Jak można manipulować lub zniekształcać przepływy pieniężne?
Kiedy przeglądasz bilans lub rachunek zysków i strat firmy, napotykasz rozbicie przepływów pieniężnych. Pozornie przepływ środków pieniężnych jest różnicą między tym, ile pieniędzy jest generowanych, a tym, ile wydaje się na operacje. Jednak nie zawsze jest to takie proste. Firmy są w pełni świadome, że inwestorzy i pożyczkodawcy monitorują swoje rachunki przepływów pieniężnych. Księgowi czasami manipulują przepływem gotówki, aby wydawał się wyższy, niż powinien. Wysoki przepływ środków pieniężnych jest oznaką dobrej kondycji finansowej. Lepszy przepływ środków pieniężnych może skutkować wyższymi ratingami i niższymi stopami procentowymi. Firmy często finansują swoją działalność poprzez pozyskanie kapitału własnego lub zadłużenie, a prezentacja zdrowej firmy jest niezwykle przydatna. Zbadaj przepływy pieniężne firmy w ramach jej zapisu przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Znajduje się to w rachunku przepływów pieniężnych, który jest prezentowany po rachunku zysków i strat i bilansie. Operacyjne przepływy pieniężne mogą zostać zniekształcone na kilka różnych sposobów.
Zmiana zobowiązań
Księgowi muszą określić, kiedy należy uznać płatności dokonane przez firmę, które są rejestrowane jako zobowiązania. Załóżmy, że firma wypisuje czek i nie potrąca kwoty do zapłaty przed faktycznym zdeponowaniem czeku, umożliwiając zamiast tego raportowanie środków w operacyjnym przepływie gotówki jako gotówka w kasie. Inną techniką, z której może skorzystać firma, jest spłacanie kredytów w rachunku bieżącym. Ogólnie przyjęte zasady rachunkowości pozwalają na dodawanie kredytów w rachunku bieżącym do zobowiązań, a następnie łączenie ich z operacyjnym przepływem pieniężnym, dzięki czemu wydaje się, że jest on większy niż powinien.
Niewłaściwe wykorzystanie nieoperacyjnej gotówki
Firmy czasami generują dochody z operacji, które nie są związane z ich normalną działalnością gospodarczą, taką jak obrót na rynku papierów wartościowych. Są to zazwyczaj inwestycje krótkoterminowe i nie mają nic wspólnego z siłą podstawowego modelu biznesowego. Jeśli firma dodaje te środki do swojego normalnego przepływu środków pieniężnych, sprawia wrażenie, że regularnie generuje więcej należności w ramach swojej standardowej działalności, niż ma to miejsce w rzeczywistości.
Należności i przepływy pieniężne
Rachunki kapitału obrotowego są najbardziej bezpośrednio odpowiedzialne za raportowanie przepływów pieniężnych. Należności zwiększają przepływy pieniężne, a zobowiązania zmniejszają przepływy pieniężne. Firma mogłaby sztucznie zawyżać swoje przepływy pieniężne, przyspieszając rozpoznawanie wpływających środków i opóźniając uznanie funduszy wychodzących na następny okres. Jest to podobne do opóźnienia uznania czeków pisemnych. To są tylko krótkoterminowe poprawki; przyspieszając należności za bieżący okres, spółka faktycznie je zmniejsza na kolejny okres.
Sprzedaż należności
Firmy mogą sekurytyzować swoje należności, co oznacza, że sprzedają swoje niespłacone wierzytelności (pieniądze, które są prawie pewne, ale jeszcze nie wpłynęły) innej firmie za kwotę ryczałtową, co skraca czas, w którym należności pozostają do spłaty. Zwiększa to dane dotyczące przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w krótkim okresie. Jedną z metod radzenia sobie z potencjalnymi oszustwami księgowymi jest przyjrzenie się wolnym przepływom pieniężnym. Wolne przepływy pieniężne (FCF) są obliczane jako przepływy pieniężne z działalności operacyjnej pomniejszone o wydatki kapitałowe, które pokazują, ile przepływów pieniężnych jest faktycznie w kasie w porównaniu z kwotą zgłoszoną. Nie jest to niezawodny sposób, ale jest to popularny alternatywny pomiar.