
Kluczowe wnioski
- W zależności od struktury zbycia spółki dominującej będą miały różne konsekwencje podatkowe.
- Na przykład wydzielenia i wydzielenia mogą być przeprowadzane bez zobowiązania podatkowego, o ile istniejący udziałowcy zachowają pakiet kontrolny w nowej spółce.
- W międzyczasie sprzedaż aktywów i nabywanie spółek zależnych często wywołuje zdarzenie podlegające opodatkowaniu, z zastrzeżeniem zysków kapitałowych.
Spinoffy
Spółki spin-off obejmują spółkę dominującą dystrybucję udziałów swojej spółki zależnej udziałowcom na zasadzie proporcjonalności. Spinoffy wiążą się z bezgotówkową wymianą i są zwolnione z podatku dla spółki dominującej i jej akcjonariuszy, jeżeli spełnione są określone wymogi dotyczące kontroli nad spółką zależną i terminu podziału. Aby być zwolnione z podatku, spin-off musi obejmować dystrybucję pakietu kontrolnego akcji wśród inwestorów, utrzymanie wymogów w zakresie odsetek i kontroli, a spółka zależna nie może zostać przejęta przez spółkę dominującą w ciągu ostatnich pięciu lat w ramach transakcji podlegającej opodatkowaniu. Przykładem wolnego od podatku spinoffa jest AOL, który został wydzielony z Time Warner w 2009 roku.
Wydzielenia kapitału
Wydzielenie kapitału, czasami nazywane częściową pierwszą ofertą publiczną (IPO), polega na sprzedaży przez spółkę dominującą części kapitału spółki zależnej na giełdzie. Zwykle spółki macierzyste sprzedają nieco mniej niż 50% wszystkich akcji zwykłych i zachowują kontrolę nad spółką zależną. Wydzielone transakcje są wolne od podatku dla spółki dominującej i jej udziałowców. Przykładem udanego wydzielenia kapitału jest sprzedaż ThermoLase przez Thermo Electron Corporation.
Sprzedaż akcji spółki zależnej
Sprzedaż akcji spółki zależnej polega na sprzedaży przez spółkę dominującą udziałów wtórnych spółki zależnej na giełdzie papierów wartościowych. Spółka dominująca musi wykazać dochód podlegający opodatkowaniu w wysokości różnicy między wpływami pieniężnymi a podstawą kosztu podatkowegoudziałów w spółce zależnej. Jeżeli spółka dominująca nie przekazuje wpływów ze sprzedaży swoim akcjonariuszom w formie regularnej dywidendy, sprzedaż akcji spółki zależnej jest wolna od podatku dla akcjonariuszy jednostki dominującej. W przeciwnym razie inwestorzy będą musieli płacić podatki od wszelkich wpływów otrzymanych od zbywanej spółki.
Sprzedaż aktywów zależnych
Spółka dominująca może sprzedać część aktywów spółki zależnej, takich jak sprzęt, nieruchomości lub patenty, zapisane w bilansie spółki zależnej. Taka sprzedaż aktywów prawie zawsze powoduje zyski, które podlegają opodatkowaniu dla spółki dominującej. Jeżeli spółka dominująca nie przekaże swoim udziałowcom wpływów ze sprzedaży aktywów, nie ma to konsekwencji podatkowych dla inwestorów. Jeżeli jednak spółka dokonuje wypłaty dywidendy, udziałowcy spółki zbywanej muszą zapłacić podatki od takich dochodów.